在特朗普轉向機器人技術後，iRobot空頭擠壓，特斯拉大戶買入看漲期權，因引伸波幅接近年度低點

Monta HONG CFA 參與了話題 · 2025/12/04 02:38

機器人行業獲得了期待已久的政策催化劑。特朗普的關注正轉向機器人行業 在人工智能之後.

商務部長Howard Lutnick一直在與機器人公司的首席執行官會面，將機器人定位爲與半導體和製藥並列的先進製造業的關鍵。據報道，交通部正在組建一個機器人工作組。

市場的反應迅速且激烈。 $iRobot (IRBT.US)$ 飆升了80%，而 $Nauticus Robotics (KITT.US)$ 暴漲超過115%。 $特斯拉 (TSLA.US)$ 在展示其Optimus機器人更流暢的運行能力後，股價上漲超過4%。

期權市場透露的信息

$特斯拉 (TSLA.US)$ 期權出現了顯著的變化。 看跌/看漲比率降至0.54 昨天，引伸波幅（IV）接近年度低點，並且僅高於約 8%的過去一年的數據——使得購買期權更具吸引力。

未平倉合約集中在 500美元看漲期權.

異常期權活動：一隻巨鯨買入了 2026年1月16日到期的550美元看漲期權 ，支付了約1190萬美元的權利金，這是一筆 短期看漲賭注 ，押注股價將大幅上漲。

儘管今年早些時候瀕臨破產， $iRobot (IRBT.US)$ 因有關政府可能支持機器人行業的利好消息而暴漲。期權交易活動異常活躍， 日均期權交易量飆升至19萬份合約—— 增長了 40倍 自11月下旬以來， IV飆升至261%，.

交易員積極購入 2025年12月19日到期的3美元和4美元看漲期權，其漲幅超過 400%.

看跌/看漲比率高達2.14，未平倉量最大的是 2026年1月到期的期權集中在2.00美元的看跌行權價.

$iRobot (IRBT.US)$ 可能是 下一個大規模挾淡倉行情。 該公司瀕臨破產，而這種情況往往會導致最嚴重的挾淡倉行情。半個月前空頭持倉約爲40%。淡仓持續增加，可供借入的股票減少，借貸費用不斷攀升，這使做空風險加大。對於空頭而言，情況可能變得危險。

如果股價繼續上漲，空頭可能被迫平倉，從而進一步推高股價。高比例的空頭持倉加上新出現的上漲動能是經典的挾淡倉佈局。

期權策略

1. 在 $iRobot (IRBT.US)$

上的長跨式期權交易 – 理由:

◦ 由於存在逼空風險、極端情緒和極高的引伸波幅，IRBT可能朝任一方向大幅波動——因爲空頭回補和動量效應可能推高股價，而如果逼空結束且基本面重新主導，則可能急劇下跌。買入勒式期權策略旨在從大幅波動中獲利，無論波動方向如何。

– 如何構建:

◦ 購買相同到期日的平值看漲期權和平值看跌期權。

◦ 保持規模適度；當引伸波幅較高時，期權費可能昂貴。

– 什麼因素有助於該交易:

◦ 快速、大幅度的價格變動（伽馬效應對你有利）。

◦ 波動率持續或上升（正 Vega 效應）。

– 風險與管理:

◦ 在新聞週期冷卻及時間價值衰減（Theta）後，IV（引伸波幅）驟降是主要的不利因素。若出現大幅波動，考慮迅速部分獲利，並保留反向部位作爲長揸頭寸。

2. 購入特斯拉的LEAPS看漲期權 $特斯拉 (TSLA.US)$

上的長跨式期權交易 – 理由:

◦ 買入具有長期到期日（如一年以上）的看漲期權。適合看好特斯拉並希望獲得多年潛在上漲空間的投資者。長期看漲期權提供槓桿參與，風險明確且相較於短期期權的時間價值損耗較小。目前引伸波幅較低，入場成本更具吸引力。LEAPS可避開短期噪音，同時對持續上漲保持高敏感性。

– 如何構建:

◦ 購買長期看漲期權。許多投資者更喜歡具有顯著內在價值的行權價，以減少時間價值損耗（theta）並增加對標的資產的敏感性（較高的delta），但您可以根據風險承受能力調整期權的實值程度。

– 有利因素:

◦ 事件（如業績、產品演示、投資者日）前引伸波幅上升，這有利於長期看漲期權的vega。

– 風險與管理:

◦ 時間價值衰減：LEAPS 的 theta 比周期權慢，但如果標的資產在行權價下方橫盤或趨勢不明，價值仍會流失。設立檢查點（例如每6到9個月）來決定是持有、展期還是退出。 $特斯拉 (TSLA.US)$ 橫盤或在您的行權價下方區間震盪。設立檢查點（例如每6到9個月）以決定繼續持有、展期還是退出。

◦ 引伸波幅壓縮：如果購買後引伸波幅下降，即使股價持平也可能影響定價。避免在引伸波幅較高時開倉；如果引伸波幅下降，可以考慮轉換爲垂直價差以降低vega。

免責聲明：社區由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於教育目的。更多信息

原文

舉報

瀏覽 21.3萬

評論

登錄發表評論