美國四家大科技公司的「AI 投資」總額為 30 萬億日元！領先的供應商是 NVIDIA！要注意幾個跟隨的公司，那些日本公司也是嗎？

預測 AI 爆發可持續發展的重要指標有一個這是美國四家大科技公司的資本投資金額，是 AI 投資的主角。根據最近的分析師的預測，大科技公司 2025 年的總資本投資額預計將增至 2 億美元（約 31 萬億日元）就是這樣四家公司的巨大資本投資基金將走哪裡？

（四家大科技公司是 $微軟(MSFT.US)$ 、 $谷歌-A(GOOGL.US)$ 、 $Meta Platforms(META.US)$ 、 $亞馬遜(AMZN.US)$ )

在此財務業績簡報上四家大科技公司解釋說，增加資本投資的原因是增加對 AI 的投資我做到了AI 半導體之王很容易猜到 NVIDIA 將受益。在四家大科技公司的頂級供應商公司名單中，NVIDIA 排名第一，證明猜測是合理的。

另一方面，類似於 NVIDIA，全部都在 4 家公司中排名頂級供應商公司名單和沙我在那裡。希望這些公司也能享受 AI 投資蓬勃發展的好處。此外，從供應鏈流程的角度來看，這些公司的供應商（從 NVIDIA 開始）也將從四家大科技公司的資本投資中受益。除了美國半導體公司，這些日本公司也在名單上。

四大科技公司頂級供應商名單
我們使用彭博社提供的公司供應商清單（*），為四家大科技公司中的每一家頂級供應商公司編制了一份頂級供應商公司列表。

首先，大科技公司的頂級供應商公司，全部 $英偉達(NVDA.US)$處於領先地位它已經變成了。AI 的基礎設施投資正在擴大，使 4 家公司競爭，可以說它也出現在供應商名單上。

接下來，類似於 NVIDIA，所有 4 家公司名單上的內容, 斯克海尼克斯和 $美國超微公司(AMD.US)$就是這樣。韓國主要半導體公司 SK Hynix 在用於 AI 驅動的高性能半導體記憶體市場中擁有最大的全球市場份額，公司對 AI 半導體記憶體的訂單幾乎已滿足直到 2025 年。三星電子類似的競爭對手 $美光科技(MU.US)$AI 半導體記憶體生產迅速加強的原因是因為需求非常強大。

AMD 是英維亞的競爭對手，在 2023/12 年推出了與 NVIDIA 製造的 AI 半導體「H100」競爭「MI300X」。由於 NVIDIA 產品很難獲得（現在略有減輕）並且相對昂貴，因此 Big Tech 4 公司也正在購買 AMD 產品。減少對 NVIDIA 過度依賴的運動可能在後台。

接下來，在 4 家公司中，排名前 3 家供應商公司之一是主要 OEM 公司漢海精密工業。一家主要半導體公司 $博通(AVGO.US)$和電子元件製造商 $天弘科技(CLS.US)$在 2 家公司的名單上。在 3 月的財務業績發佈時，Broadcom 將 2024 財政年度半導體銷售比率的預測從 AI 之前的 25% 提高到 35%。

英維亞、AMD 和 SK 海尼克斯的頂級供應商公司列表
三家公司 NVIDIA、AMD 和 SK Hynix 都在四家大科技公司的頂級供應商公司名單上。如果 3 家公司收到來自 4 家大科技公司的訂單，他們將向自己的供應商下訂單。因此，這三家公司的頂級供應商公司似乎可以間接期待四家大科技公司擴大資本投資的好處。

如果您查看 3 家公司的頂級供應商公司列表，如果是 NVIDIA 和 AMD，這是世界上最大的半導體合同製造公司 $台積電(TSM.US)$處於領先地位。由於 NVIDIA 和 AMD 是無人的，這是因為主要負責其生產的台積公司負責。因此，決定檢查台積公司的頂級供應商公司。

如果將上面的列表與大科技公司（主要半導體公司的大客戶）的列表進行比較，就可以看到半導體行業的供應鏈隨著您上游的參與公司數量正在增加，並且包括許多日本公司。例如， $東京電子(8035.JP)$ 雅 $愛德萬測試(6857.JP)$ 、 $斯庫林集團(7735.JP)$ 、 $Lasertec半導體(6920.JP)$ 代表日本的半導體公司和主要半導體材料公司等 $信越化學工業(4063.JP)$就是這樣大科技公司擴大資本投資也將受益於這些日本公司。

可預期受益的主要公司目標股價差率
在上述兩個表中，目標股價（彭博匯總）與最近一個月的目標股價（彭博匯總）之間的差異率概述了主要公司（不包括韓國和台灣上市股票）之間的差異率。除美國股票的 AMD 外，目標股價在上個月已上升。AMD 的目標股價下降，但與目標股價的差異率上升。

● $英偉達(NVDA.US)$
◆盈利趨勢(財務業績於 2/21 日公佈，下次於 5/22 公佈)
・截至 11 月/1 月（第四季）的財政年度的銷售額增加了三倍以上，創下歷史新高。由於大型科技公司對 AI 的投資，NVIDIA 的性能在遊戲方面增長了「兩倍」。
・二月至四月（第一季）的銷售指標為 24 億美元 ± 2%，遠超過市場預期（21.9 億美元）（彭博社統計數，如下）。對該公司的 AI 半導體的需求繼續強勁，並顯示出這一點。
◆它在全球 AI 半導體市場中擁有超過 80% 的市場份額。該公司的產品在生成人工智能培訓中佔據主導地位，但在 2 月的財務業績中，發現該公司的產品也被大量用於 AI 推論。有人建議，即使 AI 的引入進一步，該公司也有可能會保持其優勢。

● $美國超微公司(AMD.US)$
◆盈利趨勢(4 月 30 日公佈的財務業績)
・截至 1 月至 3 月（第一季度）的財政年度業績超過市場預期，而第二季銷售指引一般符合市場預期。
・該公司將其數據中心部門的 GPU 銷售預測從之前的 3.5 億美元上調到 40 億美元。但是，它不符合約 6 億美元的市場預測。NVIDIA 最初也有生產問題，並且有一個時期供應無法跟上需求，但看來 AMD 在生產的早期階段也面臨類似的問題。銷售預測向上修訂表明，生產問題將逐步改善。
◆與 NVIDIA 類似，它處理人工智能半導體。大科技公司對 AI 半導體的投資帶來的好處並不像 NVIDIA 那樣好，但是預期在中期的業務業績有所增加。

● $台積電(TSM.US)$
◆盈利趨勢(4 月 18 日公佈的財務業績)
・截至 1 月至 3 月（第一季）的財政年度的銷售額增長超過一年來最高，超過市場預期。第二季度銷售指引也超出了市場預期。
・管理層表示，與 AI 相關的需求繼續迅速增加。同時，強調了「台積公司是實現 AI 應用的重要實體」，並發現「幾乎所有 AI 創新都與台積公司合作，解決人工智能與節能運算能源不足的需求」。
・5 月 10 日宣布的 4 月份銷售額與去年同月相比增長 60%，銷售量強勁。
◆它是世界上最大的合約半導體製造商。由於處理 AI 半導體的 NVIDIA 和 AMD 是無廠商，因此台積電，三星電子和全球鑄造廠等半導體合約製造公司負責實際生產。台積電是業內最大的公司，並以尖端技術領導者為主，將獲益最大。

● $美光科技(MU.US)$
◆盈利趨勢(財務業績於三月二十一日公佈)
・3 月至 5 月（第三季）的銷售預測大幅超過市場預期。
・管理團隊表示：「我相信美光是半導體行業中，人工智能帶來的多年商機中最大受益者之一。」
◆我們研究半導體記憶體。在 AI 半導體內存市場中，它在世界上市場份額最大的 SK Hynix 以及第二位的三星電子之後排名第三名。NVIDIA 下一代人工智能半導體「H200」中使用的「HBM（寬頻記憶體）3E」的批量生產已於今年 2 月開始。

● $博通(AVGO.US)$
◆盈利趨勢(3 月 7 日公佈的財務業績)
・截至 11 月至 1 月會計年度（第一季度）的銷售額高於市場預期。半導體行業的銷售不足市場預期。全年銷售預測與之前的預測相同。
・該公司將全年半導體銷售比率的預測從前的人工智能 25% 提高到 35%。管理團隊表示，對該公司網絡產品對 AI 數據中心的需求很強，主要雲計算提供商（大科技公司）對定制 AI 半導體的強烈查詢。
◆它不處理像 NVIDIA 和 AMD 這樣的 AI 半導體，但它參與網絡零件供應和定制芯片設計工作，用於學習 AI 的大規模語言模型。

● $應用材料(AMAT.US)$
◆表現趨勢(財務業績於二月十六日，下年 5 月 16 日公佈)
・11 月至 1 月（第一季）的銷售額高於市場。第二季度銷售指引顯示看漲前景超過市場預期。
・管理團隊表示，「大頻寬記憶體（HMB，AI 半導體記憶體）預計在未來幾年中，平均年增長率為 50%，這將成為我們公司的重大商機。」預計將來將來將繼續擴展 DRAM 市場份額，並指出在 2024 年，HBM 包裝收入預計將在上一個財政年度增加四倍。
◆一家主要的半導體製造設備公司。三星電子、台積公司、美光等是主要客戶，他們將能夠間接享受擴大對 AI 投資的好處。正如管理團隊指出，對 AI 半導體記憶體的強大需求將導致未來業務增長。