半導體之後是“MLCC”！快速成長的目標股是什麼？電子元件在邊緣人工智慧下需求急劇擴大，成為日本公司的獨佔地位！

當半導體相關股劇增趨於平穩時，被甩在後面的電子部品銘柄に物色が広がっている。特に注目されているのが、日本が競争力を誇る「MLCC（積層セラミックコンデンサ）」だ。PCやスマートフォンデバイス内にAI機能を搭載する「エッジAI」による需要拡大や直近の貿易統計でセラミックコンデンサの輸出平均価格の顕著な上昇がみられることが背景にある。MLCCはスマートフォンでは１台に800～1000個程度使われ、パソコンやEV（電動自動車）、サーバーなどでも多用されるなど電子產業中的穀物也被稱為。MLCC是一種“被動元件”，負責儲存電力和穩定電壓等功能。對於正確運行“主動元件”半導體元件至關重要。換句話說，半導體元件的正常運行是無法缺少的。換句話說，隨著人工智慧的發展，與半導體一起，MLCC的需求也被認為將同樣擴大。自動化讓步，MLCC的需求也被認為會與半導體一起同時擴大。通過檢查涉及處理MLCC材料的標的等等，已經被確認為熱門的電子元器件標的。

▼積層陶瓷電容器進化更小（村田製作所HP）

MLCC的世界市場份額被日本公司死守！
國內MLCC製造商通過內製技術等，成功防止技術外流世界市場份額的超過五成保持著。

▼經濟產業省：半導體・數位產業戰略資料

外資大手也在關注！MLCC四家公司急升
美證券大手高盛於7月3日，提高多家電子元件及半導體相關公司的目標股價。提高股價的企業有$村田製作所 (6981.JP)$、$TDK電子 (6762.JP)$、$太陽誘電 (6976.JP)$、$Maruwa電子 (5344.JP)$等MLCC大手和$揖斐電電子 (4062.JP)$、$瑞薩電子 (6723.JP)$、$日本電產 (6594.JP)$。村田、TDK、太陽誘電是美國的供應商$蘋果 (AAPL.US)$的供應商，而且有報導指出蘋果將成為開放AI的董事會觀察員，對同一天股價大幅上漲造成影響。

◆$村田製作所 (6981.JP)$
柱的多層陶瓷電容器是全球领先。在从材料到成品的一体化制造方面具有优势。AI相关产品需求增长。主要銷售對象包括鴻海、三星電子、聯想集團、微軟、蘋果等。截至25年3月底的合并營業收入（營業收入）比上一期增長3.6%達到1兆7000億日圓，净利润是其中1兆7000億日元，凈利潤是增加30%預計為2350億日元。

◆$TDK電子 (6762.JP)$
展開電容器等被動元件和二次電池。隨著車輛的電氣化，被動元件和傳感器的需求正在增加。總裁斎藤昇向彭博社記者表示，人工智能潮流不僅僅關乎多層陶瓷基電容器等被動元件，還涉及到電池、傳感器等「幾乎全部的（該公司）業務」（見6月17日彭博社文章）。銷售對象包括蘋果、聯想、三星電子、微軟等。截至25年3月期的合併營業收入預計較上期增加0.1%，達到2兆1050億日元，凈利潤預計增加2.7%，達到1280億日元。增長0.1%預計為2兆1050億日元的凈利潤增長2.7%預計為1280億日元。

▼年初以降の株価推移（以下同）

◆$太陽誘電 (6976.JP)$
セラミックコンデンサー世界上位。佐瀬克也社長は「米エヌビディアのGPU（画像処理半導体）を使うようなハイエンドのAIサーバーに搭載されるMLCCの数は従来のサーバーと比べて倍以上。非常にインパクトがある」と指摘（日刊工業新聞 06月07日）。AIサーバー向けを含む付加価値の高いMLCCを増産する方針という。販売先はアップル、サムスン電子、レノボ、シャオミ、トヨタ自動車、テスラ、NTTなど。25年3月期連結売上高は、前期比8.5％増の3500億円、純利益は32.2％増預計達到110億日元。

◆$Maruwa電子 (5344.JP)$
在通信相關陶瓷基板方面處於世界領先水平，同時也生產半導體製造相關產品。截至25年3月連結營業收入較上期增長。增加了14.2％。預計達到703億日元，營業利潤預計增加了16.2％達到230億日元。（由於匯率波動，無法預測常態利益以下的數據因此未公開）增加了16.2％。預計達到230億日元。（由於匯率波動，無法預測常態利益以下的數據因此未公開）

MLCC材料相關股票可能是值得追蹤的目標。
上記の大手メーカーの株価は証券アナリストの平均目標株価をすでに超過して買われている。もっとも超過して買われているのは、TDKでテクニカル面での過熱感もある。一方、MLCCを手掛ける$京瓷 (6971.JP)$は出遅れ感が大きく、5日終値からアナリストの平均目標株価までの乖離も10.55％と大きい。25年3月期には収益は上向く見込みだ。

材料銘柄も大きく上昇しているものの、アナリスト（単数含む）からはさらなる上昇余地が示唆されており、狙い目といえるかもしれない。MLCC向けフィルムを手掛ける東洋紡$東洋紡 (3101.JP)$ 如黃金股等金融股票上漲最多。$東麗工業 (3402.JP)$も注目される。

▼MLCC材料関連銘柄の年初来騰落率

◆$堺化學工業 (4078.JP)$
鈦大手。電子材料和感冒藥“改源”等藥品。25年3月期的合併營業收入相較前一期增長６％的870億日元，凈利潤為43億日元黑字復歸（前期為70億日元虧損）的預期。盤年以來上升了近60％，但7月5日收盤價2999日元36.71％。

◆$日本化學工業 (4092.JP)$
老字號工業化學品企業。強化陶瓷材料。年初至今已上漲52％。銷售對象包括TDK等。截至25年3月期的合併營業收入比上期增長3.8％。預計達到400億日元，淨利潤增長25.7％達20億日元。5日收盤價2850日元已暗示至一位分析師的目標股價3200日元的上升。的。12.28％。

◆$石原產業 (4028.JP)$
鈦氧化物大手。MLCC用鈦酸鋇等功能材料為柱。25年3月期連結營業收入是前期比４％預計營業收入將增加1440億日圓，純利潤將減少24.9%至60億日圓。調整庫存，部分農化製品銷量下滑。5日收盤價1662日圓表明向上，達到3位分析師的平均目標價2100日圓。26.35％。

延遲電子元器件股票是？
從7月5日收盤價到分析師平均目標股價之間的偏離表明有大幅上升空間的股票（包括非MLCC相關股票）
◆$松下 (6752.JP)$：（偏離率）31.54％
◆$東洋紡 (3101.JP)$：31.48％
◆$石原產業 (4028.JP)$：26.35％
◆$日本電產 (6594.JP)$：19.97％
◆$萬寶至馬達 (6592.JP)$：17.47％
◆$東麗工業 (3402.JP)$：14.47％
◆$尼吉康 (6996.JP)$：16.57％
◆$KOA (6999.JP)$：15.86％
◆$揖斐電電子 (4062.JP)$：15.12％
◆$羅姆半導體 (6963.JP)$：13.44％

主要電子元器件品牌的年初來漲跌幅度
未在上面提及的相關股票：$日本貴彌功 (6997.JP)$ 、$阿爾卑斯阿爾派 (6770.JP)$、$星電儀器 (6804.JP)$、$基恩士 (6861.JP)$、$廣瀨電機 (6806.JP)$、$SMK (6798.JP)$、$意力速電子工業 (6908.JP)$、$歐姆龍 (6645.JP)$

―moomoo證券Kathy
資料來源：各公司IR資料、四季報、彭博社、moomoo

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