[選項 ABC] 如何使用投資通話比率（PCR）發現投資機會？

大家好，歡迎回到 moomoo。我是選項瀏覽器。在今天的 [選項 ABC]，我們將在交易期權時查看一個重要的比率：PCR。

無論是股票交易還是期權交易，其他投資者的交易行動可能表明市場的一些潛在信號。那麼，哪些指標可以有效地反映市場的交易行為？今天，我們將介紹三個有價值的指標：交易量 PCR，開放利息 PCR 和交易價值 PCR。

通常，PCR 大於 0.7 或以上 1 表明交易者購買賣盤期權比買賣期權更多，這表明市場情緒看跌。相反，PCR 小於 0.7，意味著買賣期權小於購買期權，這表明市場情緒看漲。

重要的是要注意的是，由於 PCR 是一種比率，因此售價和購買選項的變化對 PCR 值產生不對稱的影響。例如，如果放選項的體積增加一倍，PCR 值將增加兩倍；如果呼叫選項的體積增加一倍，PCR 值只會減少一半。

首先，在我們深入開放利益 PCR 之前，簡單介紹「開放利益」。公開利息代表尚未結算的期權合約數量，也就是說，投資者仍持有的合約數量。

當市場走勢良好時，賣家更傾向於出售賣售期權，從而增加投票數量，從而增加 PCR。在下跌的市場中，交易者可能會躲避賣投資，並傾向於出售購買期權，增加買入並降低 PCR。

此外，開放利益 PCR 可以幫助指出潛在的市場轉折點並確認市場趨勢。PCR 的極端水平可能表明潛在的市場逆轉。如果 PCR 與市場趨勢一致，則可能表明健康趨勢。相反，與趨勢相反的 PCR 可能表示出現差異，需要進一步分析。請記住，這些預測不應僅基於開放利益狀態，而且應與其他指標結合，以進行全面分析。

交易量 PCR 是指在特定時間範圍內交易的賣出期權量與購買期權量的比率。

通常，較高的交易量 PCR 表明看跌情緒，而較低的則表明看漲情緒。但是，這並不是那麼簡單。更高的交易量 PCR 意味著買賣期權交易的比例較高。但請記住，每次買賣期權交易都可以是投資者購買（看跌前景）或賣出（不是看跌）期權 — 這些情緒是相反的。

在這種情況下，知道買家還是賣家在市場上更具主導地位變得至關重要。在大多數投資者是買家的市場中，更高的交易量 PCR 意味著悲觀。相反，在賣家主導的市場中，PCR 更高表明樂觀。

交易價值 PCR 是指在特定時間範圍內買賣期權的交易價值與購買期權的交易價值的比率。

通常，ATM 期權和略微 OTM 期權具有最高的交易價值。這些用於對沖和投機目的受歡迎。極端投機者，希望通過最小的投資最大程度地提高收益，通常更喜歡深度超出資金的選擇。因此，交易價值被認為比交易量更反映主要參與者的情緒。

此外，交易價值 PCR 可以幫助評估市場流動性。通常，較高的交易價值 PCR 表明市場情緒波動更大，以及價格波動較大的潛在，而較低的 PCR 表明市場更平靜。

您可能會想知道，交易量 PCR 和開息 PCR 有什麼區別？兩個 PCR 具有不同的特性。

在高時間靈敏度下，在某些情況下，比率可能會顯示非常高的值。

交易量 PCR 可能適合短期交易和市場趨勢預測。該指標反映了特定期間內交易的期權數量，並及時顯示市場情緒。但是，當期間內交易的買賣期權數量不足時，它可能具有波動性並顯示異常高的價值。

由於穩定性高，該比率不能反映短期情緒波動。

開放利息 PCR 可能適合分析長期趨勢和大規模投資者行為。它是根據每個時間點的總開放利息計算的，因此非常穩定，短期波動很小。它很好地捕捉長期趨勢，但在反映短期情緒轉變和風格變化方面的效果不太有效。

但是，謹慎使用交易量 PCR 和開息 PCR 是重要的。它們不應成為投資決策的唯一基礎。相反，它們應與其他技術和基本分析指標結合，以獲得全面的市場了解。

這結束了今天的選項 ABC。如果您有其他想法或想法，請隨時發表評論並討論。