[期權 ABC] 期權交易中的三個錯誤：您必須學習的課程

大家好，歡迎回到 moomoo。我是選項資源管理器。在今天的 [選項 ABC]，我們將來看看期權交易的三個常見錯誤。

雖然許多投資者都希望最大化利潤，但控制風險也同樣重要。最初被稱為風險管理工具，期權本身也是具有高風險的資產。 為了更好地管理您在交易期權時的風險，需要考慮三個「不要」。

期權交易者知道流動性是期權的生命脈。一些交易者尋求實惠的價格可能會購買流動性差的期權，但這並不總是一個明智的舉措。流動性低的期權可能很難出售，對其持有人構成重大風險。此外，低流動性通常會導致買賣價之間較大的點差，這可能導致買入高，賣出低。

那麼，您如何評估期權的流動性？您可以考慮三件事：買賣點差、交易量和開放利息。

出價是買家目前願意支付的最高價格，而且賣家願意接受的最低價格。一般來說， 流動性較高的期權在買入價和賣出價之間的差距較小。

這並不難理解。流動性高意味著市場上有很多買家和賣家，因此更容易找到交易夥伴。因此，賣家可能會降低要求價以快速出售，買家可能會提高出價以確保購買，從而縮小價差。

相比之下，流動性低的期權的買家和賣家較少，因此很難找到交易夥伴。賣家可能會提高出價，以最大限度地提高交易機會的利潤，而買家可能會因缺乏競爭而降低出價，從而導致價格差異更大。

交易量代表特定時間範圍（例如一天）中交易的期權合約數量，而開放利息是特定時間的未償還合約總數。開放利息上升通常表明新貨幣進入市場；開放利息下降可能表明對期權的興趣下降。

為了更好地解釋期權的流動性，本文使用 TSLA 的其中一個選項作為例。請記住，這僅用於說明和教育目的，不是投資建議。

查看 TSLA 的期權鏈，這是一種行使價為 220 美元的期權，到期於 2024 年 2 月 2 日。此買賣期權的買賣點差為 0.1 美元，交易量為 6,851 個合約，開放利息為 22,238 個合約。相比之下，行使價為 217.5 美元的買賣期權的買賣點差為 0.55 美元，交易量僅為 3157 美元，開放利息為 1261 份合約。從這裡，這可能表明 220 美元的行使價選項可能比 217.5 美元的流動性更好。

作為高槓桿金融工具，期權可以增加收益和虧損。對於初學者來說，進行小型交易通常更安全，而不是將大筆金額投入單一選項中。少量允許控制風險，並有機會通過試驗和錯誤開發個人交易系統。全力投入期權可能會在短時間內導致重大損失，使復甦之路長而不確定。

此外，期權的價值不僅受到相關資產的價格，而且受到時間衰退、波動性和其他因素影響。除了高槓桿之外，輕微的市場波動可能會對投資於期權的人造成大量損失。

鑑於 TSLA 股票的高波動性，其期權價格也發生了巨大的變化。如果您以高價購買 TSLA 股票，至少有希望價格恢復到該水平。通過對 TSLA 期權進行大量投資，雖然有機會在一夜獲得大利潤，但在一小時內損失數千個風險更高，尤其是考慮到它們的波動性和到期。

期權交易中的一個關鍵恐懼是擁有勇敢而無慮的心。有些交易者，而不是減少虧損或分析其期權表現不佳的原因，而是選擇增加他們的頭寸以平均降低成本。不幸的是，這通常會導致金錢流走。

很容易忽略常識，即損失越大，打破平均衡所需的回報就越高。 例如，20% 的損失需要 25% 的收益才能達到平衡；50% 的損失需要 100％ 的收益才能恢復。

設定止損限額有助於維持穩定的投資策略，通過降低達到平衡點所需的回報。根據您的投資目標，建立可接受的止損水平，例如 10%，20％ 或 30％，並嚴格遵守它至關重要。

如果您無法持續監控選項，請考慮使用 停止指令或尾端止損指令 尋求協助。

期權交易的風險管理是每個交易者的終身課程。 我鼓勵所有投資者在磨練他們的期權交易技巧的同時了解有關止損和頭寸管理的更多信息。在評論中分享有關風險管理的實際經驗是非常歡迎的，對所有人都有益。

這就是今天的全部！如果您有任何疑問或想法，請隨時發表評論。不要忘記關注我們，以了解與期權交易相關的所有信息。