停火協議即將到期。美國與伊朗準備開啓談判：需要了解的要點
期權週報 - 英偉達業績後下跌7%，美伊戰爭引發地緣政治風險：期權攻防藝術
大家好，奶牛們，
美國股市上週以疲軟基調收盤，投資者逐漸從擁擠的風險資產中輪動撤出，並重新評估AI贏家/輸家以及利率路徑。 截至2月27日的一週，標普500指數下跌0.4%，道瓊斯指數下跌1.3%，納斯達克指數下滑1.0%，而週五的交易日再次出現廣泛下跌，通脹擔憂和地緣政治風險加劇了壓力。路透社還指出，二月份是自2025年3月以來標普500指數和納斯達克指數的最大單月跌幅，市場情緒受到AI顛覆性擔憂、關稅不確定性及地緣政治緊張局勢升級的影響。
在業績方面，英偉達實現了基本面超預期（一月季度收入爲$681.3億，高於預期的$662.1億；調整後每股收益$1.62，高於預期的$1.53），並預計財年第一季度銷售額將達到$780億 ±2%，較市場共識$726億。 然而，市場反應依然平淡，投資者希望看到更強的現金回報，並質疑多少利好消息已經被計入價格。
從宏觀角度來看，上週五高於預期的美國生產者物價指數（PPI）強化了市場對聯儲局可能至少在6月之前按兵不動的預期，同時經濟學家上調了1月核心個人消費支出（PCE）的預測。
當前趨勢
(1) 英偉達的業績
毫無疑問，英偉達的業績是上週市場的焦點。儘管英偉達發佈的業績可以說是其歷史上最亮眼的一份，但該股票在業績發佈後連續兩個交易日遭到拋售，累計跌幅超過7%。在其他板塊普遍疲軟的背景下，英偉達業績後的下跌反映了市場明顯處於避險情緒之中。
@ImSteven 分享了一種期權策略以應對業績發佈。與更爲常見的使用週期權或近月到期合約押注業績的方式不同，這篇文章提供了一種提高勝率概率的方法，同時也爲捕捉業績後的趨勢性波動做好了準備。
對於週期權而言，你基本上是在進行一次性押注——容錯率極低。由於距離到期時間所剩無幾，沒有迴旋餘地。
如果你希望有更多的迴旋空間，一種常見的做法是延長到期時間，併購買1-2個月期的平值（ATM）或略微虛值（OTM）期權。延長期權期限本質上是在押注業績發佈後的趨勢延續——因爲還有充足的時間，因此該頭寸不會輕易受到業績公佈後短期劇烈波動的影響。一旦業績波動性消退並出現「真正」的趨勢，你就可以潛在捕捉到這一走勢。
當然，風險在於方向判斷錯誤。較長期限的期權包含更多時間價值——因此，如果你的判斷失誤，且期權未能獲得內在價值，那麼你可能會蒙受更大的損失。這就是爲什麼如果延長期權期限，定義止損位非常重要。 閱讀更多>>
(2) AMD與Meta的大手交易
本週另一家芯片領域的龍頭企業AMD在與Meta簽署長期訂單協議後上漲了8%。在文章中，@LukeHW提供了一種針對AMD的期權策略。
策略1：牛市看漲期權價差（適度看漲）設置： 買入一個接近平值的看漲期權，賣出一個價外看漲期權（相同到期日）理由： 利用Meta交易的市場情緒捕捉進一步上漲空間，同時限制風險。成本低於裸持看漲期權。
策略2：保護性看跌期權或領口策略（針對現有持股者）設置： 如果您在此輪上漲後已持有AMD股票，購買看跌期權可以幫助鎖定收益；可選擇賣出上方的備兌看漲期權來部分抵消看跌期權的成本。（盈虧平衡點、最大盈利/虧損見圖6。）理由： 在保持上行敞口的同時，鎖定8%以上的收益。 閱讀更多>>
觀點
（1）戰爭風險提示
儘管美國和以色列對伊朗的打擊在週末爆發，但一些Mooers用戶已經提前警示了相關風險。例如，@The Mentor 強調了極端市場波動的可能性以及押注近到期（0DTE）期權的風險：
本週股市只會因政治新聞而波動。事實上，不僅限於本週——只要戰爭持續，市場都會如此。技術分析、指標和圖表解讀只有在沒有任何突發新聞時才有效，但請注意每一條發佈的消息，因爲市場會在您眨眼間劇烈波動1%。
對於那些操作SPY和$納指100ETF-Invesco QQQ Trust (QQQ.US)$的零天到期（0DTE）期權的投資者，請注意，明天的權利金將非常昂貴。開盤後的第一個小時到一個半小時內，市場將極度波動……
整個星期，VIX都將是您不容錯過的特別指標，這也是幫助您交易的最重要且唯一的指標！ 閱讀更多>>
(2) SaaS板塊已經見底了嗎？
關於軟件行業近期持續疲軟，@Sarge認爲賽富時的下跌相對於其基本面已顯得過度，該股票可能具備反彈潛力。他建議使用牛市看漲期權價差策略來佈局反彈。
讀者會發現，儘管該股已經跌破了三條關鍵移動平均線，但如上圖所示，賽富時的次要技術指標表現稍微好一點。
例如，該股的相對強弱指數（或「RSI」，以圖表頂部灰色線標示）正接近於脫離技術性超賣區域的可能性。
雖然賽富時每日指數平滑異同移動平均線（即「MACD」，圖表底部以黑線、金線和藍柱表示）三大組成部分仍處於負值區域，但仍有一些值得期待的跡象。 閱讀更多>>
順勢而爲
上週，奈飛取消了對華納兄弟的收購，其股價當天飆升了13%。鑑於NFLX此前已展現出明顯的上漲動能，跟隨趨勢的投資者很容易獲利。
展望未來
在上週末，伊朗戰爭成爲主要的風險驅動因素：據路透社報道，美以對伊朗發動了襲擊，而伊朗的反擊中斷了霍爾木茲海峽周圍的航運，導致布倫特原油日內一度上漲13%，儘管隨後漲幅有所回落（但仍大幅收高），黃金上漲，風險資產走弱。在週一早盤交易中，標普500和納斯達克期貨分別下跌約0.8%，日經指數下跌1.3%，歐洲期貨走低，美元走強，美國十年期國債收益率徘徊在3.97%附近。
在未來幾周到幾個月內，市場可能會面臨強勁的逆風和波動加劇的情況。爲了幫助大家應對可能高度波動且高度不確定的環境，我們在moomoo準備了 《低迷生存手冊》 系列文章。目前已有三篇文章發佈，希望它們能幫助您度過接下來的時期。
值得關注的收益
SE ——3月3日（盤前）
CRWD ——3月3日（盤後）
AVGO ——3月4日（盤後）
MRVL — 3月5日（盤後）
隨着多種宏觀、地緣政治和業績因素的影響，本週市場波動可能會加劇——爲期權交易創造更多機會！
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