2024 年的三大消費性電子產品投資趨勢

1.目前的庫存補貨在 5 月至 7 月開始。華為在 8 月下旬宣布 Mate 60 Pro 之後，由於需求比預期更高，其增加了組件購買量，迫使競爭對手遵循以確保他們擁有足夠的組件，從而促進庫存補貨的動力。
二.此股票補貨將於 2024 年 1 月左右結束。重要的是要注意的是，強勁的庫存補充動量可能會讓需求結構改善的幻覺。我的最新觀點與市場對 2024 年 Android 智能手機需求的樂觀共識略有不同。我建議投資者注意是否會重複這種電腦和電視模式，在 2Q23—3Q23 股票補貨後需求沒有改善的模式，將會重複。
三.補貨後的實際需求/訂單變化將影響相關股票上游半導體和 AI 智能手機交易情緒。

1.視覺專業版是 2024 年蘋果最重要的產品。
二.2024 年的出貨量估計約為 50 萬個單位。Vision Pro 目前正在批量生產中，將在 2024 年 1 月的第一週開始批量出貨。根據當前的批量出貨時間表，Vision Pro 很可能將在 1 月下旬或 2 月上旬上市。
三.如果用戶對 Vision Pro 的反饋比預期更好，這將有助於加強市場共識，即「Vision Pro 是消費電子產品的下一個星級產品」以及相關供應鏈股價。

1.在相關供應商（作業系統、軟體服務、品牌、處理器和元件）中，作業系統供應商在建立使用者對 AI 裝置的認識、建立使用者行為以及支援第三方開發人員的角度，對 AI 裝置趨勢產生最重要的影響。
二.來自不同供應商的 AI 設備相關的信息可能會受益於短期交易情緒，但操作系統是真正主導 AI 設備行業基礎知識的核心。
三.2024 年 AI 裝置的主流硬體規格將包括內建 7—10B LLM (推論用)、40—50 TOPS 人工智慧計算能力、10—20 個令牌/秒或以上推論速度、8—16GB 或更多 DRAM 等。由上述主流規格創造的用戶體驗證明和驅動規格升級產生投資機會。
4. 預計所有相關供應商都將專注於推廣人工智能電腦/智能手機作為他們的 2024 年活動中的關鍵點。因此，2024 年所有電子產品展覽/活動可能都有人工智能電腦/智能手機相關供應鏈股價的催化劑，包括 CES（1 月），MWC（2 月），WWDC（6 月），Computex（6 月），谷歌 I/O（5 月），蘋果新 iPhone 媒體活動（9 月），IFA（9 月），蘋果新 Mac 媒體活動（第四季），微軟新產品媒體活動（2H）和主要品牌的新產品公告等