都在說穩定幣，到底什麼是穩定幣？一文讀懂！
最近「穩定幣」的概念在資本市場上被炒的熱火朝天
很多移動支付概念股都經歷了暴漲，比如移卡，五個交易日暴漲61.07%，拉卡拉三個交易日暴漲19.86%
但是這些公司其實和穩定幣壓根沒什麼關係，純屬炒概念，現在怎麼漲起來的以後就要怎麼跌下去
今天我將用一篇文章告訴你穩定幣的本質是什麼、有什麼優劣勢、當前主流的穩定幣有哪些？
1、穩定幣的本質是什麼？
有些人把穩定幣的地位看的太高了，以爲穩定幣可以凌駕紙幣之上，在全世界通行，成爲真正的「世界元」
其實並非如此，目前的穩定幣本質上依然是主權貨幣在加密領域的延伸，其背後依然是主權信用，並非是新的貨幣
上面這句話可能比較繞，我舉個栗子讓大家更生動的理解下
首先它的發行機構是受到美國財政部監管的，是持牌的，並非隨便一個機構就能發行穩定幣
其次它每發行一個泰達幣，就需要在託管帳戶存入對應1美元的現金或者是美債，它的底層資產是美元美債，並沒有憑空創造新的貨幣
穩定幣最大的特點就是穩定，發幣和存美元處於一對一的狀態，穩定幣相對美元的價值恒久穩定
泰達幣之所以可以穩定，就是因爲每一個泰達幣背後都對應着存入1美元現金或美債，穩定的貨幣價值才讓泰達幣發揮貨幣交換的功能，在國際社會上流通
如果泰達幣波動太大，一個泰達幣一會價值2美元，一會價值0.5美元，那它就無法充當貨幣的角色，無法替代貨幣的三大屬性——價值尺度、交換媒介、價值儲藏
從這裏我們可以看出，泰達幣這類穩定幣，本質上是美元的加密貨幣形態，並非是新的貨幣
它是美元在加密貨幣體系的延伸，強化的還是以美元爲主的世界貨幣體系，它依然是一種主權貨幣，需要美元背書
目前世界上唯一的、公認的非主權貨幣只有黃金，無需任何信用背書
有人會問穩定幣的發展是否會降低黃金的價值？
從底層資產上看，穩定幣的底層資產是美元和美債，美元存在的風險穩定幣都存在
如果有一天美債暴雷了，美元一文不值，那時候的穩定幣其實也會一文不值（這裏特指以美元、美債爲底層資產發行的穩定幣）
一句話總結，穩定幣無法取代黃金的金融地位
2、穩定幣有什麼優劣勢
既然穩定幣本質上還是美元美債，那麼美國爲什麼要多搞一個穩定幣呢？美元不是同樣可以用作全球支付嗎？
雖然在底層資產上穩定幣與美元美債相同，但是在技術形態上二者卻有着天壤之別
穩定幣的發行用的是區塊鏈技術，高效、透明、安全，有別於傳統的銀行體系
舉個栗子，現在的美元國際貿易結算大多用的是 SWIFT 協議，用過跨境匯款的同學應該都知道
我們的跨境匯款的時候都被要求填寫一個 SWIFT 代碼，每個銀行都有一個唯一的代碼，我們的跨境匯款全部通過這個協議來實現
這個協議有幾個很明顯的弊端：手續費貴、時效性差、需要銀行來服務
一筆國際匯款的固定支出可能就要一兩百元，然後根據匯款金額再按比例收費
國際匯款快的話一兩天，慢的話五六天
這些匯款動作都需要銀行來執行
但是基於區塊鏈技術的穩定幣就不一樣了
它的技術優勢恰恰可以補足現有國際匯款的劣勢，手續費低、速度快、無需銀行服務
穩定幣的交易完全在區塊鏈上完成，和銀行無關，轉賬可以實現秒到賬
關於銀行服務我們可能沒太大感觸，銀行嗎，大街上到處都是
但是對一些偏遠地區，一些非洲國家，銀行體系是非常不健全的，甚至是不安全的，這些地方的貿易結算就很成問題
但如果是使用穩定幣，那麼交易雙方就可以自己結算，不管是國內還是國際，雙方點對點直接溝通，去掉中間環節，促進交易流通，這樣也就促進了美元體系在偏遠地區的延伸
那麼問題來了，穩定幣可以實現完全的無國界流通嗎？
顯然不能，雖然美國的穩定幣發展的如火如荼，你看到我們內地人使用穩定幣了嗎？
爲什麼不能？你連註冊都註冊不了，資金都出不去，還想着無國界流通？
所以穩定幣也是會受到不同國家的法律法規限制的，並非說以美元、美債爲基礎的泰達幣就能在全球流通
還有一個問題，基於區塊鏈技術的穩定幣，能夠避免美國的金融制裁嗎？
之前俄烏衝突中美國凍結俄羅斯主權資產，用利息支援烏克蘭的事還歷歷在目
那麼既然穩定幣標榜區塊鏈技術、去中心化、安全高效，那麼它能規避美國的凍結風險嗎？
也不能！
美國依然可以要求穩定幣的發行機構對穩定幣的地址進行追蹤凍結，儘管這比直接凍結存放在美國銀行的俄羅斯資產更麻煩，更困難，但是在技術上依然是可行的
所以你覺得全球會全部接受美國發行的穩定幣嗎？
於是很多國家/地區都在準備發行自己的穩定幣
3、目前主流的穩定幣有哪些
目前全球穩定幣市場規模大概2500億美元，其中98.9%的穩定幣底層資產都是和美元美債掛鉤
其中最主流的就是Tether 發行的 $泰達幣 (USDT.CC)$，佔據全球市場份額的61.8%-70.3%、Circle 發行的 $USDCoin (USDC.CC)$，佔據全球市場份額的20%-24%
USDT 和 USDC 的大規模使用，以及其他和美元美債國家都穩定幣的發行，最終都會鞏固美元的全球貨幣地位，維持美元的貨幣體系
最近香港剛剛通過的穩定幣法案規定，其發行的穩定幣底層資產是港幣和美元，而港幣又是和美元掛鉤的，本質上還是美元資產
但是不排除未來香港發行的穩定幣會和人民幣資產掛鉤
香港一直以來都是中國金融開放的排頭兵，橋頭堡，所有的新事物新技術讓香港先去實驗去發展，做得好再延伸到內地，做不好，也影響不到內地，憑藉內地的金融規模也足以讓香港平安着陸
充分體現了當年一國兩制制度的優越性
話說回來，有一種穩定幣是不和美元掛鉤的
那就是circle 發行的EURC（歐元硬幣），和歐元直接掛鉤，1EURC=1歐元
這個穩定幣的發行其實主要就是防止 USDT 在歐元區流通受阻，維護歐元區的穩定幣地位，降低美元資產的穩定幣的衝擊
最後延展一下，穩定幣的發展到底對哪些公司會有實質利好：
穩定幣發行機構：
$Circle (CRCL.US)$ （USDC 發行方）、 $京東集團-SW (09618.HK)$ （香港穩定幣發行方）、 $摩根大通 (JPM.US)$ 、 $美國銀行 (BAC.US)$ 、 $花旗集團 (C.US)$ 、 $富國銀行 (WFC.US)$ 、 $渣打集團 (02888.HK)$
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Ironman Latest Mark : 花旗和其他大銀行是Circle的承銷商
101732566 : 泰達幣無法證明其背後有實際的美元支持。
jervis lee : 非常紅的公司，都會有人刷錢下來的。。很正常。。
EriktheRich : 謝謝分享.
夏天的小荷包 : 謝謝分享， 想問下crcl那麼成功IPO Tether會不會也要上市
HlySyh : 好文章。感謝你的分享。
Lucid Traveler : 感謝您花時間寫這篇文章並分享。很有趣，便於學習。
Tehkopi : 我學到了。謝謝你的分享...
A105387591 : 這篇文章很精彩，對像我這樣的外行人很有幫助。我會分享給我的朋友們。非常感謝你，Olivia。