在艱難的 2023 年後，派息股票會在 2024 年回歸嗎？

2023 年，焦點轉向大科技，納斯達克綜合指數上漲超過 40%，這是因為對人工智能的興奮激發。與此同時，美聯儲的積極加息使得產生收入的資產（例如短期國庫債）與股息有競爭力。

以科技為中心的市場激增的主導地位影響了支付股息的股票，但跡象表明 2024 年潛在復甦。

1.銀行、生物製藥和能源股票表現不佳，阻礙了支付股息的市場部分。由於銀行失敗，該行業面臨金融服務的挑戰，導致信心下降。股息收益重點指數組成部分 Truist（Truist）見證了 27% 的股價下跌。

在能源行業中，股息收益重點指數的成員，包括埃克森美孚、雪佛龍和先鋒自然資源，2023 年上半年表現負面，並在下半年保持波動。

生物製藥股沒有受益於減肥藥趨勢，2023 年在醫療保健中受益下降。股息收益重點和股息增長的組成部分，輝瑞和阿布維（AbbVie）因 COVID-19 相關高點下降，並遇到競爭壓力。

二.隨著利率上升，股票和以收益為重點的股票面臨逆風。這個前提是很簡單的：較高的利率會提高債券和現金等其他投資的收益率，可能會對尋求收入的投資者降低股息的吸引力。

三.2023 年，科技行業經歷了大量資本流入，這是由於吸引投資者的強勁表現驅動。值得注意的是，今年上半年，摩寧星美國市場指數的上漲近 75％ 是由於「偉大的七股」股票歸因，其中沒有一股符合股息冠軍。

根據摩寧之星的數據，只有 4.8% 的最高品質股息股票在科技領域發現。相比之下，科技領域佔美國股票市場的 28.4%。

目前，許多股息收益率強勁的行業被認為在 2023 年有吸引力的估值，其中金融服務（P/E 為 16.06 倍）和醫療保健（P/E 為 22.78 倍）脫穎而出。作為參考，2023 年技術的盈利比率為 34.96 倍。

投資者不應放棄投資組合中的股息支付股票。然而，根據 Morningstar 表示，關鍵在於投資者要選擇性並長遠尋求持久的股息。

展望未來，由於美聯儲預期三次降息的推動，催化劑可能會在 2024 年有利益支付者。根據摩根士丹利投資管理公司董事總經理 Charlie Gaffney 表示，較低利率環境對股票市場有益。Gaffney 強調增長，收益率和估值作為未來年股息支付人的正面指標。

他說：「我認為 2023 年將非常好運作的關鍵是擁有穩定的商業特許經營權的公司 —— 它們耐用，可以產生巨大量的免費現金，以產生分配並及時增加股息。」

因此，Gaffney 強調了擁有強大的商業特許經營公司，專注於芯片製造商 Broadcom（一家收益 1.9%）和 Broadridge 金融解決方案，今年增長 52%，收益率為 1.6%。

Broadcom 強大的雲計算和 AI 成長潛力與市場趨勢一致。投資者強調，Broadridge 提高利潤率和收益的能力直接導致股息增加，將股票定位為永恆的複合商，將該股票定位為一個永恆的複合商，可以在長期內持續為股東提供令人印象深刻的回報。

另一個反對的選擇是 Allstate，這是一家財產傷亡保險公司，股息收益率為 2.6％。Gaffney 認為 Allstate 被低估，預計由收益穩定環境所帶動的增長，從而增加股息支付和增長。

這些選擇與近期的認可相符，包括伯恩斯坦將 Broadcom 評為首選，而 Evercore ISI 將 Broadridge 加入其戰術表現優秀名單。派珀桑德勒還提高了 2023 年對 Allstate 的估計，以災難損失改善和價格持續上漲。

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