[選項 ABC] 西塔：時間背後的秘密
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。在今天的 [選項 ABC]，我們將看看希臘語的一個重要選項：Theta。
字數:1180
目標受眾：對期權希臘人感興趣的投資者。
主要內容：西塔是什麼？它是如何工作的？
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主要內容：西塔是什麼？它是如何工作的？
在之前的文章中，我們強調了股票和期權之間的差異，涉及內部價值與外部價值（時間值）。要刷新內存，您可以單擊此鏈接： 選項概念：ABC 故事初學者指南
時間價值是期權保費的關鍵組成部分。隨著時間的流逝，它會降低時間價值，使買家虧錢，而賣家獲得更多。在這種情況下，了解 Theta-用於測量選項時間值的指標-可能會有益。
因此，讓我們從一個問題開始： Theta 通常是正數還是負數？
1.什麼是提塔？
以符號 θ 表示的 Theta，測量期權價格將隨著到期日的接近時間下降而變化多少。 換句話說，Theta 幫助我們了解期權的保費將在到期之前每一天下降多少。
讓我們檢查一個在 moomoo 上的隨機例子。如所示，該特斯拉期權的 Theta 值為 -0.8501，這表明其保費將每天下降 0.8501 美元，直到到期為止，其他所有情況都相等。因此，我們可以使用以下公式計算期權的新保費：
新保費 = 原始保費 + θ * 經過時間
在這種 moomoo 況下, 新的溢價是隨時可用的期權的報價頁面上.
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（提供的任何應用程序圖像都不是最新的，顯示的任何證券僅用於說明目的，並非建議。）
二.提塔的特點
1）西塔通常是負面的
Theta 通常是負面的，因為它代表時間衰退對期權價格的影響，並且期權價值隨著時間的推移下降。
但是，例外情況確實發生。例如，深入式歐洲買賣期權可能具有正面的 Theta 值。
我們可能會理解為什麼這種選擇具有積極的 Theta 通過將它們分解為三個部分： 深入金錢 + 歐洲期權 + 認沽期權
但是，例外情況確實發生。例如，深入式歐洲買賣期權可能具有正面的 Theta 值。
我們可能會理解為什麼這種選擇具有積極的 Theta 通過將它們分解為三個部分： 深入金錢 + 歐洲期權 + 認沽期權
深在金錢
我們已經討論了很多關於期權的價格，所以我們將在這裡快速回顧一下。
我們已經討論了很多關於期權的價格，所以我們將在這裡快速回顧一下。
快速審查
對於通話選項：
現金期權（ITM 選項）：行使價 < 當前價格
現金選項（ATM 選項）：行使價 = 當前價格
貨幣外期權（OTM 選項）：行使價 > 當前價格
對於放置選項：
在現金期權（ITM 選項）：行使價 > 當前價格
現金選項（ATM 選項）：行使價 = 當前價格
貨幣外期權（OTM 選項）：行使價 < 當前價格
選項的金錢越深，其溢價就越高。您可以在 moomoo 上打開期權鏈，以了解實際交易環境中的 ITM，自動櫃員機和 OTM 期權。
現金期權（ITM 選項）：行使價 < 當前價格
現金選項（ATM 選項）：行使價 = 當前價格
貨幣外期權（OTM 選項）：行使價 > 當前價格
對於放置選項：
在現金期權（ITM 選項）：行使價 > 當前價格
現金選項（ATM 選項）：行使價 = 當前價格
貨幣外期權（OTM 選項）：行使價 < 當前價格
選項的金錢越深，其溢價就越高。您可以在 moomoo 上打開期權鏈，以了解實際交易環境中的 ITM，自動櫃員機和 OTM 期權。
歐洲選項
一般來說，歐洲期權是指數期權。歐洲期權不允許早行使，期權買家必須在到期日行使其期權。此外，採用現金結算，而不是實體結算。
一般來說，歐洲期權是指數期權。歐洲期權不允許早行使，期權買家必須在到期日行使其期權。此外，採用現金結算，而不是實體結算。
放置選項
期權交易者如果預期相關股票下跌，則可以購買賣盤，如果他們不期望相關股票下跌，則可能會出售賣點。
期權交易者如果預期相關股票下跌，則可以購買賣盤，如果他們不期望相關股票下跌，則可能會出售賣點。
了解了這三個要素之後，讓我們回到一個問題： 為什麼可能深入的錢歐洲看跌期權有一個積極的 Theta？
假設愛麗絲購買了一個深入的歐洲買賣期權。也就是說，Alice 可以在到期後以實行價出售相關資產。什麼時候獲得最大利潤？這就是相關資產的價格下降到零的時候。在這種情況下，愛麗絲應立即行使買賣期權，以確保最大利潤。但由於這是一種歐洲風格的期權，只能在到期時行使，該期權的時間價值已經變為負值，使對應的 Theta 為正值。
2）貨幣期權在絕對方面具有最高的 Theta。
Theta 測量時間衰退對期權價格的影響，隨著到期日的接近。對於現金選項，其成為入金和退貨的概率是相同的。在這種情況下， 它具有最高的不確定性，因此是西塔的最大絕對值.
想想一場足球比賽。想像一下，在足球比賽中，分數以 2-2 的價格（將其與 ATM 選項的行使價進行比較）。任何一隊獲勝的概率都是 50％（成為金錢中或非錢）。因此，遊戲中還剩多少時間（到期結束時間）變得特別重要。
3）隨著到期日的臨近，Theta 如何改變？
隨著到期日的接近， 時間值以拋物線的方式降解，導致較大的負素.
此外，Theta 的差異在現金、現金選擇和非現金選擇之間的差異變得越來越大。
對於現金期權和非貨幣期權，其 Theta 在到期日期接近零時，因為發生可能影響價格的重大變化的可能性較少。時間值迅速降低，並且可以提前耗盡，這也將使 Theta 到零。
然而，對於現金期權，隨著到期日的接近，Theta 的絕對價值會變大。這是因為現金期權具有很大的時間價值，而且它的可能性是 50％ 的可能性成為現金或缺貨。因此，提塔的絕對值變得更大。
現在我們已經了解了 Theta 的功能，您可能對以下幾個詞有了更好的了解：時間是買家的敵人和賣家的朋友。在波動期權市場中，如果您想長期作為買家，則必須謹慎，尤其是在長時間以絕對方式持有高 Theta 的期權時。
三.輪子策略：與 Theta 合作可能從時間價值中獲益
許多投資者可能會選擇構建 Theta 衰退類型的策略：利用時間價值而不預測相關資產的價格變動。但是，這被認為是一種具有許多變化的高級策略。此外，如果您對策略不了，如果您對策略不了解，那麼您最好不要參與這種策略。
一種常用的變化是輪盤策略，對於那些已經持有期權資產的人來說，這可能是一個不錯的選擇。
輪盤策略包括兩個步驟：
步驟 1：出售現金安全票據
如果看跌期權沒有行使，您可以簡單地收取期權溢價，然後繼續以不同的行使價或到期日出售更多看跌期權。
如果認沽權被行使，購買相關資產並持有該股票。移至步驟 2。
步驟 2：構建涵蓋呼叫策略
如果未行使通話，請繼續出售更多電話並收取期權溢價。
如果認購權行使，您有義務出售相關資產，您可以通過出售另一個看跌期權回到步驟 1。
如果認購權行使，您有義務出售相關資產，您可以通過出售另一個看跌期權回到步驟 1。
儘管 Wheel Strategy 聽起來很有吸引力，並且似乎很容易賺取期權保費，但您應該在選擇基礎股票以及選擇買賣和購買的行使價時要小心。否則，您可能會遭受重大損失。對於這種類型的策略，您也應該可以持有相關股票。
永遠記住：行動之前請三思而後行。
這就是今天的全部！如果您有任何疑問或想法，請隨時發表評論。
不要忘記關注我們，以了解與期權交易相關的所有信息。
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風險聲明
本文提供的例子僅用於說明和教育目的，並不打算反映任何投資者可以期望實現的結果。例子中顯示的數字並不是擔保或預測，計算中也不包括任何稅收或費用/開支，這將減少顯示的數字。實際結果可能有所不同。
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本文僅供教育用途，並不是任何特定投資策略的建議。內容屬於一般性質，嚴格用於教育目的，並且可能不適合所有投資者。提供的資料不會涉及個別投資者的財務複雜程度、財務狀況、投資目標、投資時間範圍或風險承受能力。閣下在作出任何投資決定前，應考慮閣下的個人情況是否恰當。所有投資都涉及風險。本文提供的任何例子僅用於說明目的，並不旨在反映任何投資者可以預期實現的結果。
期權交易涉及重大風險，並不適合所有客戶。重要的是投資者閱讀 標準化期權的特點和風險 （https://j.us.moomoo.com/00xBBz）在從事任何期權交易策略之前。期權交易往往很複雜，可能涉及在相對較短的時間內損失全部投資的潛力。某些複雜的期權策略帶來額外的風險，包括可能會超過原始投資金額的損失。任何索賠的證明文件（如適用）將應要求提供。
Moomoo 不保證有利的投資結果。證券或金融產品的過往表現並不保證未來的業績或回報。客戶在投資期權之前，應仔細考慮其投資目標和風險。由於稅收考量對所有期權交易的重要性，考慮選項的客戶應諮詢他們的稅務顧問，以了解稅收如何影響每個期權策略的結果。
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