SoFi創歷史新高：借勢靜默上漲的期權策略

ImSteven 發表了文章 · 11/13 01:38

大家好，我是Steven。今天讓我們來談談SoFi！

感謝您關注Steven我將分享我對市場和熱門股票的看法，並結合實用的期權策略。.

$SoFi Technologies (SOFI.US)$ 今年它是一隻小牛市股票；從年初至今的低點8.6美元到目前的32.2美元，股價幾乎翻了四倍。更重要的是，自四月以來，其上升趨勢非常穩定，最大回撤不到20%正由於其價格走勢相對穩定，這在設計期權策略時爲我們提供了很大的靈活性。.

本文介紹 SoFi的基本面 並分享 實用的期權策略但首先，我們來做個投票！

1. 利潤增長三倍，創歷史新高

SoFi成立於2011年，最初專注於貸款業務，現已發展爲一個綜合性金融科技平台。其業務分爲B2C和B2B兩部分。在B2C方面，消費者使用SoFi應用程序進行借貸、儲蓄、消費、投資和保險；在B2B方面，其他公司使用其技術平台（Galileo / Technisys）作爲「銀行即服務」。

SoFi的收入可分爲三個部分：貸款, 金融服務，和技術（銀行即服務，BaaS）。 2024年，這些業務分別佔總收入的55%、30%和15%。.

在過去的五年中，總收入從9.8億（2020年）增長到30.5億（2024年），意味着複合年增長率爲32.8%。金融服務目前是增長最快的領域。：從2021年至2023年，它連續三年實現了三位數的同比增長，2024年仍然同比增長88%。在金融普惠及相關主題的背景下，這已成爲公司新的增長引擎。

本季度的Q3業績全面超出預期—— 「三重超預期」，這意味着收入、利潤和貸款發放量均超出預期，並創下歷史新高。具體而言：收入同比增長約38%，達到創紀錄的9.5億美元；調整後每股收益爲0.11美元，而預期約爲0.08美元，是去年水平的兩倍多。創紀錄的貸款發放量（約99億美元，同比增長57%）覆蓋個人貸款、學生貸款和住房貸款，表明需求強勁。這證實了SoFi的增長故事並未因規模擴大而放緩，這正是成長型投資者希望看到的。

就盈利能力而言， SoFi在2024年首次實現盈利。，這爲其估值提供了堅實的基礎。今年早些時候，華爾街預計全年每股收益（EPS）爲0.32；但在第三季度業績發佈後，SoFi將全年每股收益指引上調至0.37，較去年的0.15增長了146%。

SoFi 仍然主要通過市銷率（P/S比率）框架進行估值。根據管理層的官方指引，2025年全年收入預計將達到35.4億美元。展望2026年，假設年增長率爲20%，收入將達到42.5億美元。應用12倍的市銷率意味着股權價值爲510億美元。按總股數12.1億股分攤，得出目標價爲42美元，相比當前水平仍有顯著上漲空間。.

2. 期權策略

(1) 賣出看跌期權

如前所述，自四月以來，SoFi的股價一直非常穩定，並未出現超過20%的回調。然而其引伸波幅仍高於70%，這與平靜的價格走勢並不相符，表明引伸波幅可能會進一步壓縮。

鑑於這種設置，做空波動率策略提供了更高的成功概率。

不像 $英偉達 (NVDA.US)$ 或者 $特斯拉 (TSLA.US)$ ，在那些流行運行空頭跨式策略的地方， SoFi並不適合進行空頭看漲期權操作。. 原因很簡單：當前股價距離我們估計的估值上限還有一定距離。如果你做空看漲期權而股票開始單邊上漲，你的頭寸可能會面臨巨大壓力。如果執行價沒有設定得足夠遠（虛值），甚至有可能被行權。

爲了安全起見，在下跌時賣出看跌期權是最高概率的交易。從技術上看，下方有兩個支撐區域：第一個在 21至22區間，第二個大約在25左右。這些水平可以被稱爲行權價，提供了足夠的安全邊際。期限爲4至6個月較爲合適。

（2）長期看漲期權

除了短期看跌期權外，還有一種高風險但高回報的策略： 實值長期看漲期權, 用於押注潛在的單邊向上突破.

爲什麼選擇價內期權？ 因爲美國整體股市仍處於震盪階段，而且我們無法確定SoFi何時可能開始持續上漲趨勢在這種情況下，如果你純粹使用價外的時間價值看漲期權，一兩個月的橫盤走勢可能會迅速侵蝕時間價值.

至於到期時間，最好比一般的長期看漲期權稍長一些，即至少大約3到4個月是實際可行的。

也就是說，進入時機至關重要：你仍然希望在下跌時買入，而不是在行情已經發生後追漲。

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frankinglily : 考慮到SoFi的上行潛力和穩定的上升趨勢，您會優先選擇6個月期限的短期看跌期權還是長期看漲期權，爲什麼？

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Digital Cat : 感謝Steven對SoFi的基本面和期權策略的深入分析。

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kat kukuuu : 這可能是下一個牛市週期可以借勢的金融科技股票！

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ImSteven 樓主 frankinglily : 短期看，買入6個月是實際的，然而長期看漲不需要那麼久，比如3到4個月就夠了。如果一支股票需要6個月才上漲，那爲什麼不等到第5個月再開長期看漲呢？

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Gram55 : love sofi

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Minotra :

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风火轮 Yes Yes Yes : 寫得很好。
我在SOFI上持有一個合成多頭股票，通過買入一份實值看漲期權並賣出一份短期看跌期權，有效地創建了對標的資產的合成多頭股票頭寸。
感謝分享。

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RobertW058 : 我一直是SOFI的早期信徒，當時股價爲12美元。我在18個月的長期期權上以15美元加倉了。
根據我的評估團隊預測，SOFI在2026年初將達到每股50美元。
我建議從現在開始購買18個月的長期期權。

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75508650 : Sofi我們走吧

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kelvin8888 : 牛

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