英偉達，人工智能之母，爲股市注入生命力

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AI領域的領軍者創紀錄的結果，證明不存在AI泡沫。

人工智能的母艦， $英偉達 (NVDA.US)$再次交出了一份好於預期的成績單和展望——給對人工智能支出泡沫的擔憂潑了冷水。令人興奮的是，與過去的許多業績後反應不同，這次是積極的——這在幾個方面非常具有啓示性。

全球最大的公司股價在盤後交易中上漲了5%，達到195.75美元。最近，即使英偉達公佈了令人驚豔的業績，其股價往往依然下跌。這表明這次情況有所不同，逢低買入者正在利用其近期的回調機會，該股較上個月創下的歷史高點回落了12%。

讓股東們感到振奮、同時也將吸引新投資者購買英偉達股票的原因在於，英偉達不僅交出了一份遠超預期的財務數據，其未來展望也比以往任何時候更加明朗。創始人兼首席執行官黃仁勳表示：「Blackwell銷售火爆，雲GPU已售罄。」

– 創紀錄的570億美元收入，同比增長62%

– 數據中心收入創下512億美元紀錄，同比增長66%

– 本季度毛利率約爲73.4%（作爲對比，CBA的利潤率接近2%）

看來AI發展勢頭還將繼續。英偉達預計第四季度收入將達到約650億美元，超過分析師預期的620億美元。從年度來看，英偉達也有望實現比英特爾和AMD合併淨利潤更高的年淨收入。更進一步看，黃仁勳表示，公司已經收到了2025年和2026年總計5000億美元的AI芯片訂單。這一數字極具吸引力。

科技巨頭們也在全力投入。微軟、Meta、亞馬遜和谷歌母公司Alphabet由於AI建設需求，上調了資本支出預測——今年合計預計支出將超過3800億美元，其中很大一部分用於採購英偉達的技術，以保障其業務未來的競爭力。

我對英偉達的四大要點如下：

1️需求仍然異常強勁。英偉達的樂觀展望表明，像微軟、亞馬遜、特斯拉和Palantir這樣的客戶仍在不斷增加訂單——即使價格高昂——因爲其芯片功能強大且對其生態系統和增長至關重要。

2️- 英偉達是唯一一家實現近60%營收增長的巨型公司，其中大約60%的客戶來自納斯達克100指數。其芯片正在推動微軟、Meta、亞馬遜、Alphabet 和特斯拉以及中國的阿里巴巴和百度支持的Temu的增長。

3️- 這不僅是英偉達的勝利——也是整個股市的勝利。英偉達佔標普500指數的8%，佔納斯達克100指數的10%。

4️ - 最大的問題：買入、持有還是賣出。英偉達有從回調中恢復並創下新高的悠久歷史。各大投行平均給予其「買入」評級。91%的評級爲「買入」，預計上漲空間爲27%，目標價237美元。在今晚的結果公佈後，多家券商上調了該股的評級。你還可以期待更多的上調。

其他值得加入觀察列表的股票

$Constellation Energy (CEG.US)$特朗普表現爲納斯達克100指數隔夜最佳，在政府承諾向該公司提供10億美元聯邦貸款以重啓其核電站後，股價上漲6%。三里島1號機組在關閉八年後現在已獲得綠燈，將於2027年重新開始生產核能。

美國能源部表示，第一筆貸款預計將在2026年第一季度發放，並附帶Constellation Energy將保護納稅人資金的保證。

$Block (XYZ.US)$ 隔夜在標準普爾500指數中表現第二好，上漲了7.1%，此前表示預計未來三年利潤增長將加速。Block預計年同比增長17%的毛利潤，到2026年達到119.8億美元，到2028年達到158億美元。Block計劃如何增加利潤？這家由Jack Dorsey領導的支付公司計劃加快產品發佈速度，同時加倍努力使其領先的消費者應用Cash App與其商戶支付系統Square更深入地整合。

該公司還尋求普及比特幣用於日常支付。預計在澳大利亞證券交易所上市的Block將模仿這一趨勢。分析師們的共識是Block爲「買入」。該公司隔夜獲得了四項評級上調，其中包括來自晨星的一項。分析師們認爲股價將從62美元上漲33%至82.46美元。

$Australian Agricultural Co Ltd (AAC.AU)$ 取得了優異的成績，營業利潤同比增長97%，淨利潤達到8200萬美元。EBITDA增加了一倍多，得益於牛隻銷售同比增長71%。
接下來會怎樣？該公司預計全球牛肉供應將趨緊，這可能會給牛肉價格帶來上行壓力。今年以來，牛肉價格已經上漲了14%。貝爾波特給予AAC「買入」評級，目標價爲1.90美元。

你還需要知道什麼

納斯達克是贏家，上漲了0.6%。標普500指數也有所上升，在經歷了連續四個交易日下跌後，這是個好現象——但仍比其歷史高點低3.9%。市場正在進行非常有選擇性的選股操作，尤其是在聯儲局會議紀要顯示聯儲局今年可能不會減息之後。巴克萊銀行和摩根士丹利都上調了他們的年終目標。

比特幣持續下跌。它一度跌至88,522美元，現在大約在90,300美元的水平——較其126,000美元的高點下跌了28%。槓桿買家陷入困境，並且存在系統性擠壓的風險。

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