聖誕老人拉力賽即將到來。這對 2024 年的市場意味著什麼？

美國銀行認為，聖誕老人集會可能超過 12 月到 1 月的正式七個會議期間的小幅進展。 $標普500指數(.SPX.US)$.

美國銀行技術研究策略師斯蒂芬·蘇特邁爾（Stephen Suttmeier）在周一的一份記錄中深入了標準普爾 500 指數年底的歷史表現，揭示了超越傳統聖誕老人反彈的見解。根據分析師的發現，傳統上定義為 12 月的最後五個交易日和 1 月前兩個交易日，歷史上標普 500 指數上漲 79%，平均回報為 1.66%。

然而，Suttmeier 的分析表明，正向動量通常會更早開始，並延伸到了這個七個時段的時間。他指出，在 12 月的最後十個會議中，可追溯到 1928 年， 標普 500 指數上漲 72%，平均回報為 1.17%. 該指數在 1928 年 12 月首十個交易時段上漲了 3.3%，歷史上導致該月最後十天的回報較低，達 0.88%。

蘇特邁爾發現，今年標普 500 指數在 12 月首 10 個交易時段上漲 3.3%，該指數經過本月第 14（第二）日。他說，當前 10 個會議上漲時，本月最後 10 天是正面的，但平均收到 0.88% 的較低的回報。

在此期間沒有反彈也可能是市場下跌的早期指標。根據股票交易者 Almanac 編制的數據顯示，2000 年的 4.0% 下跌預告了科技泡沫爆裂，2008 年的虧損 2.5% 之前是歷史上第二最糟糕的熊市。

此外，標準普爾 500 指數錄得自 2000-2001 年以來最佳的首日上漲後，維持表現，以 1.4% 的增長結束聖誕老人反彈期。包括今年，自 1950 年以來，聖誕老人集會已經舉行了 58 次。在這些情況中，前五天（即 1 月首五個交易時段）和 1 月氣壓計（意味著 1 月份股票表現）都是正面的。 當所有三個指標都是正面的時候，全年的回報有 90.3% 的正面回報，平均年增長為 17.5%。

聖誕老人集會的可能原因很難確定。可能的原因包括對假期的一般樂觀性，人們投資假期獎金，以及個人投資者的影響力增加。