[期權 ABC] 全新增強的工具及波動率分析：IV、HV、IV 等級、四百分位
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上週，我給你了一個預覽 新工具 那個 moomoo 即將推出： 波動率分析.
正是通過這個新工具，我 注意到 IV 粉碎現象 在 GTC 會議後發生在 NVIDIA 的選項中。
在今天的 [選項 ABC] 中，我將繼續詳細解釋 如何使用這個新工具。
注意：如果您在更新期間遇到任何問題，請通過實時支持或在線客戶服務與我們聯繫。
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1.基礎知識
隱含波動率（IV）衡量市場對股票潛在價格變化的預測。
它是使用已知的變數來計算，例如股票的當前價格、期權保費、利率以及期權到期前剩餘的時間，通常通過標準定價模式。
本質上，IV 有助於衡量選項的成本：
高 IV 表示它們更貴，而低 IV 表示它們更便宜，所有其他因素都相等。
投資者經常採用一種策略，在 IV 低時購買期權，並在高時賣出的策略，旨在保持 Delta 中立，而不受股票的方向影響。
但是，IV 沒有通用基準，它的解釋因股票而有所不同：
對於價格波動輕微的經常交易股票，30% IV 可能表明高波動性。
相反，對於交易較少的股票而言，價格波動大，80% IV 值可能被視為低。
因此，IV 並沒有針對股票未來變動提供一種適合所有人的預測。
若要協助判斷隱含波動率 (IV) 是否處於高水平還是低水平，請使用 moomoo 的波動率分析。
此功能包括四個指標：
隱含波動率（IV）、歷史波動率（HV）、IV 等級和 IV 百分位。
它重視了個別期權的 IV 個別期權，反映了股票的整體波動性，而不是單一期權的波動性。
現在讓我們深入研究如何使用此功能。
二.指標說明
隱含波動率（IV）是指標，代表期權市場對未來 30 天內股票波動的預測。
它是通過彙總期權鏈中各種期權的 IV 來計算，以指出股票的總計 IV。
這個數字揭示了期權鏈和基礎股票可能會發生的預期價格波動。
請記住，IV 不斷波動，因為期權價格總是在變化，具體取決於市場預測未來價格走勢的方式。
歷史波動率 (HV) 衡量股票價格在過去 30 天內的走勢。
高 HV 意味著價格大幅變化，表明波動性更大。
低 HV 表明價格略有變化，表明穩定性。
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總 IV 排名將目前的 IV 級與過去一年的股票 IV 範圍進行比較，評分從 0 到 100。
等級為 0 表示 IV 是年度最低，而 100 是最高的。
若要計算 IV 等級：
四等級 = (目前 IV-一年四年低)/(一年四高-一年四年低) *100
例如，如果去年股票的 IV 位於 30 到 60 之間，現在是 45，那麼其 IV 等級將是 50。
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IV 百分位數量測過去一年當前 IV 的超過頻率。
這是通過計算 IV 低於當前水平的過去一年的天數，然後除以交易天總數計算。
IV Pctl = 低於當前 IV 的天數/交易天數
例如，80% IV 百分位表示目前的 IV 值高於過去一年的 80％，表明現在波動性很高。
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三.範例
從下圖中，我們可以推斷以下有關 XYZ 股票的信息：
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高溫 = 40.50％。這告訴我們，在過去 30 天中，XYZ 股票的價格與平均值有 40.50％ 的變化。
IV = 32.50％。一眼看，這個數字低於 HV，這可能意味著預期的未來波動率低於歷史上的情況。
這可能導致人們認為股票 IV 目前處於低點。
但是，當我們考慮 IV 等級和 IV 百分位時：
四等級 = 60。這表明當前 IV 在過去一年的值高於其值的 60％，使其置於上中間範圍。
儘管 IV 比 HV 低，但這個等級表明，根據其自己的歷史範圍，IV 相對較高。
四百分位數 = 78.50％。這個數字表明，目前的 IV 水比過去一年的 78.50％ 的日子上高。
確認當前波動性相對較高。
正如我們所見，一起分析這些指標以做出更明智的交易決策很重要。
請記住，隱含波動性值、IV 排名和 IV 百分位均為理論估計，實際市場狀況可能並不總是與所示的理論資訊一致。
因此，交易者在做出投資決定時應謹慎並使用多種信息來源。
沒有保證或保證，使用 moomoo 應用程序上提供的任何工具或數據將導致投資成功或降低投資風險。
4.案例研究
接下來，我們將通過幾個示例演示如何使用此工具。
當 XYZ 公司即將發布其收益報告時，其 IV 和 IV 等級都在攀升。
這可能表明交易者預期由於收益結果周圍的不確定性而導致高波動性。
這種預期可能會推動期權價格上漲，使其更昂貴。
在收益新聞發布之後，IV 通常暴跌，這可能會降低期權的價值（稱為「IV crush」）。
由於這種突然下跌，在收入之前購買期權可能有風險。
IV 等級和 IV 百分位可以幫助我們決定 IV 是否異常高。
看看收入可能帶來什麼，並將其與 IV 環境進行評估也很重要。
這有助於我們選擇更有意義的交易策略。
只是因為 XYZ 股票的 IV 值更高，並不意味著其期權總是更昂貴。
每個股票都有自己的波動模式 — 有些是過山車，有些更像平靜的海洋。
因此，我們無法直接比較兩個不同股票的總計 IV。
了解 XYZ 的 IV 目前的位置更有用。這就是 IV 等級和 IV 百分位出現的地方。
它們幫助我們衡量股票的期權是否看起來有利的定價，或者其變動是否更可預測。
此外，通過使用排名功能，我們可以發現具有不尋常 IV 水平的股票，可能發現交易機會。
期權交易者可以將波動率作為整體研究的一部分，以幫助指導他們的策略。
高 IV 百分位或排名表明高昂的保費，可能為賣出垂直點差、保障通話或現金保證買賣等短期策略開啟大門。
相反，低的 IV 百分位或排名指出相對較便宜的保費，可能偏好日曆或長垂直點差等長期策略。
這就是今天的課程所涉及的。如果您有疑問或想法，請隨時發表評論。
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風險聲明
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