[期權 ABC] 到期零日期（0DTE）期權：大膽的策略還是冒險之旅？
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在今天的 [選項 ABC] 中，我們將看一下 零天到期期期權 (0DTE).
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零日到期期期權，也稱為 0DTE 期權，是一種選項： 接近到期日.
這些選項通常是 更便宜 與到期日更長的類似選項。
期權越接近到期日，其價值傾向於下跌的速度越快。
這種情況類似於超市的折扣產品接近到期日。
儘管價值迅速折舊，但一些投資者仍然選擇零日到期期選項。
這些選項的吸引力在於它們的能力 潛在的重大短期利潤.
提供一個從相對微小的投資中獲得重大回報的機會 — 基本的「高風險，高報酬」場景。
有時候這些選項的價值飆升，倍增了多倍。
儘管如此，將這些選項視為賭博，並且在沒有充分有根據的策略進入可能會導致巨大的損失。
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Ⅰ. 0DTE 選項：大膽者的策略
在金融市場波動的世界中，交易零日到期期期權可以被視為大膽者的策略。
由於它們，他們提供了高槓桿 較低的價格 與進一步的日期選項進行比較（因為它們的時間值幾乎為零）， 流動性高，買賣點差小。
這意味著它們可能提供高回報，並且更容易交易。
了解零日期到期期權的槓桿效果需要了解希臘人的掌握： 三角和伽瑪。
Delta 衡量期權價格與相關股票 1 美元的變化相對於期權價格的預期如何變化。
Gamma 通過基礎資產的 1 美元變化來衡量達達爾塔的變化率。
處於現金並接近到期的期權的 Gamma 值理論上可以接近無限。
這意味著即使基礎資產的價格變動也可能導致 Delta 的快速變化，使期權的價值對相關資產的價格變化非常敏感，從而增強槓桿效應。
零日到期期 (0DTE) 期權因其強大的流動性和競爭力的買賣點差而聞名，這些特點使其成為金融市場中某些交易者的吸引力的工具。
這些選項受到眾多投資者的追求，包括尋求投機機會的日間交易者，尋求定價低效率的套利交易者以及尋求有效的短期風險管理解決方案的投資組合經理。
這樣多元化的市場參與者的聚合導致了大量交易活動，從而增強市場的流動性。
流動性水平升高導致了一個充足的購買和賣出訂單的動態市場。
這種豐富的市場活動通常會導致買賣點差更低，因為參與者更傾向於以反映即時市場估值的價格進行交易，以加快交易執行。
Ⅱ. 0DTE 選項：冒險之旅
0DTE 期權的主要特徵之一是它們接近到期日，這意味著它們的時間價值（代表期權價格的部分代表剩餘時間值）非常低，並且迅速下降。
即使在股票價格相反方向上的輕微波動也可能導致期權價值迅速下降。
由於零日期到期期期權非常接近到期日，因此即使是小幅股價變化也可能導致期權價值顯著波動。
這種高波動性使預測期權的最終價值變得更加困難和不確定。
由於其較低的購買成本，零日到期期權提供高槓桿。
這意味著投資者可以通過較小的投資來控制更大的資產價值。
在擴大潛在利潤時，它也會增加潛在損失，尤其是在不利的市場條件下。
三.交易零日期期權時的注意事項
由於其顯著波動，這些期權的價格可能在短時間範圍內大幅波動。
因此，建立盈利目標以確保收益，並設定止損訂單以減少潛在損失是至關重要的。
交易零日到期期期權時，常見的方法是在達到盈利目標後退出頭寸，抵抗堅持更多的誘惑。
即使期權的價格在賣出後攀升更高，也要保持平穩的態度至關重要。期權交易的成功，尤其是在利用波動性時，取決於決定性和情緒紀律。
賺取利潤可能是一個逐步的過程，但必須主動管理損失。
對於期權交易者，尤其是那些從零到期到期交易的交易者，控制他們的頭寸大小至關重要。
通常，許多投資者使用期權作為對沖風險的工具，因此他們傾向於將其期權頭寸保持相當小，例如，約 5% 左右。投資者可以根據其投資目標和習慣決定其期權頭寸規模。
理論上來說，無論您是採用借記點差策略還是持倉，您都應該考慮在總損失的情況下，您應該考慮您的整體頭寸是否仍然可以管理。
在零日到期期期權的世界中，有些投資者選擇出售期權以賺取保費。
但是，這種方法通常不會帶來高效益。
如果市場經歷重大的反向走勢，則產生的損失可能遠超過小額保費收入。換句話說，為了獲得潛在小的利潤，投資者承擔重大風險。
相反，在保持受控頭寸的同時，買入零日到期時，帶來有限的虧損，但潛在收益更大。
因此，選擇購買這些期權而不是出售它們通常可以將其視為一種更平衡的風險和回報方法。
但是，這可能會因個人投資者及其投資目標而有所不同。
在交易零日到期期期權時，購買現金（ATM）或略微超出現（OTM）期權通常更有利。
這是因為這些選項相對較便宜，而且它們具有更高的伽瑪值。
伽瑪是指示期權的 Delta 對相關資產價格變化的敏感度的指標。
即使基礎資產價格出現小幅波動，其 Delta 價值往往較高，這意味著即使基礎資產價格變動很小，它們的 Delta 也可以快速變化。
因此，當您擁有長 Gamma 頭寸時，就像購買零日到期期期權一樣，如果市場走勢良好，則如果市場走勢有利，則可能會看到價值顯著增加，儘管這並不保證。
在交易零日到期期期期權時，重要的是要注意到期當天的流動性風險，尤其是在最後一個交易日的下半年，即接近收市時間。
如果您持有它們，但不打算使用它們，請記住在到期前退出。
隨著收市時間接近，合約的流動性可能會下降，從而增加無法執行的風險。
零日到期的世界非常複雜但引人入勝。
如果市場做出重大有利的走勢，經驗豐富且知識豐富的期權交易者可能會看到潛在的高回報。
然而，與任何不穩定的策略一樣，零日到期都存在充滿風險，尤其是在流動性和時間價值方面。
因此，在這種做法中，及時進出也同樣重要。
這就是今天的全部。如果您對零日到期選項有其他想法，請隨時在評論部分中分享並討論它們。
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intuitive Jackal_354 : 一定要提到，0dte 期權很快失去價值，這是新投資者爆破賬戶的最大原因
OliverH5 : 與擊敗卡西奧一樣，需要與數學家和魔術師合作。哈哈
74291393 : 我贏了什麼了嗎
Carmen Rodriguez7 : 想先學習
DoubleV : 零日到期很複雜且有風險...