📊SMCI | 超微電腦公司收益策略 | IVCrush 鐵鷹期權中立策略 | 信號混雜，一個明確的設置 🎯

交易員們！ 希望你度過了一個美好的週末——我們即將迎來繁忙的一週，我特別關注 超微電腦(SMCI) 在8月5日發佈他們的 2025年第四季度業績。這裏有很多內容需要解讀，讓我們深入探討。

🧠 $超微電腦 (SMCI.US)$中立策略？

– 開空 - 超微電腦 250808 47.00 美元看跌期權

– 開多 - 超微電腦 250808 45.00 美元看跌期權

– 開空 - SMCI 250808 66.00C

– 開多 - SMCI 250808 68.00C

華爾街預計 每股收益爲 $0.45（區間：$0.40–$0.50）每股收益爲 0.35 美元，高於第三季度的 0.31 美元，但同比仍低於 0.61 美元。如果每股收益超過 0.50 美元，可能會推動股價突破，但如果低於 0.40 美元，則情況可能迅速惡化。

營業收入指導爲 56 億至 64 億美元但 華爾街預期爲 68.2 億美元。這個差距相當大，因此如果對 AI 服務器的需求推動其接近高區間，可能會是看好的信號。但要小心—— 供應鏈限制 可能會帶來麻煩。

另外， 請關注2026年第一季度的指引和全年展望。分析師希望看到Q1約爲61.2億美元，FY26爲235-250億美元如果超微電腦提高這個目標，看好者可能會進場。但如果他們保守——可能是由於關稅或組件延遲——股票可能會受到懲罰。

– 英偉達Blackwell GPU出貨量 上個季度因爲 GPU出貨延遲而受到影響。如果超微電腦確認這些出貨量終於開始增加，那將是一個很大的積極信號。如果繼續延遲？預計會失望。

– 會計與退市風險 仍然是一個懸而未決的問題。他們尚未提交2024年的10-K報表，納斯達克的截止日期是11月中旬。沒有發現欺詐行爲，並且他們已經更換了核數師，但是 司法部仍在調查。這裏的任何更新——無論是正面的還是負面的——都可能是一個巨大的波動因素。

– 毛利率 下降到 第三季度爲9.6% （之前爲11.8%）。如果能穩定在10-11%，這可能會緩解利潤率方面的擔憂。若再次下降則會是一個警告信號。

市場共識存在分歧，平均目標價爲 $45.11（區間：$24–$70）關鍵更新包括：

– Loop Capital：買入，$70–$70，維持於2025年7月21日

– 花旗：持有，$52–$52，維持於2025年7月14日

– 摩根大通：持有，$35–$35，維持於2025年7月11日。

– 美銀證券：賣出，$35（從$70下調），下調於2025年7月9日。

廣泛的區間和混合的評級突顯了不確定性，當前股價爲$56.64，高於$45.11的平均值，這表明可能存在高估或對AI需求的樂觀情緒。

在過去16個季度中，該股票在預期波動區間內停留了75%的時間（12個季度），有25%的時間（4個季度）超出預期範圍。這表明股票可能仍會保持在預期波動範圍內，但重大催化劑可能會導致大幅波動。

現在，綜合考慮盈利預期、分析師意見不一、英偉達Blackwell GPU延期以及會計問題，目前市場上沒有明顯的看漲或看淡傾向。該股票最近一直在一個小範圍內交易。

所以，是的...我堅持我的常規交易 —— 你們知道的 —— 鐵禿鷹 再次! 😄

🟦 鐵禿鷹 — 中立策略

🧾 期權到期日： 8月8日📉 預期波動（EM）： ±7.13 ($49 - 64)

🧠設置

– 開空 - SMCI 250808 47.00P

– 開多 - SMCI 250808 45.00P

– 開空 - SMCI 250808 66.00C

– 開多 - 超微電腦 250808 68.00 期權

💰 最大盈利：約$45 每份合約⚠️ 最大虧損：約$155 每份合約🎯 盈虧平衡點：~ $46.55 - $66.45

🧠想法？

SMCI 處於一個棘手的位置：供應鏈延誤、會計不確定性以及利潤率壓力都帶來了阻力，而AI需求則提供了上漲潛力。分析師對此看法不一，目前股價（56.64美元）高於45.11美元的平均價，並且有75%的歷史概率保持在預期區間內，我認爲股價可能會在區間內保持或在業績後小幅反彈。 我將繼續使用我的鐵禿鷹期權策略作爲基礎設置，利用 $46.55 - $66.45 盈利區間.

📈 你打算怎麼交易這個？分享你的想法 —— 總是很好能比較不同的策略！👇

需要明確的是 —— 我分享這些是爲了記錄和回顧自己的交易和策略。這些都不是投資建議 —— 請自行研究並確保符合你的風險承受能力。

祝本週狩獵愉快！