期權交易者將紐約社區銀行目標為區域銀行變化

在矽谷銀行崩潰的一周年紀念日期間，美國金融部門再次陷入恐懼中。紐約社區銀行於 2 月 29 日宣布的領導力變動，以及其內部控制問題發現深層問題後，紐約社區銀行已經重新陷入混亂。

由於其貸款審查程序發現缺陷，NYCB 上週四在一份監管申報中披露了大量 2.4 億美元的商譽減值。管理層發現嚴重的內部控制缺陷，包括寬鬆監管、風險評估和監控。在這種動盪中，NYCB 宣布更改領導者，亞歷山德羅·迪內洛將取代托馬斯·坎格米擔任首席執行官。由於加強內部控制，該銀行還表示，由於其內部控制的強化，將需要更多時間向監管機構提交年度報告。

NYCB 的股票最近經歷了一段艱難的時期，其股票在過去幾個交易時段下跌 32.8%，並在周三早上再次下跌 4.66%。

紐約社區銀行（NYCB）的期權交易量飆升，過去三個交易時段中的數字為 154,715，443,419 和 285,953，與 30 天平均交易量 147,341 個明顯對比。投注/購買開放利息（OI）比率已升至 1.40，指向看跌市場視野。期權鏈的主導地位是預計於 4 月 19 日到期的 2 美元，將於 3 月 15 日到期 2.5 美元，而截至 2025 年 1 月 17 日到期的 7 美元買入，則是公開利息中第三重要的，表明一些投資者正在對沖長期內恢復。

互動經紀商首席戰略師史蒂夫·索尼克說：「我們正在看到許多防守位置正在開放。「這些買家投注，短期內情況將繼續惡化。」

這些擔憂的基礎是商業房地產貸款相關的風險。房地產公司 Highwoods Properties 的一項研究發現，截至去年底，美國大約五分之一的辦公空間空置，洛杉磯和休斯敦等主要城市的數字達到 25%。國際貨幣基金組織（IMF）在一篇博客文章中指出，自美聯儲在 2022 年 3 月開始加息以來，美國商業房地產價格已下降 11%，標誌著半世紀以來最嚴重下降。此外，世界上最大的商業房地產服務公司 CBRE Group Inc.（CBRE Group Inc.）報告，由於行業需求放緩，2023 年淨利潤下跌 30%。

來自商業房地產數據提供商 Trepp 的數據表明，到 2025 年底，銀行將面臨約 560 億美元的商業房地產債務到期，佔當時到期的所有房地產債務的一半以上。區域銀行對商業房地產業的變化特別容易受到影響，而且可能會比其較大的銀行受到更嚴重的影響，這可以通過廣泛的信用卡組合或投資銀行業務來抵抗風險。

公司律師事務所 Cole Schotz 房地產部門成員羅伯特里瓦（Robert Riva）表示：「我認為這（CRE 風險）將影響更多銀行，無論他們是否正確保，」公司律師 Cole Schotz 房地產部門成員 Robert Riva 表示，「這不是在 15 年後可能重複雷曼兄弟錯誤的人。這是一個全行業的問題。」

美聯儲數據顯示，截至 2024 年 1 月，美國銀行業持有 2.9 萬億美元的商業房地產貸款，中小型銀行佔這些貸款中的 69%。這些貸款佔所有銀行資產的約 13%，中小型銀行的比例約為 30%，標誌著它們在商業房地產風險中的金融體系中脆弱的鏈結。

在一系列降級後，貸款人可能會被迫提供更高的利率來保留存款，最近的是穆迪投資者服務局在星期五晚些時候降低了四級，將該銀行主要子公司的存款評級從 Baa2 降低至 Ba3。這是隨著穆迪於 2 月初較早的兩個階段下降之後。

分析師和投資者正在密切觀察 NYCB 的存款狀況。截至 2 月 5 日，該銀行報告了 83 億美元的存款，其中 72% 的受保或擔保人士。然而，這些數字來自穆迪啟動降級之前，引發了對潛在存款流出的猜測。

花旗集團分析師 Keith Horowitz 在 2 月 4 日的研究報告中表示：「如果存款被降級，存款服務存在潛在的風險。」

隨著 NYCB 在這些波動的水域中，更廣泛的區域銀行業仍處於高警覺狀態。賣空壓力、商業房地產市場困擾，以及銀行流行的風險，使 NYCB 這樣的區域銀行的穩定性和適應能力成為 2024 年金融市場的焦點。