[期權 ABC] 三魔法日：今天期權交易的基本生存指南

大家好，歡迎回到 moomoo。我是選項瀏覽器。在今天 [選項 ABC]，我們正在深入研究三魔法日的概念。

三魔術日周圍有一個神話-它們帶來了股票價格下跌的「詛咒」。

但是數據是否支持這個概念？它如何影響期權交易？

今天讓我們一起探索這種信念是否存在現實，以及它如何潛在影響您的期權交易策略。

三重巫術日發生在 每年三月、六月、九月和十二月的第三個星期五。

1.股票指數期貨

二.股票指數期權

三.股票期權。

在三重巫術日，零售投資者和基金經理經常急於關閉或轉讓他們已到期的頭寸。

這種活動潮流通常會導致 交易量增加 並可能導致 顯著的價格波動 整個星期在市場上。

因為多個金融衍生工具過期 在同一天，許多投資者將在到期日前或在到期日進行買賣活動，以關閉或轉讓他們的頭寸。

這種集中的交易量通常 導致顯著增加 在市場交易量中。

例如，2022 年 12 月 16 日，標普 500 指數的交易量達到六個月高點。

隨著交易量的增加， 市場波動也增加，這可能導致 定價異常.

在三重巫術日期間，交易量通常在交易時段的最後一小時發生高峰，這是因為許多交易者選擇在市場關閉之前調整或關閉頭寸，從而導致交易日結束時更大的價格波動。

雖然這可能會帶來一些套利機會，但是要注意相關的風險至關重要。

隨著人們越來越熟悉三女巫日的概念，市場參與者試圖試圖 超越期望 經常發生。

在三人巫術日前夕，市場通常對潛在波動有一定的期望。

這些期望可以導致交易者提早採取行動，從而影響股票價格。

例如，如果市場對於特定方向發生價格波動的一般預期，交易者可能會提前採取行動， 這反過來影響股票價格的實際趨勢。

以下圖表是最近 50 個期權到期日（黑線）、四次查詢（藍線 — 平坦的「頂部」是觀察）和任何交易日（紅線）的最高點減去最低點的平均值。

應該注意的是，三重巫術日或許比期權到期日和隨機日更波動。

根據 117 筆交易量化策略的反測，每筆交易平均虧損為 0.1%， 勝利率 是 51％。

作為比較，任何隨機日的平均隔夜增益約為 0.05%。因此， 三重巫術日一般是看跌.

更具體地說， 彭博社的 1994-2023 年關於美國市場的三女巫日歷史回報的統計數據顯示，表現在不同月份有所不同。

值得注意的是，三月和十二月的三女巫日似乎更傾向於帶來正面的回報，而 6 月和 9 月的時間可能會面臨一些挑戰。

當三人巫術日到來的時候， 無需擔心或擔心某種「詛咒」。

最好的心態是保持冷靜，並根據通常的策略做出合理的決定。

以下是關於三重巫術日的一些注意事項：

這是指利用價格波動，尤其是在魔法時段，當時價格可能會變得特別波動。

這種波動可能會帶來期權套利機會。當波動波動增加時，投資者可以考慮跨境或等策略。

然而，這也意味著期權的隱含波動性和歷史波動性之間存在潛在的斷裂，並根據波動預測提供機會。

但是，這些策略需要對選項和實際經驗的深入了解，因此不建議初學者使用它們。

在魔法日期間，這些日期到期的期權價值可能非常不穩定和風險。

儘管波動可能會帶來機會，但在這些時期間交易到期期權類似於「在推土機前拿一分錢」，意味著對不確定獎勵的高風險。

因此， 初學者建議避免交易期權在迷人日期間過期。

舉例來說，如果愛麗絲持有一個過期的買賣期權，而且對價格方向不確定，她可能會關閉目前的短期買賣，並購買新購買同一股票之後到期的新購買。

這使她能夠在發生反彈的情況下保持上漲的風險，同時減輕從即時到期日起的波動風險。

轉換期權通常需要手動關閉當前交易，然後開啟新的交易。這個兩步驟的程序可能會造成延遲，導致價格變化不利於您。

通過關閉舊頭寸並立即開立新頭寸，moomoo 尋求將滑落風險降到最低並確保最佳定價。

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