什麼是房地產信託基金，如何購買相關 ETF
隨著國內房地產市場進入衰退週期，從房地產作為投資資產賺錢的困難在該國指數上升。同時，在海外市場，房地產投資信託（REITs）為投資者提供一種獨特的投資工具，可為房地產市場提供廣泛的入口。
通過將各種房地產投資組合集合在一起，投資者可以像購買股票一樣購買房地產投資信託基金，分享租金收入和產生的資本增值，這種投資方式已成為許多海外投資者的資產多元化的關鍵組成部分。
一.什麼是房地產信託基金？
房地產投資信託（REITs）是根據法律程序成立的信託基金，通過發行股票或基金單位集合投資者資本，由房地產業運營專業機構管理，並將超過 90% 的稅後淨收入分配給投資者。基本上，房地產投資信託基礎上是一種機構化的房地產投資安排。
房地產信託基金可以根據收入來源分為三種類型：
1.股票房地產投資信託： 股票房地產投資並直接擁有財產權，其中所有物業的租金收入是主要收入來源。這是主要的房地產信託基金類型，佔 90% 以上。
二.按揭房地產投資信託： 按揭房地產信託基金不直接擁有財產權，而是投資於房地產貸款或按揭證券（MBS），收入主要來自貸款利息。
三.混合房地產信託基金 ：混合房地產信託投資於財產權和房地產貸款。
常見的房地產投資包括商業房地產和基礎設施，例如酒店，購物中心，辦公樓，醫院，這些都屬於商業房地產。此外，一些國內房地產投資於公共租住房屋和基礎設施項目，例如高速公路和橋樑。
二.房地產投資信託基金有哪些優勢，有哪些相關公司在股市上市？
傳統房地產投資有不便，例如投資金額大，流動性缺乏，清盤困難，交易稅和費用高。 房地產投資信託基金保留了傳統房地產投資的好處，同時消除以下缺點：
1.強制性高股息： 目前，國家/地區要求 REIT 每年分配至少 90％ 的淨收入給投資者，以確保投資者獲得一致的現金流，通常每季度或半年支付。
二.低投資門檻： 房地產信託指數基金允許投資者以少量參與房地產租賃股息。
三.更低的交易成本： 購買房地產信託指數基金就像購買股票一樣；不需要高稅，只需訂閱費和營運成本。
4.專業管理： 房地產信託管理團隊由房地產領域的專業人士組成，他們對行業趨勢更敏感。
美國市場擁有最成熟的房地產信託發展，投資者可以關注它。例如，美國市場有許多與 REIT 相關的上市信託公司：
三.為什麼選擇 ETF 進行投資？
除了上述選項之外，還有另一種穩定且安全的投資產品需要考慮 —— 交易所買賣基金（ETF）。它們的優點包括：
1.多元化投資風險： 基金經理首先建立一個投資組合，其中包括各種房地產信託基金，例如辦公樓，購物中心和公寓建築。這類似於為投資者購買「ABC」和其他類型的房地產信託基金，這可以有效地分散投資單一房地產信託相關的風險，並減少因特定區域或行業問題而造成的損失。
二.更高的透明度和標準化： 與房地產信託基金相比，ETF 的持有權、費用結構和歷史表現是公開且透明的，使投資者更容易分析和比較。此外，ETF 遵循標準化的營運程序，簡化投資決策過程。
三.為投資者提供便利的多元化交易： 作為投資者，您只需在交易所購買相關 ETF，並享受各類房地產投資信託基金的投資回報。這種方法顯然更節省時間，並且不需要高水平的投資專業知識。
4.靈活的市場回應： 投資者可以根據市場條件快速調整其投資策略中不同房地產投資信託基金的比例，使得更容易執行策略或策略性投資決策。
因此，在選擇房地產投資信託基金相關的 ETF 時，我們應該注意哪些指標？
第一步：評估回報和股息的潛力
投資者通常選擇與房地產投資相關的 ETF，以獲得穩定的股息收入（稅後收入的 90% 以上）。因此，在選擇 ETF 產品時，請比較各種 ETF 的股息收益率，以查看它們是否提供有利的股息情況，以優先考慮具有更高股息回報的 ETF 以增加收入。
第二步：了解您正在購買的資產
與房地產投資信託基金相關的 ETF 通常會追蹤特定的房地產指數，例如富時房地產指數或 MSCI 全球房地產信託指數。這些指數通常涵蓋各行業內未償還的房地產投資信託基金，但各指數的成分及其權重可能會有所不同。投資者應徹底了解 ETF 跟踪指數的組成，成分房地產信託基金的類型以及其比例，以避免「一個壞蘋果破壞整批」的情況。
第三步：優化 ETF 成本效益
機構 ETF 產品-可直接購買的股票籃子-必須支付管理費作為補償。ETF 的管理費率和營運成本直接影響淨回報，較低的利率可以提高投資者的淨收入。
四.投資者可以選擇哪些優質 ETF？
下面，我們推薦美國股市上的數個與 REIT 相關的 ETF 供投資者根據自己的喜好考慮：
VNQ 跟踪 MSCI 美國可投資市場房地產指數， 其中包括美國可投資市場房地產股票，涵蓋除按揭房地產基金外的所有類型的房地產信託基金，例如辦公樓，購物中心，酒店和公寓。VNQ 是市場上最大的房地產投資信託基金相關的 ETF 之一，對房地產行業提供廣泛的曝光率，費用低和良好的流動性。
VNQ 以提供穩定的股息回報而聞名。截至 2024 年 4 月 28 日，VNQ 提供了 4.31% 的股息收益率，資產規模為 31,475 億美元。其主要組成部分包括 Prologis、公共倉庫、西蒙物業集團和其他與房地產投資信託相關的信託公司。此外，VNQ 的管理費率約為 0.08%，與其同業相比較低。
SCHH 追蹤道瓊斯美國精選房地產信託指數，其中包括美國房地產市場上的公開交易房地產信託基金，並代表美國商業房地產市場，為投資者提供與美國直接房地產投資相關的回報 SCHH 以較低的費用提供美國房地產信託投資，適合尋求成本效益的投資者。
截至 2024 年 4 月 28 日，SCHH 提供了 3.49% 的股息收益率，資產規模為 6,019 億美元。其主要組成部分包括 Prologis、Welltower 和其他與房地產投資信託相關的信託公司。SCHH 的管理費率約為 0.07%，在業內提供成本優勢。
XLRE 追蹤房地產精選行業指數，其中包括從事標普 500 指數內從事房地產業務的公司。該指數是一個與標普 500 指數分開的房地產行業指數，包括從事房地產開發和直接房地產營運的公司，主要是房地產投資信託公司。XLRE 是精選部門 SPDR 系列的一部分，並具有較低的風險。
截至 2024 年 4 月 28 日，XLRE 提供了 3.66％ 的股息收益率，資產規模為 5.496 億美元。其主要組成部分包括普羅吉斯、西蒙房地產集團和其他房地產投資信託公司，XLRE 的管理費率約為 0.14%。
IYR 追蹤道瓊斯美國房地產指數，這反映了美國房地產行業的整體表現，包括住宅、商業和工業房地產上市公司以及各種房地產相關信託公司。IYR 在美國房地產市場提供廣泛的投資，包括住宅、商業和工業房地產信託基金。
截至 2024 年 4 月 28 日，IYR 提供了 2.88% 的股息收益率，資產規模為 3.552 億美元。其主要組成部分包括 Prologis、美國大廈、西蒙地產集團和其他與房地產投資信託相關的信託公司。IYR 的管理費率約為 0.42%，相對較高。
RWR 跟踪和 SCHH 相同的指數，即道瓊斯美國精選房地產信託指數，該指數代表美國公開交易房地產信託基金。 與 SCHH 不同，RWR 的資產規模較小，流動性較低；然而，RWR 在市場上存在的時間比 SCHH 更長，使其更高的市場認知度。其持股分配也存在差異，例如，住宅股權（EQR）位於 RWR 的十大持股，但不在 SCHH 中。
截至 2024 年 4 月 28 日，RWR 提供 3.99％ 的股息收益率，資產規模為 1.367 億美元，管理費率為 0.25％。
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101625629 : 出色的文章概述了除資本增值以外的定期收入的可投資房地產環境
102429238 : 拿美國的股息還要扣個30%,得到的股息還少過在馬來西亞的，我個人覺得投資馬來西亞的比較划算。
Eve Forever Gain 102429238: 單純以派息率，基本上本土的REIT肯定具有更理想的成效。只要肯做功課，慢慢累積和管理，個人能達到的效果是會比這些專業的ETF更優秀。共勉之。
Moomoo Research樓主 101625629: