【馬術研討會小組評論】現在是投資 S-REIT 的最佳時機嗎？

我們很高興我們全球最大的中國政府債券 ETF 的資產組合經理張小龍最近參加了房地產投資信託基金研討會的小組討論，分享有關房地產市場的寶貴見解，並回答有關我們的一些問題，我們很高興。 $CSOP S-REITs INDEX ETF(SRT.SG)$ CSOP SRT 交易所買賣基金產品。

在問答環節中，Bruce 強調了 SRT 如何為房地產業提供多元化的曝光率，為投資者提供穩定和增長潛力。他們還討論了當前的市場趨勢以及將房地產信託基金融入平衡投資組合中的戰略優勢。 布魯斯還提醒我們，隨著資金成本將達到峰值，投資者應該為使用 SRT 等 ETF 工具對 S-REIT 的反彈做好準備。

CSOP iEDGE S-REIT 領導者指數 ETF 於 2 年半前推出，追蹤 SGX iEdge S-REIT 領導者指數指數。它包括 22 個 SGX 上市的大型中型房地產投資信託基金，具有流動性。該 ETF 的投資顧問是肖麗亞資本。這裡的含義是，投資者可以通過支付被動費用來享受主動服務。另外，甚至 所有相關持股均為 S 房地產投資信託基金，其物業風險範圍超過新加坡至亞太地區和全球，讓個人投資者可以獲得 0 預扣稅的國際風險。 自成立以來，SRT 跑贏 其基準方式為 63 平時 每年的費用總額，這意味著即使扣除了 60bp TER 後，它仍然每年都優於基準的表現 3bps。交易所買賣基金的最新年化 股息收益率超過 6% 即將發放股息計劃於 7 月公佈。

目前，我們更喜歡房地產投資信託基金而不是個別房地產信託基金，原因如下：

首先，我們可能在強勢之前 測試拉力 因為過去 2 年來 S-REIT 的主要阻礙是美聯儲持續的加息。現在美聯儲可能不會立即削減，它也不會進一步加息。 隨著利率高峰，資金成本將達到高峰，S-REIT 具有很大的反彈潛力，尤其是對於基礎強大的領先名牌來說。

其次，個人投資者可能會比房地產投資信託基金交易的成本更高。這是因為 ETF 經理擁有專門的交易團隊，以非常低的成本交易基礎房地產投資信託基金，並可以將這筆儲蓄轉移給客戶，如反映在 更窄的買入點差 在新加坡交易所上。

最後，選擇單一 S-REIT 沒什麼錯，而是房地產信託基金 ETF /指數 多元化可以幫助投資者降低其波動性和下跌。 以 iEdge S-REIT 領導者指數作為例，其波動率低於其所有基礎房地產投資信託基金，而且下跌率也低於其最大持股。此外，大型中股集中的流動性權重點將幫助投資者掌握行業輪換主題。

即使 SRT 的所有基本持股都是 S-REIT，他們的項目可能在新加坡以外，例如 美國的數據中心，日本的醫院，中國的商業房地產信託基金，甚至馬爾代夫的酒店。因此，個人投資者可以在沒有任何預扣稅的情況下獲得全球房地產信託機會。

其中一個逆風是新加坡元的強勢，這可能會拖累他們的海外收入。但隨著利率逐漸高峰， 如果轉折點到達，它將再次推動海外業務。

另一個逆風可能是海外基礎知識。第一， 美國和日本基礎看起來很有彈性，歐元區正在跌破底。即使對中國來說，儘管經濟增長壓力，重新開業後的復仇支出仍然受益於購物中心和酒店。 因此，所有 SGX 上市的房地產信託基金都位於我們的潛在宇宙中，無論其在海外曝光如何。

人工智能激發可以在三個方面受益於 REIT/REIT ETF：

首先，AI 上游需求可能會推動 工業/物流房地產地產業信託.

二、人工智慧對計算能力的需求可進一步提升 數據中心房地產信託基金。現在 SRT 的純數據中心房地產信託基金曝光已結束 10% 還有一些工業和多資產 REIT 也有數據中心曝光。

最後，AI 本身可以幫助投資組合經理跟踪指數，選擇房地產信託基金和設計指數。長遠來看，它將逐步接受 PM 的 BAU 職位。

資料來源：截至二零二零二四零九年的工程安全標準。

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