關鍵舉措與市場影響（2026年2月3日）

– 歷史背景：自1930年以來，新任聯儲局主席上任後平均導致標普500指數回調 5%（1個月）, 12%（3個月），和 16%（6個月） 提名後。Kevin Warsh的鷹派立場已經令市場感到恐慌，而這出大戲才剛剛開始第一幕。

– 中期選舉風險：如果Warsh在5月上任，並且到11月中期選舉時標普500指數回調16%，特朗普的連任競選可能面臨嚴重阻力。

– AI巨頭間的分歧:

 ◦ $英偉達 (NVDA.US)$ 澄清了其 非約束性的$1,000億OpenAI投資框架，而據報道，OpenAI批評了英偉達的推理硬件。人工智能股票的風險溢價反映了這種緊張關係。

   ◦ GPU/電力/存儲通脹 仍然真實存在——趁價格進一步上漲之前現在購買電子產品。

– 半導體週期:

   ◦ $閃迪 (SNDK.US)$ 第四季度收益最初飆升20%，但由於機構拋售和金屬流動性危機而回吐漲幅。保守的擴張戰略符合歷史週期規律。

   ◦ 2027年每股收益預測：100-110（可實現）。估值範圍：$500–$1,000（5倍-10倍市盈率）。

– 黃金/白銀反彈：上海黃金交易所降低按金要求，逆轉了昨日的暴跌。沃什的提名猶如「刺針」刺破泡沫，但恐慌情緒正在緩解。 $黃金/美元 (XAUUSD.CFD)$

– 比特幣對比：在加密貨幣監管懸而未決的情況下，缺乏機構「逢低買入」的敘事邏輯。 $比特幣 (BTC.CC)$

– 宏觀經濟數據：美國ISM製造業PMI達到 52.6 （爲2022年2月以來最高），顯示經濟韌性。

– 貿易與科技:

◦ 美印關稅削減（從25%降至18%），印度停止購買俄羅斯石油。

   ◦ 甲骨文 發行$250億債務用於雲擴展； SpaceX 與xAI合併（谷歌在xAI和Anthropic中均持有股份）。

  ◦ 中國存儲芯片熱潮：長江存儲和長鑫存儲加大芯片產量； 特斯拉 擴大幹電極電池生產規模。

– 地緣政治風險：日本的 四十年一遇的暴風雪 擾亂半導體探針/碳化硅供應。

– Circle (USDC)因對2月11日的鎖定期到期存在虛假擔憂而被拋售。大部分股票已在2025年11月解鎖。 $Circle (CRCL.US)$