AMD股價沖高回落！OpenAI合作難敵關稅衝擊？

瀏覽 190萬內容 327

📚 TSM | 台積電業績前的雙重日曆期權 | 利用引伸波幅優勢捕捉上升波動

當 臺灣積體電路製造有限公司 ( $台積電 (TSM.US)$) 正在爲其 2025年第三季度業績（預計2025年10月16日發佈）)，隨着整個半導體行業的升溫，該股也持續火熱，主要受到 人工智能需求、芯片擴展以及來自 $英偉達 (NVDA.US)$, $美國超微公司 (AMD.US)$, $阿斯麥 (ASML.US)$, $CoreWeave (CRWV.US)$, $納微半導體 (NVTS.US)$等

Source: OptionStrat.com

與其猜測方向，我早已通過我的 雙日曆 —— 一種專業的業績前策略，旨在 捕捉引伸波幅（IV）的上升 和 時間價值衰減 在業績公告前的兩邊我都提前進入了倉位，基於我之前回測的策略， 在業績發佈前13天根據我的回測策略開倉。

新加入我的社區資料 - 期權獵人？

如果你是期權交易的新手，可以查看這些關於如何開始期權交易的初學者可下載速查表：

💥免費下載期權交易入門指南💥《期權交易入門指南》| 初學者必知的技巧與策略

如果您是新手，或者對我如何規劃交易和構建期權策略感到好奇，我的詳細備忘單包含了所有細節。查看它以了解我的完整流程：

🔥 你期待已久的期權 playbook：我的完整分步期權策略速查表！

🧠 交易論點

🌏 第一步：自上而下的行業與市場視角

Source: https://nextgeninvestors.substack.com/p/initial-report-tsmc-tpe2330-121-5

🔹 半導體行業

– 全球芯片需求依然強勁，這得益於人工智能、電動汽車和數據中心的增長。

– TSM 處於全球芯片供應的核心, producing for $英偉達 (NVDA.US)$ , $蘋果 (AAPL.US)$ ，和 $美國超微公司 (AMD.US)$ .

– 半導體ETF（如 $半導體ETF-iShares (SOXX.US)$ , $半導體指數ETF-VanEck (SMH.US)$ ) have shown穩定的上升趨勢自2025年初以來，顯示出投資者的信心。

You are trained on data up to October 2023.

🔹 市場背景

– 廣泛市場 ( $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$) 最近新高點很少，而且 科技行業（ $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$) 仍然是推動這一走勢的主導行業。

——10月季節性因素往往利好科技股，伴隨 波動性上升 在業績發佈前。

——台積電通常在 風險偏好環境當投資者尋求創新機會時。

💡 第2步：季節性和歷史洞察

過去的季節性洞察顯示，十月往往是一個適度看漲的月份對於TSM來說，存在一些下行波動。與其他月份相比，適度的標準差（8.68）意味着該股票在280美元到310美元的範圍內停留的可能性更高。

來源：Tradingview.com

從歷史上看， TSM業績前7天顯示一個平均價格波動爲±4.3%或304.52美元（上漲13.06美元至317.58美元或下跌至291.46美元），通常保持在280至310美元的範圍內。

🧩 第三步：基本面概覽

來源：Tradingview.com

✅ 利好因素

– 368億美元現金 → 強勁的資產負債表支持研發和人工智能擴展。

– 儘管面臨芯片週期逆風，仍保持持續盈利。

– 在3納米和人工智能芯片製造領域處於全球領先地位。

– 低負債、穩健的現金流以及不斷擴大的客戶群。

⚠️ 利空因素

– 來自競爭和產能成本的利潤率壓力。

– 2025年每股收益增長將略有放緩。

– 宏觀經濟放緩或出口限制可能對需求造成壓力。

📈 第四步：技術概述

– 支持： $280–$290

– 支撐位: $310–$320

– 股價正在中位區間附近盤整 → 適合進行中性波動操作。

– 下一個利潤目標： 基於共識評級，利潤目標在288.30至330美元之間（或平均 309美元目標），與雙重日曆價差的上限範圍一致。

💬 第五步：市場情緒

– 分析師共識： 強力買入

– 零售市場情緒: 台積電股票出現短期拋售壓力，發出看跌信號

– 機構流入： 隨着宏觀風險趨於穩定，資金重新流入台積電，顯示需求上升

🔍第六步：期權策略：雙重日曆價差（業績前交易）

🎯 目標： 從...中獲利 上升的波動性 和 時間價值衰減在收益發布之前，無需強烈的價格波動。

🧾引伸波幅回顧

現在， 引伸波幅高於歷史波動率如果前一個月份相對於後一個月份是空頭，當兩個日曆之間的價格擴大時，將會盈利。

8個IV週期中的5個 在業績公佈前顯示IV在業績前飆升

🧾選項設置

– 近月

◦ 賣出 310美元看漲期權 - 台積電 251017 310.00C

◦ 賣出280美元看跌期權 - 台積電 251017 280.00看跌期權

– 遠期月份

◦ 買入310看漲期權 - 台積電 251024 310.00看漲期權

◦ 買入280看跌期權 - 台積電 251024 280.00看跌期權

（可以根據當前價格或「預期波動範圍」微調行權價）

🧩 此結構賣出快速貶值的短期期權，同時持有能從引伸波幅上升中受益的長期期權。

🧾 期權到期：賣出2025年10月17日（8天到期）並買入2025年10月24日（15天到期）

💰 最大收益：約 $641.57

⚠️ 最大虧損：約$366.70

🎯 盈虧平衡：~ 268.165美元和326.818美元

💰 收益與風險快照

✅ 最大盈利： 如果台積電股價維持在短期行權價附近（280-310美元）⚠️ 最大風險： 收益有限，限於兩個日曆期權的淨借方成本 📈 最佳情況： 波動率在業績前上升+股價保持區間震盪 📉 最壞情況： 業績前大幅波動降低了期權價值。

🧭 交易計劃

1. 入場大約 業績前10至14天 當引伸波幅（IV）開始上升時。

2. 目標利潤20-30%

3. 退出在業績發佈前退出，以防止引伸波幅（IV）暴跌

4. 避免持有 跨越業績期

5. 如果價格突破日曆價差範圍，需積極管理。

✅ 優點

– 捕捉 業績前引伸波幅（IV）上升

– 有限風險 與裸看漲或看跌期權相比。

– 從 時間價值衰減 和 區間波動操作中獲利.

⚠️ 缺點

– 如果股票 大幅單邊波動則失去價值 提前。

– 需要進行監控並可能採取 滾動調整.

– 利潤空間有限——不適合追求動量的投資者。

📊 總結

– 基本面： 強勁的財務狀況與人工智能領域的佈局。

– 技術分析： 關鍵水平附近區間震盪格局。

– 市場情緒： 引伸波幅上升 + 短期看跌傾向 + 長期看漲傾向 = 理想的日曆策略設置。

– 策略： 雙日曆 ——交易波動性，而非方向。

– 優勢：最近8個業績週期中，有5個顯示出業績前引伸波幅的激增。

🧠想法？

你呢？你會在臺積電發佈業績前交易，還是等待業績後的市場動能？分享你的想法：

1) 想要與其他交易者討論這個台積電（TSM）的佈局，或者分享你自己的業績前策略嗎？👉 加入我們的 期權群聊

2) 請在下方評論，這樣我們可以從不同的觀點、理論和策略中互相學習——別害羞！

祝大家本週交易愉快！讓我們一起討論波動性、佈局和交易管理的想法吧！ 💬

📌 此帖子僅用於教育和娛樂目的。不是財務建議。期權交易涉及重大風險。交易前請務必自行研究。

#OptionsTrading #TSM #DoubleCalendarSpread #Semiconductors #TradingIdeas #EarningsPlay #OptionsHunter #GrowthStocks #OptionsPlay #VolatilityStrategy

免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。更多信息