錯過了英維亞？高盛：這些替代品預計將看到增長

隨著人工智能（AI）在技術領域的變革力量保持其地位，美國股市的景觀充滿了預期。在最近的分析中 $高盛(GS.US)$對 AI 整合的樂觀性仍然堅強，但估值卻遠離以前市場泡沫的尖峰。

高盛的見解揭示 市場暗示的長期增長期預期已升至 11%， 超越歷史平均水平，但未能達到過程中所見的熱情 科技泡沫（16%）和 2021 年末（13%）。 這一增加的信心反映在科技、媒體和電信（TMT）前十大股票的估值中，該股價為 遠期價對盈利比率為 28 倍，高度高，但與之相互作用時不會超級 過去科技泡泡峰值（52 倍）和 2021 年末（43 倍）。

人工智能熱情激發投資者的動物精神。一些個人投資者正在猜測顯著增加 $英偉達(NVDA.US)$在本週末的股票價格。下午交易時段對看漲頭寸有著顯著的興趣，投資者表示信心，該股在周一的短時間範圍內可以在短時間範圍內的當前收市價格的兩倍以上。

基礎架構階段涉及提供 AI 運作所需的基本元件和服務的公司，例如半導體公司、雲提供商和數據中心運營商。這些實體是 AI 生態系統的基礎，在此階段進行投資意味著支持 AI 技術的核心基礎。

在此階段，高盛列出了 93 家符合「AI 基礎設施」標準的公司。

半導體股票包括： $Arm Holdings(ARM.US)$ , $新思科技(SNPS.US)$ , $鏗騰電子(CDNS.US)$ , $博通(AVGO.US)$ , $邁威爾科技(MRVL.US)$ , $Monolithic Power Systems(MPWR.US)$, $高通(QCOM.US)$, $美國超微公司(AMD.US)$ , $英特爾(INTC.US)$ , $GlobalFoundries(GFS.US)$ , $美光科技(MU.US)$，以及 $西部數據(WDC.US)$;

數據中心公司包括： $美國電塔(AMT.US)$, $易昆尼克斯(EQIX.US)$, $數字房地產信托公司(DLR.US)$ , $DigitalBridge Group(DBRG.US)$ ;

硬件和設備公司包括： $思科(CSCO.US)$ ; $Arista Networks(ANET.US)$, $安諾電子(APH.US)$, $超微電腦(SMCI.US)$, $康寧(GLW.US)$, $Vertiv Holdings(VRT.US)$ 和其他;

公用事業公司包括： $新紀元能源(NEE.US)$, $美國南方公司(SO.US)$, $杜克能源(DUK.US)$，以及其他;

雲端服務供應商包括： $微軟(MSFT.US)$, $亞馬遜(AMZN.US)$, $谷歌-A(GOOGL.US)$, $甲骨文(ORCL.US)$;

安全軟體開發人員包括： $Palo Alto Networks(PANW.US)$, $CrowdStrike(CRWD.US)$, $Palantir(PLTR.US)$，以及 $SentinelOne(S.US)$.

此階段專注於可以將 AI 整合到其現有產品和服務中，以增強功能並創建新的收入來源的公司。它包括可以從各行業對 AI 驅動解決方案的需求受益的軟件和 IT 服務公司。

在此階段，高盛列出了 31 家美國上市公司，包括軟件公司，例如 $財捷(INTU.US)$, $Nutanix(NTNX.US)$, $ServiceNow(NOW.US)$, $Datadog(DDOG.US)$，以及 $Zscaler(ZS.US)$，以及軟件公司，例如 $MongoDB(MDB.US)$, $Cloudflare(NET.US)$, $Snowflake(SNOW.US)$ 和其他 IT 服務公司。

值得注意的是，高盛表示，第三階段推薦的股票年至今年回報近 8%。雖然這些股票的過剩回報是由 AI 以外的因素驅動的，但投資者對這些股票的興趣正在上升。

最後階段針對多個行業的企業，這些企業可以利用 AI 來提高生產力和效率。這個階段是關於人工智能的廣泛應用，以節省成本和改善營運，這可能會為成功實施 AI 技術的公司帶來顯著收益增長。

此階段，高盛列出 50 家公司，包括零售巨頭 $沃爾瑪(WMT.US)$ 和 $好市多(COST.US)$, 醫療保健公司 $Illumina(ILMN.US)$ 和 $泰尼特(THC.US)$，以及 $紐約時報(NYT.US)$，正在與 OpenAI 進行訴訟中。

高盛指出，第二階段和第三階段交易應該在第 4 階段之前，因為這兩階段中的許多公司都有必要的存在，讓其他公司使用 AI 來提高生產力。

高盛強調人工智能在塑造科技投資未來方面的戰略重要性。隨著 AI 整合的這些階段的進展，投資者已準備好看見市場環境的重塑，人工智能既是增長的催化劑，也是創新的信標。