鐵礦石與 A 股市場週報與全球資金市場週報
整體來看
• 本期到港量環比增加，鐵礦港口開始累庫。目前鐵水產量繼續回落，鋼廠盈利率大幅下降；隨着鋼廠虧損擴大，高爐檢修進程或有所加快。
• 鋼材現實需求難以提振，但鐵礦中低品現貨庫存較低，支撐礦價難以大幅回調。宏觀層面，美元指數偏強，大宗商品集體承壓。 $F山證鐵礦石(03047.HK$
供給方面
• 全球發運3095.4萬噸，環比上週上漲6.9%，其中澳洲發運1846.5萬噸，環比上週下降0.19%，巴西發運714.7萬噸，環比上漲37%，非主流發運534.2萬噸，環比上漲2.04%。
• 全球發運總量大幅增加；主流礦山發運回升。普氏價格偏高，引導非主流地區發運增加；國產礦環比基本持平。 海漂庫存逐漸到港，港口進入累庫週期。
需求方面
• 247家鋼廠高爐開工率82.3%，環比上週上漲0.12%，同比去年上漲0.24%；鍊鐵產能利用率90.6%，環比下降0.14%，同比增加2.60%；鋼廠盈利率19.05%，環比下降5.19%，同比下降21.41%；日均鐵水產量242.44萬噸，環比下降1.4萬噸。
• 鐵水產量繼續下降，鋼廠盈利率大幅回落；鋼廠維持低庫存運行，疏港或將繼續回落。
庫存方面
• 全國47個港口進口鐵礦石庫存總量11752.51萬噸，環比增227.91萬噸，47港日均疏港量324.25萬噸，環比下降11.94萬噸。
本週A股週報：
特別國債納入赤字對市場兩大利好： 其一，經濟預期增速，前期政策對市場都短期效果，核心在於流動性、風險偏好改善，分子端預期沒有實質性改善，市場信心始終沒有得到根本性變化。特別國債，四季度，1萬億，提前幹，2024GDP預期有望上修，朝着5%去。 其二，特別國債納入赤字，順勢突破3%，解放思想。應對疫情疤痕效應，還得財政，還得中央首先加槓桿，對後續中央加槓桿力度、緯度更多期待，中國的擴表之路正在路上。
關注點未來幾周：
1. 五年一度金融工作會議，重點關注債務化解方案、體量。大概率以舊換新、重點區域支持能看到。一旦落地，也將進一步緩解分子端擔憂。
2. 11.3聯儲局議息會議，11月中APEC會議領導人見面否是關鍵。風險偏好、流動性改善催化之一。
3. 美債近期從4.8%到5.0%，更多反應避險情緒，純經濟基本面增長我們認爲中樞4.5%左右（參考04-07經濟情況）。後續動態關注地緣政治衝突。
4. 方向：️經濟預期修復、化債方向。可考慮油氣、銀行、城投等重點方向。️科技是中期主線，核心圍繞“華爲”系、數據要素、機器人等佈局。 $兗礦能源(01171.HK$
全球資金市場週報：
1) 日本央行週二宣佈了一項計劃外的債券操作，旨在減緩日本政府債券（JGB）收益率的上升趨勢，該收益率曾一度創下十年新高。日本央行提議從週三起購買3000億日元（合20億美元）5至10年期債券和1000億日元10至25年期債券。
2) 歐洲10月PMI初值低於預期，其中製造業爲 43（低於9月的43.4，低於華爾街預測的43.7），服務業爲47.8（低於9月的48.7，低於華爾街預測的48.6）。該地區經濟加速下滑，私營部門產出以十多年來最快的速度下降（新冠疫情除外）。
3) 高級政府官員表示，拜登政府擔心以色列在加沙缺乏可實現的軍事目標，而且以色列國防軍尚未準備好以可行的計劃發動地面入侵。
4) 儘管華盛頓試圖避免一場更廣泛的地區戰爭，美國加大了針對伊朗的言辭，表示將追究德黑蘭對其在中東的代理人對美軍發動無人機和火箭襲擊的責任。
5) 國際能源署首次預測，隨着電動汽車需求的增長和中國經濟的降溫，全球石油需求將在十年達到頂峯。根據其年度《世界能源展望》，該機構還連續第四年下調了天然氣消費預測。 $小鵬汽車-W(09868.HK$
免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
3047 is a team specializing in the research of commodities and smart beta. We like to exchange investment strategies.
57粉絲
2關注
181來訪
關注