大宗商品尾風三股；美股和澳洲股票需要關注

去年底，我談到了為什麼大宗商品每年都會在陽光下，目前似乎他們的情況正在加強，這對澳大利亞股市以及澳大利亞的貿易平衡和長期投資者來說也是好事。

-首先，有宏觀積極的強制這包括對降息的樂觀性增加。歐洲央行於 6 月預期降息，市場今年仍在定價美聯儲兩次降息。此外，由於對數據中心、芯片的需求、消費者和汽車製造商水平的電動汽車需求上升，以及中國的基礎設施需求的增長而增加，這些產業產量正在增加；他們的經濟反彈。本週的中國國內生產總值和活動數據公布應該顯示進一步改善。

-商品的第二個尾風包括中東緊張局勢上升，第三，俄羅斯新制裁進一步推動了大宗商品價格上漲。

1-鐵礦石： 由於鐵礦石進口和鋼鐵出口上升，鐵礦石價格上週上漲 13% 至 111 美元，這是 2 月以來的最高水平，現在由於中國需求前景改善，由於中國需求前景改善。自 3 月中旬以來，鐵礦石上週反彈 + 13 美元/噸後，隨著價格尋找成本支持。由於價格回歸自然交易範圍與成本曲線，這是由於中國的氣勢改善和供應逆轉的推動，摩根士丹利看到更持續的上行回報（第三季每噸 120 美元/噸）。

2-銅: 銅上週上漲 0.5% 至 4.23 美元/磅，為 22 個月（自 2022 年 6 月以來）的最高水平，而其價格現已從 2022 年低點上升 40%，因為投資者有望在未來幾個月內的工業活動上升和可能降息。隨著對晶片、數據中心、電動汽車和 NEV 和基礎設施的需求不斷增加，銅需求正在增加。

3-黃金： 貴金屬價格上週上漲 0.6% 至 2,344 美元/盎司；由於更廣泛的中東衝突的風險推動了在安全避險購買。請參閱我之前的筆記，了解黃金上漲的理由。但是，您應該注意，彭博情報部（BI）發布了一則說明 兩個潛在黃金案例。一個可能意味著黃金回退，另一個可能 帶來更多的上升. 但是說到黃金潛在的下跌，如果您認為黃金與美元和債券收益率有逆關係，則可能是由於削減。請注意，債券收益率已上漲，10 年期現在是 4.5%，是五個月高點，美元也處於五個月高位。

手錶 $Newmont Corp(NEM.AU)$ 黃金加價股將於下週報告，並且具有比預期更好的回報的歷史。

4-鋰: 鋰價格仍然波動，但仍保持低點。斯波杜梅內快速市場上漲 2.1% 至每噸 1,200 美元，而普拉茨斯波杜門則下跌 4.3% 至 1,100 美元/噸。

5-石油和 uranium： 布倫特價格上漲 0.8% 至 90 美元/桶，因為中東的緊張局勢大於全球石油需求疲弱的預測。但請考慮，石油價格正是由需求而不是緊張的驅動。此外，正如我一直在寫論為什麼投資者可以期望石油公司在美國和澳大利亞季度收益報告季度提供最強勁的收益增長。 如需觀看 ASX 石油股票，請點擊這裡。

6-烷 價格已經更高，需求正在上週寫的那樣 隨著企業尋求清潔和清潔能源而這正在支持 uranium 庫存，該庫存在收入升級最多 美國。有關更多信息，請點擊這裡。 同時觀看 URAN ETF，URA $Global X鈾ETF(URA.US)$ 哪是購買最多的 uranium ETF 和澳大利亞上市版 URNM $BetaShares Global Uranium ETF(URNM.AU)$ .

總而言之，正如我們一直報道的那樣，投資者不能忽視能源，因為它比科技股票產生更好的回報。市場認為這是今年的收益增長最大的地方-能源股票。

7-鋁和鎳： 鋁價格上漲 9.4％，是自 1987 年當前形式合同推出以來最高，而鎳增加 8.8％。美國和英國施加制裁，禁止交付俄羅斯生產的金屬（星期五午夜後），金屬激增。現時報導表明，這也將使中國成為莫斯科主要商品的最後方法購買者，並增強上海作為對全球經濟關鍵材料價格定價的場所的角色。

儘管有制裁，但在綠色過渡期間，市場可能將專注於鋁需求自身上升。

儘管如此，可能會出現波動 鋁和鎳。 一些交易者認為，由於俄羅斯是主要生產商，佔全球鎳供應量的 6%，鋁 5% 和銅 4％，因此，由於俄羅斯是主要生產商，將從市場中刪除最大的生產商之一將推動價格上漲。俄羅斯在 LME 中的作用也很重要，例如，在鎳方面，俄羅斯長期以來一直是最大的精煉金屬供應商，這是唯一可交付給 LME 的形式。

但是... 移除俄羅斯可能不是那麼大的問題，因為兩家金屬巨頭 Rusal 和 MMC 諾里爾斯克鎳 PJSC（MMC）比烏克蘭戰爭之前的困擾在西方金融體系中少得多，因為工業在過去的兩年來為制裁前做準備。

紐蒙特下週報道在貴金屬方面。 世界上最大的黃金生產商。紐蒙特是指定金牌公司，就像 Nvidia 一樣技術的。在報告收益恢復後，紐蒙特股市平均上漲 4％。因此，考慮到黃金的創紀錄價格和可能的上漲，可能值得關注 $Newmont Corp(NEM.AU)$ $紐曼礦業(NEM.US)$ 如果您還沒有。

在鐵礦石、銅和鋁的可能上升之中， 觀看商品生產商，包括 BHP $BHP Group Ltd(BHP.AU)$, 里奧廷托 $Rio Tinto Ltd(RIO.AU)$, 福特斯丘金屬 $Fortescue Ltd(FMG.AU)$, 美式英格蘭 $ANGLO AMERICAN(AAUKF.US)$, 瓦萊 $淡水河谷(VALE.US)$ 和格倫科爾 $GLENCORE PLC(GLCNF.US)$.

-里奧廷托報告第一季度銷售和收入 4 月 17 日

-BHP 於 4 月 18 日報告第一季銷售和收入

-阿爾科亞於 4 月 18 日報告第一季度銷售和收入

-伍德賽德報告第一季度銷售和收入 4 月 18 日

-紐蒙特 4 月 25 日報告季度收益