關稅後動盪：數據驅動的視角
美國股票市場最近經歷了一場由於關稅相關發展而引發的波動風暴。在4月7日，有關可能暫停90天關稅的謠言引發了劇烈的盤中反彈， $標普500指數 (.SPX.US)$ 短暫飆升至 5,246.57 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$ 達到 $443然而，在白宮揭穿謠言後，這些漲幅迅速消失，主要指數收盤時走勢各異。儘管有這種波動， 深入了解市場動態——尤其是期權活動和宏觀經濟敘事——爲未來可能的市場方向提供了重要的洞察。.
「假新聞」反彈及其對情緒的影響
這些謠言成爲了市場情緒的壓力測試。當消息首次傳出時，市場飆升， 投資者抓住機會，對持續的貿易緊張局勢可能帶來的任何緩解作出反應。然而，當白宮迅速駁斥這些聲明爲「假新聞」時，反彈很快結束，指數回吐了漲幅。這一事件突顯了兩個關鍵觀察：
這種韌性與歷史趨勢一致： 市場在極度悲觀後常常會迅速反彈，但這種反彈的可持續性取決於未來政策決定的清晰度。.
來自期權市場的信號：防禦策略？
查看關於期權的數據， $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$顯然， 機構投資者可能會採取防禦姿態。對於兩者來說， $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$關鍵到期日期的期權活動——4月11日和4月17日——表明， 投資者可能會對進一步的下行風險進行對沖。.
對於 $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$ 到期的期權在 四月十一日，存在顯著的 看跌偏向，未平倉合約（OI）在如下行權價上重度集中 455, 490，以及 445看跌的總未平倉合約（868.56k）遠遠超過看漲的未平倉合約（256.26k），這表明投資者可能正在 持有 看淡更多的下行.
同樣，對於 4月17日 到期時，看跌期權占主導地位，總未平倉合約數爲210万，而看漲期權僅爲45.023万。看跌期權在行使價格上的集中情況表明， 540, 490，以及 530 投資者已經爲 進一步下跌做了準備，並利用這些頭寸對沖潛在的負面資訊。
在 期權 市場上，類似的故事正在展開。 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$對於在 四月十一日，總的 看跌 未平倉合約（293.3k）超過 看漲 未平倉合約（168.92k），在如 385, 425，以及 445與之相似， $標普500指數ETF-SPDR (SPY.US)$期權市場反映出一個 看淡情緒.
展望未來的 4月17日市場繼續偏向看跌期權，未平倉合約傾向於類似於的行權價 370 和 410這種防禦性佈局表明投資者正在爲進一步的市場波動做準備，儘管看跌期權的數量增加可能爲在關稅形勢緩解或宏觀經濟擔憂減退時的潛在開空回升奠定基礎。
然而，重要的是要記住，在期權市場中，有買方和賣方， 解讀未平倉合約並不是一門確切的科學這些頭寸反映了不同市場參與者的策略， 對於這些頭寸應該如何解讀，沒有標準答案。.
特朗普的心理底線與政策不確定性
儘管中國的報復性關稅上調至34%，以及特朗普警告可能升級至50%，市場的平靜反應表明投資者可能已經將大部分下行風險納入考慮。
在接下來的幾周內，一個關鍵因素是 心理底線 前摩根大通策略師馬爾科·科蘭諾維奇稱之爲"特朗普看跌"。科蘭諾維奇建議， $標普500指數 (.SPX.US)$ 有一個心理底線接近 4,800特朗普可能會干預以穩定市場的地方。隨着 $標普500指數 (.SPX.US)$ 目前徘徊在5,062附近，市場仍然保持在 該閾值上方約5%，這意味着接近這個水平可能會增加市場對政策變動的敏感性。
此外，關於聯儲局行動能力的持續不確定性仍然存在。雖然通脹依然頑固，聯儲局在進一步降低利率方面的空間有限。任何協調的全球行動，例如來自歐盟的反關稅或外交突破，都可能有助於重新調整投資者情緒和風險偏好。
是買入回調還是等待？
對於投資者而言，是否 買入低點 或 觀察 以便進一步的發展 主要取決於個人對關稅升級和更廣泛經濟狀況的看法.
逐步增持的牛市案例表明， 市場可能被錯殺。這個 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$，市場波動性的一項指標曾一度飆升至60，顯示出極端的看淡情緒。此外，許多科技和成長型股票，例如 $特斯拉 (TSLA.US)$，與它們的高點相比，已經大幅下跌，爲精明的投資者提供潛在的 Bargain。
另一方面，謹慎的熊市案例圍繞着關稅升級的持續風險。特朗普對中國撤回關稅的最後期限帶來了重大的二元事件風險， 未能降低緊張局勢可能會重新點燃波動性。.
對於那些尋求平衡方法的人， 分階段的進入策略 針對暴露於關稅風險較小的行業，例如公用事業或醫療保健，可能是明智的。被過度出售的科技領頭羊也可能提供買入機會，但我們應該對波動保持謹慎。監測4月11日和4月17日的期權到期將是關鍵，因爲這些日期可能與推動市場動態的關鍵發展相吻合。
感謝您的閱讀。我期待着交流並學習不同的交易方法，以共同提升我們的交易技能。如果您喜歡這篇文章，請給我一個贊 ![]()
如果您有不同的看法，請在下面留言。 ![]()
提前祝您交易愉快！讓我們一起發財！ ![]()
![]()
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
熱門市場機會
熱門討論
黃金回調！又一個上車點？
🎙️討論： 1. $黃金主連 (2506) (GCmain.US)$ 自歷史高點回調，許多機構紛紛調高金價預測，你如何看待黃金的投資價值？ 2. 展望未來市場，你如何看待黃金的走勢？
Options Newsman
05/06 20:45
標普500的看跌/看漲比率降至5年低點：恐懼消散，底部將近？
Kabuto57 : 這場關於交易政策的戲劇並不是一次性的崩潰和反彈。它對經濟增長有長期影響，這就是爲什麼你會看到分析師下調他們的年終標準普爾預測（marketwatch.com...)
毫無疑問，美國即將與中國展開貿易戰。在特朗普要求中國取消對美國的關稅，並威脅對中國徵收額外關稅後，中國似乎並不在意，他們的聲明告訴我們他們已經準備好了戰爭（中國誓言將對特朗普最新的關稅威脅「戰鬥到底」這場貿易戰爭將花費中國和美國大量資金。
至於像歐盟這樣的談判國家，特朗普已經拒絕了削減關稅的建議，即使與歐盟達成零對零協議也不例外（「對我們不利」：特朗普拒絕歐盟的『零對零』關稅提議這意味着特朗普對談判的期望如此之高，以至於在被提供零關稅時他都不會皺眉。他想要更多，而歐盟不太可能願意妥協更多。
基於上述事實，可以得出一個有根據的觀點，即市場的恐慌遠未結束。肯定會有更多的高波動期，例如當與某個特定國家的談判失敗時，或者對美國認爲不合作的國家再加徵關稅時。
這種關稅威脅可能是美國在世界上玩的一場完全虛張聲勢的遊戲，儘管隨着4月5日全球關稅的推動，這種可能性正在減少，而政府並沒有暗示任何撤銷的意圖。
intuitive Jackal_354 Kabuto57 : 我同意，我想說在moomoo這裏聽到如此清晰的回答真是令人耳目一新。
103768083 : 我同意這個說法
Lainus Loo : 牛陷阱
Muster Sonia : 完全同意
103316641 Kabuto57 : 絕對是。事實上，政策的不確定性應該被計入成本。我們無法以傳統的方式看待這種情況。目前這實際上是一場經濟戰爭。
Tuffyturf 103316641 : 沒有人知道這一切將如何發展。 他已經帶回了數千億的投資，來自SOFI、蘋果、沙特等地方，如果不是已經超過一萬億的話。 關稅在過去50多年裏一直不平衡。 不採取行動，美國將面臨破產。 戰爭機器吞噬着靈魂和美元。 看看烏克蘭，這是一個由美國支持的代理戰爭，利用舊的軍工股和資金。 現在美國從軍工股承包商那裏購買新的設備。 清洗/重複，這臺機器總是在吞噬。 參見阿富汗/伊朗，或其他任何美國參與的衝突。
Load The Truck : 如果他們暗示放棄，策略就會失敗
103715502 : @Kabuto57 良好的邏輯解釋。
Cgday007 : 掃
查看更多評論...