監管透明度提升，穩定幣暴漲：投資者需要了解什麼

Crypto-Moo 參與了話題 · 06/20 14:28

加密貨幣和穩定幣板塊將在2025年迎來新的增長階段，這得益於重塑投資者情緒的重大監管和市場發展。2025年6月17日，美國參議院以68票對30票的兩黨投票通過了具有里程碑意義的GENIUS法案（指導和建立國家穩定幣創新法案）。該法案建立了針對穩定幣的第一個全面的聯邦監管框架——數字資產與美元掛鉤，旨在結合加密貨幣的效率與法定貨幣的穩定性。

GENIUS法案要求嚴格的儲備支持，要求穩定幣發行者持有流動資產，如美元或短期美國國債，並公佈每月的儲備細節。該框架旨在增強消費者保護，降低系統性風險，並加強美元在數字資產領域的主導地位。該法案的通過顯著提升了市場信心，反映在主要與加密貨幣相關的股票的急劇上漲中。

2025年6月推動市場動能的關鍵里程碑

6月5日： Circle的股票在紐約證券交易所的首次交易表現驚人，首日交易上漲168%。這一激增凸顯了投資者對Circle的USDC穩定幣的熱情，使其成爲「穩定幣第一股票」，也成爲該板塊潛力的風向標。

六月十二日： 美國參議院推進了關於GENIUS穩定幣法案修正案的程序投票，顯示出兩黨在穩定幣監管透明度方面的共識。

六月十三日： 零售巨頭沃爾瑪和亞馬遜宣佈探索性舉措，計劃發行自己的穩定幣，凸顯出主流企業在利用區塊鏈科技進行支付和忠誠度項目方面日益增長的興趣。

六月十七日： Coinbase申請SEC批准以提供代幣化股票，拓展其產品生態系統，超越傳統加密貨幣和穩定幣。此舉使Coinbase能夠與傳統經紀公司直接競爭，併爲加密資產的多樣化提供了新途徑。

六月十八日： 參議院通過了GENIUS法案；Coinbase同時推出了一項穩定幣支付服務，並開始接受USDC作爲美國期貨合約的抵押品。David Sacks稱讚該立法是可能爲美國財政部解鎖「數萬億」經濟價值的潛力，強調了該法案深遠的金融影響。

Circle上市後的時間線和關鍵事件

市場反應和戰略影響

對這些發展，市場的即時反應十分引人注目。 $Circle (CRCL.US)$該股票在法案通過當天上漲了33%，同時Coinbase的股價上漲了16%，Robinhood的股價上漲了4%。這些變動反映了投資者對監管確定性將加速穩定幣及相關加密產品的採用的樂觀態度，減少法律風險並促進創新。

Coinbase推出穩定幣支付服務，直接挑戰了根深蒂固的信用卡網絡，使得在區塊鏈基礎設施上實現更快、更便宜和更透明的交易。此外，接受USDC作爲期貨交易的抵押品，標誌着機構對穩定幣作爲可靠金融工具的舒適程度在上升。

與此同時，由Winklevoss雙胞胎創辦的加密交易所Gemini已向SEC祕密提交了S-1註冊聲明，準備在監管審查和市場條件適宜時進行IPO。這一舉動緊隨Circle成功上市，凸顯出加密交易所行業內更廣泛的機構化趨勢，強調合規、透明和投資者保護。

穩定幣的市值飆升至創紀錄的高位

數據顯示，由於美國參議院通過了監管這一領域的法案，穩定幣的總市值在週三飆升至創紀錄高位，這是使這一曾經小衆但如今快速增長的加密市場的一個重要步驟。

根據CoinDesk的數據，穩定幣的市值達到了2517亿的歷史新高，今年迄今爲止增長了22%。

渣打銀行的行業估計顯示，如果全面實施，穩定幣市場到2028年可能擴大到2万亿，反映出監管合法化和零售及機構用戶的日益採用。

Stocks to Watch

隨着穩定幣市場獲得監管明確性和擴展，幾個關鍵參與者有望受益。希望獲得這一增長機會的投資者應考慮與穩定幣發行、分發或相關服務有重大參與的公司：

$Circle (CRCL.US)$作爲USDC的發行商，Circle位於穩定幣激增的前沿。其股票的爆發性首秀和在穩定幣基礎設施中的持續創新使其成爲投資者押注於監管明確性和市場擴展的主要選擇。

$Coinbase (COIN.US)$Coinbase在標記化股票和穩定幣支付服務方面的擴展使其成爲一個多元化的加密平台。其最近接受USDC作爲期貨抵押品的舉動突顯了機構採用的增長。

$GEMINI GROUP GLOBAL CORP (GMNI.US)$ 儘管仍然是私有，Gemini的機密SEC文件表明其有意迅速進入公開市場。該交易所對監管合規和保管服務的關注可能會吸引保守的機構投資者。

$亞馬遜 (AMZN.US)$ & $沃爾瑪 (WMT.US)$這兩家零售巨頭都在探索自有穩定幣，如果它們的項目啓動，可能會打破支付生態系統，從而創造新的金融科技和區塊鏈合作投資機會。

更廣泛的行業和投資者展望

GENIUS法案的通過，加上主要企業的舉措和加密交易所的IPO計劃，預示着2025年加密生態系統的成熟。投資者應關注：

1）監管進展：該法案仍需衆議院批准和總統簽署。其最終形式和實施細節將影響市場動態。

2）企業穩定幣：沃爾瑪和亞馬遜潛在的穩定幣發行可能會打破零售支付和忠誠度計劃，加速主流 adoption。

3）加密交易所IPO：Gemini即將進行的IPO將是機構接受度和監管整合在加密領域的關鍵指標。

4）產品創新：Coinbase的代幣化股票和期貨擔保創新預示着新興的加密資產類別吸引着多樣化的投資者。

需要考慮的風險和挑戰

雖然前景看好，但投資者仍應關注一些關鍵風險：

1) 監管不確定性：雖然《GENIUS法案》提供了明確性，但詳細的實施規則和未來的修訂可能會影響穩定幣的運營和盈利能力。

2) 市場波動性：穩定幣與法定貨幣掛鉤，但仍然暴露於加密市場的情緒、技術風險和宏觀經濟因素。

3) 競爭：USDC與像泰達幣（USDT）這樣的成熟穩定幣競爭，後者仍佔據市場份額。來自沃爾瑪或亞馬遜的企業穩定幣在 adoption 和監管批准方面面臨挑戰。

4) 技術和安全風險：智能合約漏洞、黑客攻擊風險和操作故障可能會影響穩定幣發行人和交易所。

2025 年將成爲穩定幣和加密股票的一個重要年份。《GENIUS法案》的監管明確性，加上創新產品發佈和高知名度的首次公開募股，正在開啓新的增長途徑和機構信心。對於投資者而言，穩定幣和加密交易所代表了值得關注的有吸引力的板塊，它們可能成爲不斷髮展的金融生態系統的關鍵驅動因素，潛在釋放數萬億的經濟價值，並在未來幾年重新定義市場動態。

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