不可擋的籌碼股票：狂熱能持續多久？

人工智能的激增引起了科技行業的興奮浪潮，上游半導體行業獲得了激烈的關注。 2024 年，全球芯片股繼續激烈的上升，正當地贏得華爾街的讚譽，並強大地支持市場 $納斯達克綜合指數(.IXIC.US)$打破紀錄的收盤。

在 2022 年的前兩個月內， $英偉達(NVDA.US)$該公司的股票一直持續達到新高位，推動該公司在美國股市市值方面成為市場價值第三大的公司。 $美國超微公司(AMD.US)$昨天的股票上漲 9%，推動其市值超過 300 億美元大關。同時， $Arm Holdings(ARM.US)$在過去兩個月，股票價格上漲了 90％。

$Arm Holdings(ARM.US)$其業務模式以技術授權為中心，擁有廣泛的應用範圍，包括來自以下的行業巨頭 $蘋果(AAPL.US)$ 至 $微軟(MSFT.US)$ 和 $亞馬遜(AMZN.US)$。這使 ARM 成為整個科技領域的關鍵參與者。在他們的最新收入通知中， 該公司強調了其技術和 GPU 之間的協同潛力。 首席執行官雷內·哈斯在分析師通話中強調了 NVIDIA 的格雷斯霍珀 200 芯片，指出 NVIDIA 的 H100 芯片與基於 ARM 的 Neoverse 架構的 CPU 無縫集成。

$英偉達(NVDA.US)$ 無疑是 AI 波中最大的贏家之一，為大型模型提供強大的計算支持。根據 IOT 分析的數據，NVIDIA 在數據中心 GPU 市場佔據了重大的領先地位，在 2023 年佔市場份額的 92％。NVIDIA 將於 3 月 18 日至 21 日在聖何塞會議中心舉辦 2024 年旗艦 GTC（GPU 技術會議）。NVIDIA 首席執行官兼創始人黃詹森（Jensen Huang）將談論加速運算、生成人工智能和機器人技術方面的近期進展。

$美國超微公司(AMD.US)$ 正在努力追趕。去年 12 月，AMD 推出了專為大型模型培訓和推論設計的 MI300X GPU，以及針對 HPC（高性能運算）量身定制的 MI300A APU。 AMD 首席執行官蘇麗莎博士就表示本能 MI300X 可以「與 NVIDIA 的 H100 HGX 競爭」。此外，科技巨人 $微軟(MSFT.US)$ 和 $Meta Platforms(META.US)$ 已確認他們將採用 AMD 最新的 AI 芯片 Instinct MI300X 進行其操作。 其他科技巨頭，包括 $戴爾科技(DELL.US)$, $慧與科技(HPE.US)$，以及 $甲骨文(ORCL.US)$，一直在測試或運行 AMD 的 Instinct GPU 作為 Nvidia 芯片的具有成本效益的替代品。

知名市場研究公司 Precedence Research 發布了一份關於 AI 芯片市場規模的預測報告，表明，到 2032 年，包括 CPU，GPU，ASIC 和 FPGA 等人工智能芯片的市場預計將從 2023 年的約 21,9 億美元增加到 227,48 億美元。預計 2023 年至 2032 年的年長率將近 30%。

蘇麗莎博士對 AI 芯片行業的未來更樂觀。去年 12 月，她建議 在未來四年內，該行業可能會攀升到超過 400 億美元AMD 8 月預測的兩倍以上，反映了對 AI 硬件的快速變化的期望。

如該公司週四簡報中所提到的，花旗對半導體股票保持「非常看漲」，這歸因於現行的需求模式。該銀行的分析師觀察到電腦、手機和服務器的需求持續-佔半導體行業總潛在市場的 53%-以及補充庫存的需求。

Jeremy Siegel（Jeremy Siegel）在 2000 年的點通訊泡泡爆炸之前警告說，股票是一個「騙子的注意事項」，認為儘管科技股市近期由於人工智能增長的興奮，但股市尚未進入泡泡領域。然而，經驗豐富的市場觀察員表示擔憂投資者可能正在走熟悉且潛在危險的路徑。