想進入 NVIDIA，但選項太貴？以下是如何以較低成本開立頭寸

除了今年對 NVIDIA 的看漲之外，這裡的許多 Mooer們也相信 NVIDIA 的下降趨勢尚未結束： 基本上，隨著其規模增加，維持高利潤增長變得具有挑戰性，不足以支持其高估值。從技術上講，回調尚未結束，交易量保持不變；RSI 表明中立性。

許多 Mooer們都熱衷於通過選項對 NVIDIA 的看漲和看跌遊戲。但是， 在 NVIDIA 選項中開倉的成本太高。

舉例來說，截至 3 月 14 日的 879 年收盤時，即將於 4 月中旬到期的實行價為 950 美元的通話費用為 3,135 美元。在 4 月中旬到期的實行價為 850 美元的買賣盤價格為 3,710 美元。

開立 NVIDIA 期權頭寸的高成本受到兩者影響 高隱含波動率 (IV) 和 相關股票的高價值:

1.高隱含波動率 (IV)： 市場對 NVIDIA 未來價格波動增加的期望增加，增加期權價值在到期時增加的可能性。

二.相關股票的高價值：NVIDIA 本身的高股價增加了購買購買購買期權的內在價值和總成本。股票價值高也意味著期權合約所涉及的每個價格變動都可能涉及大量資金。

如何理解這一點？讓我們以看漲的觀點作為例。

此選項的意思是我相信 NVIDIA 可以升至上方 950 在 4 月 5 日的到期日前。

但是利潤分析圖表中顯示的到期日的盈虧平衡點是 959.5？ 額外的 9.5 乘以 100 大約為此選項的開啟成本。因為 1 個選項對應於 100 股。而 950 的最大損失是這種方式計算的，購買期權的最大損失就是全部損失！

那麼做什麼 「降低開戶期權頭寸成本的核心理念是降低潛在利潤」 意思是？分析並不是以無限的潛在利潤撰寫，因為股價上漲沒有限制；股票上漲越瘋狂，股票和期權之間的差距越大，期權的內在價值就越大，利潤是無限的。

例如，我相信它可以上漲，但不高於 1500，那麼我可以賣出一個行使價為 1500 的來電。

如果您只以實行價為 1500，這意味著您賭 NVIDIA 不會上漲 1500，如果您贏了，您就會獲得保費。

但是，當您同時使用價格為 950 的長通話時，而實行價為 1500 的通話短時， 這意味著您放棄 NVIDIA 的差價收入超過 1500，而這筆保費會降低您的開戶組合。

這稱為點差策略。

讓我們繼續看看長通話 950 和短途通話 1500 的利潤分配圖。

與開業成本相對應的最大損失已從 950 變更為 947。中間的差異是從短途通話收到的收入，該收入相對應於上半年 「降低開業成本」。

最大利潤從無限制改為 54053，相對應於下半年 「減少潛在利潤」。

好吧，現在有人跳出來說，它還是昂貴。

期權是零總遊戲市場，回報和風險完全相等。 購買期權的最大損失是全部損失，風險可以等於成本（最大損失）。

剛剛，我們放棄了 NVIDIA 的差異收入升至 1500 點以上。現在我們選擇放棄 NVIDIA 的差價在 1200 以上的差異收入，因此讓我們將短通話的行使價從 1500 更改為 1200。利潤圖如下：

此時，最大損失為 928。

同時，因為您放棄了升 1200 以上的差異收入，最大利潤也進一步下降，變成 24072。

當我們購買買賣期權時，行使價越高，股票在到期日前升至此價格的概率就越低，您獲利的概率就越低，而且完全虧損的概率也越大。因此，實行價與金錢越遠，就越便宜。同樣地，您購買的行使價越低，行使價越低，突破平均衡的機率就越高，價格就越昂貴。

以上解釋是從買家的角度來看。因此，當我們以較低的價格縮短通話時，我們收到的保費就越高。

事實上，持續降低開張成本的過程是減少槓桿的過程。 您可以自己計算損益比率。

如果您想降低看跌的 NVIDIA 選項的開盤成本， 相同的邏輯適用。但是，理解金錢和退貨的理解是逆轉的。根據當前 901 的價格，901 以上是看跌期權的「現金」。

以上是垂直點差策略。 至於所謂的比率點差策略，與垂直點差相比，這意味著使 Short Call 更多。

當我們將原來的「長通」950、「短話」1500 垂直點差組合再次做為短通話時，它就會變成比率點差。

這一次，開放成本變為 938。這是因為我兩次短缺而收到了兩次保費，這兩個保費用都是用來降低我的開業成本。但潛在的風險也增加，因為 Short Call 已經再添加了一次，如果升至 2040 以上，該策略仍將損失。

同時，如果股價跌在到期日 1500，則將獲得最大利潤，但通常不太可能是如此巧合。在正常交易中，如果您可以賺取三或四倍的利潤，那就已經過大量了。

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