$恩智浦 (NXPI.US)$在2022年3月的分析中因爲淨利潤波動太大估值過高被排除，至今股價提升25%。 2010年...

$恩智浦(NXPI.US)$在2022年3月的分析中因爲淨利潤波動太大估值過高被排除，至今股價提升25%。

2010年上市的荷蘭公司，全球化市場，當前價格235.32。

5年來營收前兩年萎縮，2021年大幅增長，近兩年增速逐步放緩，2023年增長0.54%，5年平均增速7.1%，營業利潤2021年大幅增長7.5倍，2022年達到高點，2023年萎縮3.1%，淨利潤2021年大幅增長到19.1億，幾乎達到2018年22.6億的水平，2022年大幅增長到28.3億，2023年小幅萎縮0.4%。2023年利息費用佔營業利潤的8.4%，利息負擔不算重。毛利率近5年從52%提升到56.9%，淨資產收益率2023年達到了34.8%。

5年來資產負債率從51.8%提高到63.2%。 應收和存貨的比例和增速都正常，商譽及其他無形資產下降到109億，是90億淨資產的1.2倍，長期借款102億，是淨資產的1.1倍，槓桿率很高。

目前現金42.71億，流動比率1.9，速動比率1.3。

5年來現金流經營淨額大幅高於投資淨額，產生了較高比例股東盈餘。

目前市盈率22，股息率1.7%，考慮到近期增速下滑加上週期性因素，暫時缺乏吸引力。