NVDA 與 SMCI：分析期權波動情緒

隨著 NVIDIA GTC 2024 的啟動，三個重要的炸彈被推出了：

1.Blackwell 在成本和能源消耗方面的進步比其前身提高了 25 倍，使其成為世界上最強大的芯片。
二.與 H100 相比，GB200 NVL72 的推論性能提高了 30 倍。
三.推出人工智能項目 GR00T 項目以促進人類型機器人。

然而，儘管有這些公告，NVIDIA 的股價經歷了高開盤，隨後下跌，收盤僅上漲 0.7%，使其成為過去八年來表現最差的 GTC 日。這主要歸因於「賣新聞」現象，市場預期在活動前將全面定價，導致部分獲利潤。

有趣的是，幾個 AI 股票的狀態顯示出差異：
$英偉達(NVDA.US)$ — 領先的芯片公司。
$美國超微公司(AMD.US)$ — 一家有機會填補空缺的芯片公司。
$超微電腦(SMCI.US)$ — 供應鏈中具有高波動性的強大備份。
$SoundHound AI(SOUN.US)$ — 主要由概念猜測驅動。
$英特爾(INTC.US)$ — 目前在芯片領域落後。
$美光科技(MU.US)$ — 能力供需指導方面的領導者。
期權的實力和弱點可以更好地反映投資者的風險情緒。

隱含波動率 (IV) 強度：
以絕對計算來說，如 SOUN 類的投機股票目前維持接近 200% 的 IV 位，而相對較低的指數則顯示為 $英特爾(INTC.US)$.

相對而言，NVDA IV 目前處於一年最高和低點的中間，與 MU、SMCI 和 SOUN 類似。但是，AMD 和 INTC 接近其各自的低點。

另外兩個重要指標：IV Rank（當前 IV 的百分位排名與過去一年最高和最低 IV 值相比）和 IV 百分比（在過去一年中 IV 低於目前 IV 值的天數百分比），表明目前情緒相對穩定。

例如，NVDA 的 IV 百分比為 86%，IV 等級為 76%，表明情緒穩定。雖然 AMD 的整體 IV 略低，但它仍然相對穩定。然而，SOUN 和 SMCI 表明顯著差異，表明投機情緒迅速下降。

NVDA 的 PUT/CALL 比率一直在 2.17 左右，也是這些股票的中位數。

然而，考慮到偏差，大多數期權鏈（例如 4 月 19 日到期）都是右偏斜的，這意味著買入（出現）IV 高於 Put（出現）IV。這與大多數情況相反，因為 $SPDR 標普500指數ETF(SPY.US)$ 和 $納指100ETF-Invesco QQQ Trust(QQQ.US)$ 通常出現長期左傾斜性。

向右傾斜表明購買通話更積極，反映了看漲情緒。但是，SMCI 是一個例外，在多個期間表現出左偏斜，這表明更大的向下壓力。

總而言之，儘管 GTC 當日表現不佳，但期權市場的情緒表明我們尚未看到情緒反轉。