元平台收益預覽：所有關注強大的廣告收入和 AI 進步

隨著第一季度盈利賽季展開，華爾街將眼睛轉向 $Meta Platforms(META.US)$，該公司計劃在 4 月 24 日（星期三）市場收盤後報告其最新財務業績。

分析師預計這家科技巨頭將會有強勁的季度， 根據共識估計，收入將達到 36.16 億美元，同比增長 26%。預計截至 4 月 18 日，每股盈利（EPS）將飆升 95.99%，至 4.31 美元。

在過去的一年中，Meta 的降低成本和效率提高的策略與其股價有良好的共鳴。此外，公司在人工智能（AI）競賽中復興也激發了公司的股價。迄今為止，梅塔的股價已上漲近 42%，懸浮在歷史高點附近，僅落後 $英偉達(NVDA.US)$ 在「宏偉 7」之中。

儘管達到歷史新高，Meta 的股票本月仍保持 25.57 的遠期價格對盈利（P/E）比率為 25.57，使其位於其 Magnificent Seven 同業者中最低的比率之一。值得注意的 $谷歌-C(GOOG.US)$的盈利比率為 22.37，而其餘部分高於 Meta 的估值。

第一季度表現的焦點將聚焦於 Meta 的廣告業務和其蓬勃發展的 AI 部門。 由於該公司的大部分收入與廣告相關，美國經濟的意想不到的強勢加上即將到來的美國總統選舉和奧運會，可能會導致廣大的廣告支出。 根據彭博的共識，廣告收入預計將達到 35.557 億美元，同比增長 26.53%。

除了其廣告技能之外，Meta 還擁有世界一流的 AI 營運。

週四，元平台公司 '該科技巨頭公布其目的是與 OpenAI 競爭的新大語言模型 Llama 3 後，該股價上漲了 1.5％。該高級模型現在是 Meta 的 AI 助理的一部分，除了擁有獨立的網站之外，除了擁有獨立的網站之外，還將在其主要應用程序（例如 Facebook，Instagram，WhatsApp 和 Messenger）中顯著顯著地顯著。

預計 Meta 持續對 AI 的投資將對其收入來源有多種影響。除了協助廣告商進行內容創建和推廣之外，AI 還可以增強其社交媒體平台的聊天功能，並可能與該公司的擴增實境 (AR) 和虛擬現實 (VR) 產品集成，從長遠來創造新的收入途徑。

儘管有這些進步，但該公司的指導堅持認為，今年 GenAI 產品不會成為重大的收入驅動力，而是看到長期影響的潛在。

如富瑞這樣的投資公司已將其 Meta 的目標價格從 550 美元提高到 585 美元，維持「買入」評級。該分析表明，到 2024 年，Meta 可以佔據行業增量廣告收入的 50％，歷史高於 2023 年預測的 33% 的歷史高峰。

花旗集團還支持 Meta，將其目標價格從 525 美元提高到 590 美元，並重申了「購買」評級，這是 Instagram Reels 廣告負載強勁增長指標的支持。

美國銀行的 Justin Post 指出，由於 Meta Platforms 第二季度收入指導預期按年減緩，可能會存在「一些情緒風險」。他認為這是因為第一季度獲得了「有利的一月比例，年，復活節和外匯效果」的提振。

儘管有這種潛在的衰退，Post 仍然對 Meta 的前景保持樂觀。他確認：「我們對 Meta 保持積極的態度，並重申我們的論點，即 Reels，Messaging 和 AI 驅動的廣告改進仍在早期，並可能在 2024 年引起積極的產品驚喜和收入動力。」

Post 進一步強調了 Meta 對人工智能的投資的實力。「此外，憑藉龐大的資本預算，內部 AI 超級計算機，內部 LLM 和定制 AI 芯片，我們認為 Meta 的 AI 資產在股價中被低估，股票價格為 16 倍核心 '25 每股收益。」這表明，在他看來，當前的股價並不完全反映了 Meta 的 AI 資源和未來收益潛力的價值。

根據 Market Chameleon，歷史上，Meta 在盈利日的股票表現一直波動，在過去 12 季度的平均價格波動為 ± 12.9%。根據期權市場投注的最新暗示走勢為 ± 9.1%，表明交易者預計盈利後股價會有 9.1% 的波動。這略低於前四季度的盈利後股價平均波動 ±10.6%，表明期權可能被低估。

隨著盈利發布臨近，Meta 的股票波動性顯示出適度的看漲傾斜，反映了市場的樂觀情緒。