美利亞遺傳學股份有限公司（MYGN）2023 年第三季度收益通話成績單

美利亞遺傳學股份有限公司 (納斯達克：米格恩) 2023 年第三季度業績電話會議 2023 年 11 月 6 日美國東部時間下午 4 時 30 分

馬特·斯卡洛-投資者關係資深副總裁

保羅·迪亞茲-總裁兼行政總裁

馬克·韋拉蒂-首席商務官

布萊恩·里格斯比-財務總監

伊麗莎白·科斯洛斯基-高盛

安德魯·庫珀-雷蒙德詹姆斯

丹尼爾·桑馬科-TD 科文

傑克米漢-腎龍研究

沃爾夫·查諾夫-美國銀行

下午好，歡迎來到美利亞遺傳學 2023 年第三季度收益電話。在通話期間，我們將審查我們今天發布的財務業績。之後，我們將舉辦問答會。我們的季度收益公佈於今天下午在表格 8-K 發布，可在我們的網站：investor.myriad.com 上找到。

我是馬特·斯卡洛，投資者關係資深副總裁。今天，我們的總裁兼首席執行官保羅·迪亞茲（Paul Diaz）；我們的財務總裁布萊恩·里格斯比（Bryan Riggsbee）；以及我們的商業總裁 Mark Verratti。此電話可以透過網路廣播網上直播，於 investor.myriad.com 進行實時聆聽，錄音將存檔於本網站的「投資者」部分，以及此幻燈片簡報。

請注意，今天提供的部分信息包含有關公司未來事件或未來財務表現的預測或其他前瞻性聲明。這些聲明基於管理層目前的期望，實際事件或結果可能因各種原因而與這些預期有重大和不利差異。我們會向您介紹公司不時向證券交易委員會提交的文件，特別是公司的 10-K 表格年報、表格 10-Q 的季度報告，以及其在表格 8-K 的當前報告。這些文件確定可能導致實際結果與我們所載的結果實質不同的重要風險因素 預測或前瞻性聲明。

有了這一點，我現在將電話轉交給保羅。

謝謝馬特大家下午好，謝謝你們加入我們。在今天的電話中，我們將討論我們第三季強勁表現的亮點，並為我們繼續進行的進展提供最新消息 在我們邁向盈利之路上加速收入增長。

首先，我想花點時間反思團隊在過去 3 年來重新定位公司所做的偉大工作。與許多早期進入新市場的公司一樣，Myriad Genetics 依賴於其早期成功，但未能適應不斷演變的市場條件。這在業務中造成了突出的事業和複雜性，阻礙了增長和創新。不幸的是，誤導的產品開發，收購的整合不良，過時的技術，設施惡劣和訴訟也引發了品牌。

為了讓 Myriad 恢復領導地位，我們展開了多年的轉型旅程，其中有 4 個主要目標：一，建立和重新激發團隊，重新將我們專注於服務的患者和服務供應商以及我們承諾的使命；二，現代化和擴展實驗室，IT 和支持中心能力；三，恢復有機增長和獲利；第四，建立公司的研發和產品管理實力。儘管這項艱苦工作如今仍在繼續，但我們可以自信地說，我們在這四個目標方面取得了巨大的進展，並推進了我們的使命和願景，通過基因測試和精準醫學，為患者提供更好的健康和健康機會。

現在，在幻燈片 4 上，我想重點介紹促進我們增長的某些關鍵績效指標和營運活動。首先，我們繼續建立一支經驗豐富且積極參與的團隊，這一點是我們的營業額僅 9.3% 的低，以及「最佳工作場所」指標證明。在我們投資升級實驗室、IT 基礎架構和支援中心功能的同時，將工具和資源放在最需要的地方，讓我們的團隊成員能夠以最高水平的表現。我們專注於患者和提供者的體驗，推動我們的雙位增長。我們的 Net Promoter 評分高達 69%，供應商保留率高達 70%，交貨時間縮短為 6.3 天，而我們在本季度增加了 5,000 家新的訂單提供商。

隨著我們看到我們所有產品線的市場份額增加，並在大型賬戶贏得和新的戰略合作夥伴關係方面取得進展，讓與 Myriad 更輕鬆地開展業務，開始獲得紅利。我們的付款市場和收入週期團隊一直在努力，確保我們為實現我們的使命而獲得報酬。最近的亮點包括與聯合醫療保健的延長 4 年合同和 Prolaris 的保障擴展，以及許多醫療補助和商業付款人之 GeneSight 保障決定。該團隊本季度在改善 ASP、現金收集和 DSO 方面取得了巨大進展。

我們很多談到公司提高團隊同事的生產力，這是我們在整個業務中看到的。除了 SneakPeek 外，我們的 COGS 在今年第三季每次測試收縮至 179 美元，而去年第三季的 196 美元。經調整後的毛利率上升至 70.4%，而營運開支佔收入的百分比，由今年第一季度的 80% 收縮至第三季的 72%。此外，我們還解決了幾個傳統訴訟問題，從而提供了更多法律和財務可見性，並在未來的營運重點。

最後，我們在進行臨床驗證工作，以及針對生物製藥合作夥伴的 Foresight Universal Plus、FirstGene 和 Precise MRD 推出前的商業和營運活動取得了重大進展。

轉到幻燈片 5。隨著我們的商業和實驗室營運團隊繼續執行，Myriad Genetics 在第三季度推動了整個投資組合的顯著成長。我們正在獲得遺傳性癌症市場的份額，在第三季度的數量同比增長 18%，這是受競爭力的帳戶贏得和 MyRisk 供應商的增加的推動。我們的產前業務也繼續看到動力，除了 SneakPeek 的貢獻外，第三季產前測試量增長了 20%。這個連續第三季度的雙位數產前數量增長反映了我們婦女健康團隊的持續商業執行，我們努力使服務提供者更輕鬆地與 Myriad 合作。

GeneSight 和 Prolaris 等其他產品也有助於我們連續第四季度的雙位數收入增長。我們繼續看到本公司的毛利率一直在進行成本管理活動，我們的調整後營業損失為 2.2 萬美元，從去年第三季的 20.6 萬美元的經營虧損大幅減少了。第三季度的其他重點包括我們全年收入指引的增加工作，布萊恩稍後將討論此項目、與 UnitedHealthcare 簽訂了新的 4 年期協議，以及對 Ravgen 訴訟的解決，現在將傳統訴訟放在我們後面，以便我們可以專注於經營業務。

最後，我很高興地宣布，我們新任的營運總裁 Sam Raha 將很快加入公司。Sam 為業務帶來了超過 25 年的一般管理、商業和營運經驗，並將於 12 月 11 日啟動，這是基於 Nicole Lambert 在實驗室運營、客戶服務和產品創新方面的成功。Sam 的最初重點領域包括改善病人提供者旅程和整體客戶體驗，執行我們的未來實驗室策略，以及確定加強供應鏈管理和採購的機會，並幫助我們發展新興的生物製藥業務。我期待在不久的將來向投資者社區介紹 Sam，並再次感謝妮可·蘭伯特為 Myriad Genetics、其患者和提供商服務了 22 年。

然後，我將交給我們的首席商務官馬克·韋拉蒂。

謝謝保羅我想從幻燈片 7 開始，談談我們的核心業務單位。在第三季度，我們腫瘤業銷售團隊的遺傳性癌症測試量同比增長 15%，遠高於行業估計增長，這表明了我們持久的特許經營權和改善品牌聲譽。Prolaris，我們的前列腺癌測試繼續發展勢頭，第三季度收入同比增長 18%。我們很高興分享，聯合醫療已發布了一項正面的醫療保單，涵蓋所有風險群體的活檢環境中的 Prolaris。該政策將於 2024 年 1 月 1 日生效，對於泌尿科團隊來說，他們繼續聯繫已診斷前列腺癌患者，為他們和其醫生提供更好的治療決策所需的重要信息，為他們和其醫生提供更好的治療決策所需的重要信息。這與第三季發布的其他一些積極的 Prolaris 政策一致。

現在，我將轉到幻燈片 8 上的婦女健康。Myriad Genetics 婦女健康業務通過評估癌症風險為所有祖先的女性提供服務，並為懷孕或計劃家庭的人提供產前測試解決方案。本季度，婦女健康的遺傳性癌症檢測量同比上升 22%，連續 5 季度錄得正面成長。產前數量（不包括 SneakPeek）在該季度上升了 20％。隨著婦女健康的季度銷售人員生產力提高了 25%，並且周轉時間領先，這個團隊繼續在這些市場表現和增長我們在這些市場的份額並不奇怪。

最近，在產前篩查測試中，一直關注 22q 微刪除綜合徵。我們想強調，我們有關 Prequel 對微刪除綜合徵的正面預測值的內部數據顯著高，比我們的領先競爭對手近兩倍。最後，我想向 SneakPeek 團隊致謝，迄今為止已達到 100 萬次測試。現在該測試已在 4,000 多家沃爾格林商店庫存，我們對未來的測試增長感到樂觀。

現在讓我們轉到幻燈片 9，並討論 GeneSight。精神疾病繼續對美國的患者及其家人產生持久的影響，因為患者未能接受適當的醫療治療。GeneSight 幫助醫生更好地了解抗抑鬱藥和其他藥物如何影響他們的患者。重要的是，對於這個患者群體來說，測試可以使用單個臉頰標籤樣本進行，該樣本可以在自己的家中取得。在第三季度，GeneSight 銷量同比增加了 19%，而迄今為止，因為我們在該季度增加了約 4,000 名新臨床醫生，因此我們在該季度增加了約 4,000 名臨床醫生。Myriad 繼續在 GeneSight 的穩健臨床數據基礎上建立，包括與 Optum Genetics 合作，創建一項多階段研究，旨在更好地了解 GeneSight 改善臨床結果並降低整體醫療保健成本的能力。

正如我們在 9 月的投資者日上所提到的那樣，我們對我們與 Optum 進行的真實世界研究中的第一階段的積極讀數據感到滿意。我還想在下一張幻燈片上指出一些新的合作夥伴關係和合作。

我們最近宣布 Myriad 與 QIAGEN 合作開發基於套件的輔助診斷測試，結合了我們在測試開發、臨床測試和監管批准方面的優勢，我們很高興能為我們的製藥合作夥伴提供基於各種測試平台的全球配套診斷解決方案。我們不僅對有機會為製藥合作夥伴提供更好的服務感到興奮，而且希望這項合作為 MRD 和 HRD 分析的先進分析和可訪問性的基礎，以有潛在改善癌症治療決策。

此外，在本季度，我們宣布與 Onsite Women's Health 合作，推出新的乳癌風險評估計劃，以幫助更多女性了解自己的乳癌風險風險。這項新合作夥伴關係將 Myriad 在遺傳性乳癌風險評估方面的優勢與 Onsite 在乳房健康服務方面的專業知識結合，預計將為 Onsite 目前在全國服務的 400,000 多名患者提供個性化乳癌風險洞察。

我現在將電話轉交給我們的財務總監 Bryan Rigsby，以進一步討論財務重點。

謝謝馬克首先，我想在幻燈片 12 上檢視產品量趨勢。整體而言，本季度遺傳性癌症檢測量按年同比增長 18%，標誌著遺傳性癌症檢測量連續五個季度增長。產前和運營商篩查的季度合計數量同比增長 20%，不包括 SneakPeek 供款。我們的藥理基因體測試 GeneSight 在普羅拉里斯的測試量按年同比增長 19%，第三季數量同比增長 9%。我們將業務持續發展的商業動力歸功於競爭力的客戶贏得，以及我們有任期銷售人員的紀律執行。

雖然第三季歷史上是季節性較弱的季度，受病人提供者互動減少和一般夏季旅行的影響，但遺傳性癌症和 GeneSight 測試量同比增長 20% 或以上，產前和 Prolaris 按年同比增長 14%。

現在在幻燈片 13 上，我們將討論季度收入趨勢。除去年第三季和今年第三季度收入預估變動的貢獻除外，季度收入增長 14%，連續四季度收入增長雙位數。截至 2023 年 9 月 31 日或截至 2023 年 9 月 30 日的 9 個月中，截至 2022 年 9 月 30 日止的 9 個月中，總收入（不包括估計變動的貢獻）增長了 15%。

我想提到我們 2023 年第三季度的收入增長率包括腫瘤分析收入的負面逆風，因為我們與歐洲生物製藥客戶（即生物製藥客戶）完成商業安排，該協議已於去年第三季結束。您可能會記得我們今年第二季度收益報告中的評論，我們和行業中的許多同業者在我們的收入週期流程中經歷了負面影響，從多個健康計劃轉換為新的索賠管理程序。在第三季度，我們在解決這些問題方面取得了重大進展，最終收集了比預期的更多現金，這使我們在本季度經歷的 700 萬美元的估計變動大部分推動了。不包括預估變動對第三季營收的影響，我們預計從第三季度到第四季度的隱含收入指引範圍內的連續收入增長 3% 至 6%，這與歷史季節性趨勢一致。

盈利下跌，調整後毛利約為 70%，較去年第三季的 68% 和上季約 69%，反映了預估正面變化以及正數量槓桿的影響。

我們現在將轉到幻燈片 14，討論全年的季度進度。我們在一年中取得盈利的途徑上看到了良好的改善，第一季度的調整後損失為 0.21 美元，第二季度調整後虧損 0.08 美元，第三季度調整後虧損 0.03 美元。我們對於本年第四季度實現調整後的盈利能力和產生正面調整的營運現金流的目標，我們仍然有信心。

整個季度--全年，我們已將調整後的 EPS 指引範圍縮小到 0.33 美元至 0.28 美元之間的虧損。

現在，我將轉到「幻燈片 15」來檢討我們的流動性和現金流量。查看資產負債表，我們收集了 86.3 百萬美元的現金和可市場投資證券，並將基於資產的信貸設施從 9 億美元擴大至 1 億 15 億元。由於建設新實驗室的資本需求大幅落後，我們預計 2023 年底總流動性約為 107.5 萬美元。我們相信，這與我們持續的業務動力一起使我們在進入 2024 年時提供了財務靈活性。請注意，我們尚未就資助股東訴訟解決的剩餘部分作出最終決定。如您可能記得，我們已為自己提供了靈活性使用股份作為最終付款，並在我們決定是否使用現金、股票或兩者混合物作最終付款時，我們將繼續檢討我們的資本結構、資金要求和可用的替代方案。

正如收益公佈中所述，Ravgen 訴訟是指一項和解，其中 5 萬美元在 2023 年 10 月 31 日支付，5 萬美元在 2024 年 10 月 31 日或之前支付，2.75 萬美元在 2025 年 10 月 31 日或之前支付。任何 21.25 億美元的最終付款取決於 Ravgen 是否成功解決所有未完成的專利重審和訴訟。如果 Ravgen 成功，則可在不早於 2026 年開始的 5 年期內支付有關條件付款。

現在，在幻燈片 16 上，我們正在更新我們的全年財務指引。我們將 2023 年收入指標中間點提高了 10 萬美元，從 2022 年起，收入按年增長 10% 至 11%，這與我們的長期預測一致。調整後的毛利預計將處於我們之前指引的高端。我們增加了全年 GAAP 營運指引，主要包括與 Ravgen 訴訟的解決相關的預期成本，並縮小了全年調整的營運交易平台範圍，年內剩餘一季度。本季度經調整後的營運費用反映了根據時間的正常費用波動的影響，我們預計第四季度開支將從第三季度的水平下降，在指引範圍的中間點處約為 1.34 億美元。

在「幻燈片 17」上，我們還希望藉此機會介紹我們 2024 年收入指標，在 2023 年收入指標範圍中間的 8.15 億至 835 億美元，或增長 9% 至 11%。這個收入--這個範圍與我們在 9 月投資者活動上討論的長期收入增長目標（10% 以上）一致，並反映了我們在過去一年展現的表現。此外，我們重申我們在 9 月討論的其他長期財務目標，包括毛利率超過 70%、銷售及銷售支出的年增長約 5% 至 6% 以及正調整的經營收入和調整後的現金流。

現在我將它轉交給保羅，以便在下一張幻燈片上的閉幕發言。

謝謝，布萊恩正如我在介紹中提到的那樣，我們繼續在長期增長和獲利能力所需的支柱上建立。具有臨床差異化和採用的頂級科學和產品，這些技術可以在真實臨床環境中提供價值，並實現早期檢測和更好的治療決策。我們現代化的實驗室和商業平台為持續提高品質和客戶滿意度的承諾，以改善工作流程、測試周轉時間並通過先進技術和自動化降低成本。搭配一流的法規補償和收入週期功能。偉大的科學以前開發實用的高質量診斷測試，經營了高效的最先進設施，能夠為我們的努力獲得報酬。

正如所述，除了 SneakPeek 的貢獻外，年至今和 2023 年的總測試量比去年增長了 18%。與 2022 年相比，不包括期外調整的年度總收入增長了 15％。我們相信，這些結果表明了我們能夠執行長期增長策略的能力，隨著我們在整個企業中進行的投資成長。2023 年是一個基礎的一年，我們對資產負債表以及前瞻性的財務指導充滿信心，並很高興將其餘的訴訟對投資者帶來的背後。我們繼續根據我們共同的使命和願景為企業恢復活力，使基因測試和精準醫學更易於訪問，幫助人們更好地控制自己的健康，並使供應商更好地治療和預防疾病。

我現在會把它轉交給 Matt 進行問答，謝謝。

謝謝保羅提醒一下，在今天的通話期間，我們使用某些非 GAAP 財務指標。有關 GAAP 和非 GAAP 財務結果的對比，以及 GAAP 與非 GAAP 財務指引的對比，可在我們的收益公告和我們網站的投資者關係部分下找到。現在我們將從問答會開始。為了確保廣泛的參與，我們要求參與者只提出一個問題並一次跟進。

操作員，我們現在已準備好接聽電話的問答部分。

[操作員說明] 您的第一個問題來自馬特·賽克斯與高盛的話。

這是伊維·科斯洛斯基代表馬特因此首先，您可以指導我們了解您在解決零薪酬方面取得的任何進展，以及在我們進入明年時，對利潤可能會產生什麼類型的積極影響？

是的我認為該季度有很多進展。正如您所見，年至今，期外收款額為 6.200 萬美元，DSO 下降，毛利率上升，這反映了 ASP 的改善，並開始對我們開始遵循州生物標記法律所取得的進展感到更樂觀。現在有 14 個州，包括加利福尼亞州，已通過這些州，其中 11 個州，包括加利福尼亞州，應該涵蓋 GeneSight。所以我們開始逐個國家參與。在本季度，我們看到 2 個不同的生物標記法律下的付款人獲得保障。現在，這些都是單身人士和單身人士，所以這並不會在一夜間取得巨大的成功，但我們認為這裡的動力，以及對於醫療保險計劃和其他地方之前授權等事情的一般認可，給我們很多機會繼續改善 ASP。而且，成本管理和 ASP 改善良好，或者讓我們有信心，明年可以將毛利率提高超過 70%。

太好了這非常有幫助。然後很高興看到你仍在遺傳性癌症測試中獲得分享。您可以談談 MyRisk 中的市場滲透率嗎？我認為過去，你曾說市場只有 15% 的滲透率。近幾個月是否有任何進展？您要採取什麼行動來進一步推動這一點？

是的僅僅為了澄清，15% 的市場滲透率位於未受影響的市場，這是我們的婦女健康團隊的重點，因此我們在那裡看到了很大的機會。但說實話說，對於遺傳性癌症的增長，我們已經在腫瘤科方面看到了這種情況，我們繼續在核心客戶內進行深度發展，但我們也在贏得競爭對手中的客戶。然後，我們也看到婦女健康方面的不受影響的人口增長相同，我們再次看到一個巨大的藍海機會，這也表明了我們在電話中討論的合作，以及能夠進入更大的帳戶，而且老實說，只是增加醫生和患者的接受。

您的下一個問題來自安德魯·庫珀與雷蒙德·詹姆斯的線條。

也許首先，只是在毛利率上投入一點。看著連續的毛利波動，你用了七百萬美元的化妝。只是想知道你是否可以給出一些評論，這似乎可能會有一點影響力。但是，我們在思考第四季度的時候，然後進入明年的 70 多數字時，我們應該考慮哪些關鍵事情？

謝謝你安德魯我的意思是正如我在營運重點中提到的那樣，我們只是看到銷售人員的生產力，正如 Mark 所說，每次測試成本按年下降 25%。我的意思是，除了通脹上漲。正如 Bryan 所提到的那樣，剛剛剛開始看到盈利的影響。因此我們認為機會繼續影響排序成本和利用我們的新實驗室的機會，無論在南三藩市和鹽湖，我們都剛開始看到這些問題，而自動化甚至還沒有發揮作用。我們還沒有移動我們的拱門項目。因此，我只是說，我們對未來幾年增加毛利的能力越來越樂觀。隨著我們看到未來實驗室的自動化以及我們專注的其他生產力的事情發揮作用。正如我們在投資者日上討論的那樣，我們剛剛發現了更多減少無薪的機會。我們思考下一年，這也可能有意義。

好吧太好了超級有幫助。然後，也許只有一個關於你已經為 24 年提供的指導。顯然，很早給出這一點。但是只是希望您可以為我們提供更多一些基本類型的作品，其中也許有更寬的錯誤條比較窄，因為我們在 11 月考慮了 2024 年的初始指南時，也許有更寬的錯誤條？

是的安德魯，這是布萊恩我會開始讓保羅打響但我認為，我們剛剛剛剛從真正檢視過去四個以上季度所做出的內容，現在我們已經看到了兩位數的頂級營收增長。我們宣布的長期目標是 10% 以上。我們只是感到非常有信心，當您根據我們今天在業務中看到的內容時，當您看到本年指南的中點時，它會顯示在該範圍內的東西。因此，我們覺得這是我們希望確保人們明白，這不是希望的，這就是我們今天的企業正在做的事情。

是的我的意思是讓我強調這一點。除非期間外，我們年至今年增長了 15%，並繼續在那裡產生淨積極表現。而且很明顯--有些人仍然懷疑我們可以做到這一點，而我們看到 24 年進入了很多動力。因此，收入指南的中間點與我們的長期一致。這比今年指標中間點超過 10%，我們認為對投資者和股東來說，我們對這個 10％ 的加值非常重要，尤其是根據今年至今的 15% 和業務動力而言，我們對這一百分之十的加值非常重要。很明顯，外面有人認為我們不能做到這一點，我們相信我們清楚地證明了這一點，現在只是在我們的新實驗室和其他東西將事情整合在這裡。因此，這只是表達我們的信心和我們在未來的業務中看到的可見性。

我想說，安德魯，我唯一想補充的是，10 月份讓聯合國的續發展在後面顯然是另一件事，相對於我們在這個行業中坐下來的地方增加，這是一個積極的事情。

您的下一個問題來自雷切爾·瓦特恩斯達爾與摩根大通的話。

這是瑞秋的尼爾只是深入了解 2024 年指引，就再多了解一下。你可以為我們提供任何增量顏色，在 815 億至 835 萬美元的指引上，它顯著高於《街道》。正如你剛剛提到的那樣，這主要是因為聯合合同續約嗎？您可以為我們提供 2024 年的任何更新的交易量或價格預期嗎？或者，您可以做的只是為 2024 年做的任何事情都會非常有幫助？

因此，交易量增加了 18%。年至今的收入增加了 15%。我們看到客戶收購和錢包份額的加速。我們看到隨著美國合約和其他近期的勝利，市場採用和 ASP 能見度的加速。這就是--這些元件將使我們對該中點的高度信心和長遠的指引，從今年的指引中取得到 825 億美元的數字上升，這並不是一個非常大的數字跳躍。這是今年指標中間點的 10% 折扣。你有跟進嗎？

邊界設定檔。因此，似乎您可能也在追蹤利潤率之前。這是否有什麼--這主要是由付款人的牽引力增加的驅動？還是這是我們可以將其視為-繼續嗎？

我的意思是，利潤是損益下降的一切的功能，所以當我們談到它的生產力提高時，它只是我們固定成本與可變成本的一個函數，而 ASP 的進度都會影響到這一點。我認為，正如布萊恩所說的那樣，當我們想到明年的時候，現在我們在開設我們的兩個新實驗室方面已進步，因為我們的營業額將下降至 9.6%，9.3%。營運上所有這些都是我們繼續增加利潤率的機會，超過明年調整的 70.4% 之後。這個盈利有很大的槓桿。

您的下一個問題來自丹尼爾·布倫南與 TD Cowen 的對話。

這是丹·薩姆馬科代表丹布倫南只是一個問題--如果我們在通話中錯過了這個問題，很抱歉，但是在 GeneSight 上，您可以為支持實用程序的其他出版物提供任何時間線嗎？

所以，我們繼續前進，馬克

是的我唯一想補充的是，所以我們--在投資者日上，我們討論了 Optum 試驗第一階段的前置結果。我們還討論了 Optum 試驗的第二階段投資者日，這是今年晚些時候推出，我們有一些控制組，我們還將更深入研究經濟實用性以及臨床實用性。還有一些其他出版物正在進行中，您將看到明年出版的出版物。

好吧太好了然後，您是否有關產品時間的更新，包括 FirstGene？您之前預計今年第四季度會有軟性推出。然後，我們應該什麼時候收到有關您的 MRD 產品的更新？

因此，自我們 9 月的投資者日以來沒有更新管道。一切都是跟踪一致的。還有很多工作要做但正如我們在通話中提到的那樣，我們在臨床驗證工作上繼續取得巨大進展。我們對與 MD Anderson 和其他人進行的新研究感到興奮。所以這一切都很好地跟踪。與 QIAGEN 的新合作關係在能力方面非常令人興奮，這些是與 QIAGEN 進行關於 MRD 和其他產品的進一步討論。因此，進展持續，但自我們的投資者日以來沒有任何重要性。

您的下一個問題來自傑克·米漢與尼弗龍研究的一系列。

謝謝下午好你在新聞稿中介紹的現金橋在年底達到了 107.5 萬美元，只是想澄清，向 Ravgen 的付款是否增加到這一點？還是有理由排除 10 月 31 日的 5 萬美元？

我們沒有排除 5 萬美元這是在期望中。所以，1 億 7 億美元有這一點，然後另一個付款將是明年 10 月 31 日起的一年開始。

好吧只是因為我看到它說第三季度末，該設施下可用的 86.3 萬美元金額，28 萬美元，然後有第四季度的資本出現，但我沒看到 Ravgen 付款，但是它包含在那些前三個數字中的一個？

是的，只是為了解釋，傑克，它只是在營運的現金流中寫出來因此，這將在第四季度的營運數字中的現金流中。

好吧

作為減少改善的責任。

明白了好吧然後，保羅，我想跟進 LDT 法規。在你有機會從 9 月底開始檢討 FDA 建議的規則之後，我只是很好奇我很好奇您是否對未來 GeneSight 的潛在監管，還是您如何為 LDT 環境做準備？

我們--我仍然對我們能夠應對這些監管變化的能力充滿信心。顯然，我們正在與我們的協會關於這一個評論期間進行關係。我只是想提醒大家，我們已經像 FDA 一樣經營 FDA 的實驗室。我們已經有許多品質保證流程已經存在，我們一直在考慮通過整個未來實驗室的實驗室規劃過程，對我們的產品進行 FDA 監管。而且，我會再次支持我以前對 GeneSight 的評論，傑克。

FDA 並沒有對 GeneSight 進行任何查詢，其執法管理局對 GeneSight 的任何查詢，並且提議法規中的評論提出了關於投資者提出的廣泛問題，如《紐約時報》文章和現在已解決的訴訟所證明。所以我認為你的筆記中你把它脫離了上下文。

您的下一個問題來自普尼特蘇達與 SVB 證券的一系列。

這是伊莎貝拉去普尼特關於您在投資者日期間提出的 4 億美元的 Rav 機會，您可以告訴我們，2024 年指南中將承擔多少好處？

我很抱歉你在說的是我們在投資者日上討論的 ASP 機會，無薪機會？是的我的意思是，我們沒有在那裡設定特定的時間線。但正如您從本季度的業績中所見，我們在 ASP（現金收集）方面取得了進展。坦白地說，在聯合國已簽署 4 年的合同的情況下，我們逐漸看到更多的可見度。我們與 GeneSight 和其他產品的不同支付者一起取得的進展，以及這些生物標記法律的持續發展，這些法律不僅適用於腫瘤科和測試，而且還在這些州的大部分州擴展 GeneSight。因此，今年上半年和一些 ASP 挑戰讓我們更新了一個新穎的觀點。因此，我們在那裡真的加倍了我們的努力。同樣，正如我們之前所說的那樣，我們認為它可以在我們進入 24 年和之後的時候，它可以為利潤增加貢獻。

當然太好了不，這很合理對於 GeneSight 具體來說，您可以介紹 2023 年和 -2023 年指南在考慮的方面，這是否是持續交易量增長與 ASP 改善？

我們不會分別解釋這個問題。我們有點--今年我們已經做到了。GeneSight 年至今年增長了 24％。我們已經說，我們認為我們繼續以 20％ 的增長 GeneSight。我們有--這是我們最大的無薪問題之一，所以我們繼續努力。我剛剛提到的是，逐步看到減少 GeneSight 的速度並增加 GeneSight 的 ASP 的機會。因此，同樣，尤其是在本季度上取得了很多進展。

[操作員說明] 您的下一個問題來自德里克·德布魯因與美國銀行的線條。

這是德里克的沃爾夫·查諾夫祝賀這個季度。我只想從這裡挖掘一些頂級驅動程序來開始。正如你們所說的那樣，大量的節拍是因為期間的調整。因此，我們只是在尋找一些清楚，我們應該如何思考未來調整的影響和標準化率，考慮到您目前正在經歷的動態？我還有跟進

我可以強調，當我們給您 14％ 和 15％ 的收入數字時，它不包括期外收款。我們已經努力將其分開。當你看外部收藏時，實際上增加了 23%。而且，年至今，您將會出現一些季度波動，這是上季度第三方付款人發生的情況。但是，收入趨勢和 ASP 的穩定性都是通過盈利的來源，所以無論如何，我希望這是回應的，但在那裡的部分方面沒有其他問題。但布萊恩，你可以添加什麼嗎？

是的我只會說，如果您排除了期間外的估計變化，並且獲得了一個 185 的數字，那就是調整後的數字，我認為在成熟之前仍然是一個合理的金額，這是 179 到 180 的範圍。事實上，我們在一年中試圖做的是真正讓過期成為非重要的金額。然而，我們在上一個電話中討論過的付款人、行政索賠處理代理人確實遇到了問題，而且我們能夠大幅回復這個問題--本季的很多。因此，這是一個對當前季度有點獨特的動態。但我會認為--總而言之，即使您排除這一點，它仍然比我們的期望遠遠遠遠。

這就是為什麼我們試圖注意大家的注意，從今年到目前一直存在一些季度波動，這一切都超過我們的長期增長率。所以無論如何。

是的。這在公關中肯定很清楚。然後，你們也做出了很好的工作，在準備好的評論過程中介紹了這裡的東西。我想知道你是否可以為我們提供更多色彩，並考慮如何支付訴訟費用的選項，無論在短期還是未來？什麼會推動您朝那裡的不同機制？

當然布萊恩...

是的，我只想說，我們-正如我們在上一個季度電話和這次呼叫中以及我們在投資者日上提出的現金和流動性估計中所強調的那樣。因此，我們對業務的動力，以及在第四季度調整後的現金流進行調整後，我們感到非常滿意，我們相信這對我們提供了很大的靈活性，不僅從經營角度來看，而且他們也談判了可以解決股東訴訟或現金訴訟的能力。因此，我們還沒有在必須做出決定的時候。但是，當我們這樣做時，我們將考慮我們在哪裡--我們未來的流動性是什麼樣的，從資本角度來看我們的位置，我們將在那時候做出最好的決定。

而且沒有其他問題。我會把電話轉回馬特·斯卡洛作閉幕辭。非常感謝你

好吧謝謝戴夫這就結束了我們的收益通知。重播將通過我們網站上的網絡廣播提供一個星期。再次感謝您今天下午加入我們，祝您晚上愉快。