$新美亞電子 (SANM.US)$在兩年前的分析中因爲長期增速過低被排除，至今股價增長55%。 1993年上市的美國公司...

$DoubleVerify (DV.US)$在2022年12月12日的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下滑26%。 2021年上市的美國公司，主要做數字媒體測量和分析軟件平台業務，主要市場在美國，當前價格18.53。 上市以來營收持續快速增長，3年平均增速32.9%，營業利潤平均增速58.9%，淨利潤平均增速51.7%。 2024Q1營收增長14.8%，營業利潤受銷售費用暴增影響增長大幅萎縮54.7%，淨利潤萎縮41.2%。 毛利率近3年從83.7%下降到81.4%，淨利率從8.8%提升到了12.5%，淨資產收益率2023年爲7.3%。 資產負債率一直保持在極低的水平，應收款項增長很快，2023年達到營收的36%，商譽達到 6.12億佔10.74億淨資產的57%，沒有有息負債。 由於上市後持續收購，現金流並沒有產生股東盈餘。 目前市盈率45.2，市盈率TTM48.8，吸引力不是很大。

$Sapiens International (SPNS.US)$在2023年1月7日的分析中因爲估值相對於增速有一定折扣被選出，至今股價增長71.4%。 1992年上市的以色列公司(第一大股東Formula Systems持股43.62%，也是家以色列軟件解決方案公司)，主要做保險行業的軟件解決方案業務，主要市場在歐洲和美國，當前價格32.68。 5年來營收，營業利潤，淨利潤均持續增長，近4年平均增速分別爲12.1%，20%和24%，2023年增速下降到8.4%，18.6%和18.8%。2023年開始利息費用轉爲利息收入。毛利率近5年從39.8%提升到42.7%，淨利率從8.1%提升到12.2%，淨資產收益率從12.4%提升到14.7%。 5年來資產負債率從50.2%下降到34.8%，總資產和淨資產均有大幅提升。 應收的比例和增速比較正常，商譽及其他無形資產 3.17億，佔4.5億淨資產的70.4%，長期借款0.4億，槓桿率很低。 5年來現金流經營淨額累計高於投資淨額，產生了股東盈餘。 目前市盈率29.4，估值在合理區間，暫時缺乏吸引力。

$Red Violet (RDVT.US)$在2022年12月8日的分析中因爲營業利潤剛扭虧沒上規模被排除，至今股價下滑26.4%。 2018年上市的美國公司，主要做大數據分析爲主的軟件和服務，主要市場在美國，當前價格17.99。 5年來營收持續增長，近4年平均增速18.7%，營業利潤2022年扭虧，2023年達到250.4萬，淨利潤2023年受所得稅返還影響達到1353萬。沒有利息負擔。毛利率近5年從59.5%提升到78.3%，淨利率2023年達到22.5%，扣除所得稅影響的稅前淨利率僅爲6.4%。 目前市盈率18.7，稅前淨利383.8萬對應市盈率爲64.4，仍然缺乏吸引力。

$罗杰斯 (ROG.US)$在2年前的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下跌60%。 2000年上市的美國公司，主要做工程材料和配件業務，主要市場在中美和德國，當前價格108.9。 5年來營收波動中幾乎沒有變化，營業利潤波動中萎縮，淨利潤受雜七雜八的其他淨收入影響很大，變動沒有什麼規律。 目前市盈率36，5年平均淨利0.76億對應市盈率26.7，對於營收增長几乎停滯的股票來說估值吸引力不大。

$Extra Space Storage (EXR.US)$ 🎯 2024.4.16 當前價格135.04，持倉浮盈8% 新增數據：23Q3，23Q4，營收、營業利潤持續增長。 2023年營收增長33.1%，營業利潤增長19.2%，歸普淨利萎縮6.7%，每股淨資產大幅增長1.8倍，應該是收購帶來的。 2019年至2022年，每股淨資產從19.61增長到24.34，平均每年增長7.5%，目前股息率4.8%，市淨率2，可以先觀察一下收購的長期影響。