Nutanix現金流同比暴增127%，推動人工智能推送——訂閱增長能否抵消內部出售和債務擔憂？
Nutanix (NTNX) 2025財年第三季度財務表現 👇
◾收益與營業收入
- 營業收入：$63898万 (+21.8% 同比)，超出市場預期的$62675万。
◾收益與營業收入
- 營業收入：$63898万 (+21.8% 同比)，超出市場預期的$62675万。
- 每股收益（非GAAP）：每股$0.42，超出預期$0.04。
- 淨利潤率：9.92% (+433% 同比)，受到成本效率和更高的訂閱營業收入推動。
- 現金流增長：運營現金流同比激增126.8%至$21851万，自由現金流（FCF）爲$20340万 (+159.7% 同比)。
📉 風險（阻力）
⭕ 經濟不確定性：宏觀經濟波動可能會減緩企業IT支出，特別是在混合雲採用方面。
⭕ 經濟不確定性：宏觀經濟波動可能會減緩企業IT支出，特別是在混合雲採用方面。
⭕ 關稅風險：雖然沒有直接影響，但全球關稅的增加可能會間接對IT預算和供應鏈施加壓力，造成運營不確定性。
⭕ 債務狀況：債務與資產比率維持在122.97%的高位，表明財務槓桿風險。
⭕ 內部銷售：首席執行官Rajiv Ramaswami在2025年6月出售了價值144,375美元的股票，此前在2025年5月的早期銷售總額爲482万。這些交易可能會向投資者發出謹慎信號。
📈 順風（增長驅動因素）
✅ 人工智能和雲擴展：推出了GPT-in-a-box 2.0和Nutanix企業人工智能，針對現代應用部署和人工智能基礎設施增長。
✅ 人工智能和雲擴展：推出了GPT-in-a-box 2.0和Nutanix企業人工智能，針對現代應用部署和人工智能基礎設施增長。
✅ 戰略合作：與Dell、Pure Storage和Google Cloud的合作增強了混合多雲能力。
✅ 訂閱勢頭：訂閱營業收入佔總營業收入的95%，年度經常性收入（ARR）同比增長18%至21.4亿。
✅ 分析師情緒：14位分析師將NTNX評爲"強烈買入"，12個月平均價格目標爲92美元。
👇關稅的宏觀影響。
儘管Nutanix尚未經歷直接的關稅相關干擾，但更廣泛的貿易緊張局勢仍然構成風險：
◾IT預算壓縮：對硬件組件（例如半導體）的關稅可能會導致企業支出緊張，間接影響軟件投資。
◾供應鏈延遲：長期的貿易限制可能會減緩雲基礎設施的部署，儘管Nutanix的軟件驅動模型提供了一定的保護。
◾市場情緒：由於關稅導致的整個板塊的科技波動可能會對估值施加壓力，儘管NTNX的基本面強勁。
✨總結
Nutanix在第三季度交出了強勁的業績，營業收入實現了兩位數的增長，盈利能力也在改善。然而，宏觀經濟風險和與關稅相關的不確定性帶來了挑戰。
Nutanix在第三季度交出了強勁的業績，營業收入實現了兩位數的增長，盈利能力也在改善。然而，宏觀經濟風險和與關稅相關的不確定性帶來了挑戰。
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