$Match group (MTCH.US)$在2022年10月的盤點中因爲盈利能力下滑估值過高被排除，至今股價下滑20...

$Match group(MTCH.US)$在2022年10月的盤點中因爲盈利能力下滑估值過高被排除，至今股價下滑20%。

2020年上市，主要做約會業務，46%的市場在美國，當前價格35.56。

上市以來營收持續增長，平均增速13.2%，其中2023年增長5.5%，營業利潤也持續增長，平均增速10.6%，淨利潤在2020，2021和2022年分別受停止經營虧損、其他非經營費用、資本性資產減值嚴重影響，2023年才基本恢復正常，平均增速3.5%。2023年利息費用佔營業利潤的16.6%，利息負擔較重。毛利率上市以來從73.4%下滑到71.6%，淨資產收益率從14.2%提升到21.5%。

上市以來資產負債率從146%下滑到100.4%。 商譽在2021年大幅增長，說明有收購行爲，後續的各種減值可能都是前期大膽收購的後果，目前商譽仍有26.5億，後續可能持續會有減值壓力。

目前市盈率15.7，雖然和營業利潤增速比有較大折扣，但是考慮到減值壓力依然存在，估值吸引力不大。