擎天柱點燃漲勢：機器人熱潮中的下一個催化劑

機器人行業已躍居全球資本市場的前沿，特斯拉的人形機器人「擎天柱」成爲投資者興奮的中心。根據摩根士丹利的最新研究，此次漲勢由一系列 技術突破、訂單可見性和資本流入推動——這一正反饋循環可能定義下一階段的增長。現在的主要問題是，這是否只是結構性牛市的開始，以及下一個催化劑將會是什麼。

特斯拉 (TSLA) 已成爲與機器人相關的股票基準。自9月5日該公司宣佈爲首席執行官埃隆·馬斯克制定新的長期激勵計劃以來，其中一個里程碑是 未來十年內生產100萬台Optimus機器人——投資者紛紛湧入機器人主題。

後續更新進一步提振了市場樂觀情緒：9月7日，特斯拉在微博上發佈了一張Optimus Gen 2.5的圖片，並配文「加速進化」，暗示硬件升級。在9月10日的All-In峰會上，馬斯克透露Optimus Gen 3的設計已進入最後階段，其手部靈活性可媲美人類。最終，在9月16日，馬斯克通過X（原推特）宣佈即將召開一場內部會議，重點討論Optimus的生產計劃、AI/自動駕駛以及車輛產量。

這些信號，加上馬斯克自2020年以來最大規模的股票回購， 10億美元被解讀爲對特斯拉機器人事業的強烈信心投票。TSLA股價在短短五個交易日內飆升13%，抹去了今年以來的跌幅，推動該股在2025年轉爲正值。

儘管特斯拉佔據了頭條新聞，初創公司也在重塑機器人領域的格局。美國的 Figure AI 已成爲行業領先者，其發展驗證了市場的長期潛力：

1. 籌集了 超過10億美元的新資本，將其估值提高了近 15倍，達到390億美元.

2. 與Brookfield合作構建 全球最大的AI訓練數據集 ，用於人形機器人。

3. 宣佈了其「大規模擴展計劃」，以構建一個 全球規模的預訓練數據集 ，能夠實現 零樣本視頻到機器人遷移學習.

這樣的進展突顯了在擴大人形機器人和人工智能能力方面的激烈競爭，進一步激發了從傳感器到半導體的價值鏈活力。

此前， 2025年世界機器人大會：英偉達深度參與—需關注的板塊股票 和 政策加持 + 物理AI：科技的雙重催化劑 在美國股市中反覆強調與機器人相關的概念股。具體如下：

物流機器人： $亞馬遜 (AMZN.US)$ ,  $Symbotic (SYM.US)$,  $Serve Robotics (SERV.US)$,  $ATS Corp (ATS.US)$, $Guardforce AI (GFAI.US)$

工業機器人： 特斯拉 (TSLA.US),  $霍尼韋爾 (HON.US)$ ,  特雷達 (TER.US),  $林肯電氣 (LECO.US)$

機器人軟件: $英偉達 (NVDA.US)$ ,  $PTC公司 (PTC.US)$,  $Palladyne AI (PDYN.US)$,  Mobilicom (MOB.US),  高通 (QCOM.US)

機器人流程自動化： $洛克威爾自動化 (ROK.US)$,  $斑馬技術 (ZBRA.US)$,  $Cognex (CGNX.US)$,  $UiPath (PATH.US)$,  $Pegasystems (PEGA.US)$,  $Myomo (MYO.US)$

醫療機器人： $美敦力 (MDT.US)$,  史賽克 (SYK.US) ,  Accuray (ARAY.US),  直覺外科公司 (ISRG.US),  PROCEPT BioRobotics (PRCT.US),  $Stereotaxis (STXS.US)$,  Lifeward (LFWD.US),  Vicarious Surgical (RBOT.US),  $Omnicell (OMCL.US)$

防禦機器人: AeroVironment (AVAV.US),  克瑞拓斯安全防衛 (KTOS.US),  洛克希德馬丁 (LMT.US),  諾斯羅普格魯曼 (NOC.US),  波音 (BA.US),  通用動力 (GD.US),  $特利登科技 (TDY.US)$,  $雷神技術 (RTX.US)$ ,  $泰克斯特龍 (TXT.US)$,  $L3Harris Technologies (LHX.US)$,  $埃爾比特系統 (ESLT.US)$,  $Nauticus Robotics (KITT.US)$

同時，正如摩根士丹利指出，未來幾個月充滿可能推動反彈延續的潛在催化劑：

這 事件密集型日程表 表明投資者情緒將繼續與源源不斷的機器人相關消息掛鉤，而特斯拉則作爲引導性基準。

與以往的主題性反彈不同，當前的動能受到更廣泛的 工業採用曲線的支持。機器人應用正從工廠自動化擴展到物流、醫療保健、國防和消費市場。製造和物流領域領先客戶的早期投資回報驗證可能會加速商業化進程，使機器人從投機主題轉變爲實際增長驅動力。

機器人行業的漲勢不再僅僅是投機熱情的體現。隨着特斯拉的人形機器人計劃、Figure AI的十億美元融資，以及延續到年底的一系列催化劑事件，該行業正在進入一個 關鍵驗證階段。投資者可以將特斯拉視爲風向標，Figure AI視爲顛覆者，而各類事件的「時間表」則成爲識別機器人革命下一突破點的路線圖。