印度市場展開：美國股票 ETF 投資機會和風險之旅

印度作為全球最動態的新興市場之一，近年來，其資本市場增長勢頭吸引了國際投資者的重大關注。從 2020 年 3 月的低點到 2023 年底，印度股市的總市值大約翻倍，估值接近 4 萬億美元。

在美國股市上市的印度 ETF 為全球參與者提供了方便的門戶。通過這個窗口，投資者可以有效地參與並分享印度經濟發展的股息。

為什麼印度股市是「不可擋的」？

（1）印度人口股息和經濟發展

2023 年第四季，印度國內生產總值同比增長 8.4%，遠超出 6.6% 的市場預期。雖然人口繼續迅速增長，但印度的人均 GDP 不斷增長。從 1960 年到 2022 年，印度的平均每年人均國內生產總值增長為 5.57%，高於美國的 5.36%，目前的基準仍然非常低，為想像力提供了很多空間。

圖表：印度人均國內生產總值（當前美元）

與此同時，印度的人口結構變得越來越年輕。2023 年，印度人口的年齡中位數為 28 歲，相對年輕的人口支持經濟增長。人口結構的年輕，是印度經濟和其股市的長期股息來源。

（2）第三部門策略吸引大量外資資

印度通過服務外包吸引了大量外國直接投資（FDI）。雖然其製造業發展尚未成熟，但大量高市值服務行業公司足夠支持股市的上升趨勢。外資資的流入增加了印度的股市融資池，增加了股市交易活動，增強股票流動性，並推動股市繁榮。

(3) 健康的進出系統

印度股市通過嚴格的上市和除牌系統確保市場上公司的質量。不符合法規要求的公司將被迫刪除名單，其高階主管、創始人和關聯公司在接下來的 10 年內被禁止進入證券市場或重新登記。這些嚴格的法規迫使上市公司持續自我反思，同時淨化市場環境。

因此，如果您對印度的未來發展有樂觀感到樂觀，並希望參與該過程，但發現直接在印度開設賬戶不方便，則可以輕鬆地在美國股市上投資印度 ETF。以下是一個這樣的 ETF 的功能：

iShares MSCI 印度 ETF（INDA）：密切跟踪 MSCI 印度指數，主要涵蓋印度交易所上市的大中型公司的表現。

$iShares安碩MSCI印度ETF(INDA.US)$：密切跟踪 MSCI 印度指數，該指數主要涵蓋印度交易所上市的大中型公司的表現。

$印度收益ETF-WisdomTree(EPI.US)$：追蹤印度公司的實際收益表現，特別強調盈利能力的重要性。

$印度ETF-Invesco(PIN.US)$：追踪在印度交易所上市的公司，具有高質量特性的公司，專注於企業的財務健康和收益能力。

$iShares安碩MSCI印度小盤股ETF(SMIN.US)$：追蹤印度有高風險和高回報潛力的小型公司，增長前景非常強勁。

$Franklin FTSE India ETF(FLIN.US)$：追蹤印度股市中大型高品質企業的狀況。

$Direxion Daily MSCI India Bull 2X Shares ETF(INDL.US)$：一種槓桿產品，將印度指數的回報增加兩倍，具有高槓桿性。

印度 ETF 在美國股市中波動有哪些風險？儘管印度市場充滿機會，但投資者也需要面對一些挑戰。

(1) 匯率風險

例如，印度盧比匯率的波動會影響以美元計價的 ETF：當印度公司的股價上漲，如果盧比顯著折舊，轉換為美元時，ETF 的淨值可能仍然下跌；印度獨特的政策和監管變化、經濟數據不穩定和嚴重的市場情緒波動也可能帶來不確定性；

(2) 槓桿 ETF 投資注意事項

上述 ETF INDL 提供槓桿 ETF 交易方法。槓桿 ETF 是一種雙刃劍，可以在短期內擴大投資回報，但如果長期持有，則可能會成為「貨幣磁石」。槓桿的有益效果可以每天自動將您的資金翻倍或減半。如果市場連續幾天表現良好，您的資金可以像雪球一樣快速倍增。但是，一旦市場下跌，即使只是輕微的修正，虧損也可以增加，因為槓桿將一次又一次地減半您現有金額。例如，假設您有 100 美元，並且您使用了一個魔術盒，可以將您的每日回報倍。第一天，市場上漲 10％，您的錢變成 120 美元；但是第二天，市場下跌了 9.09％，儘管指數回到起點，但您的錢只剩下 98.18 美元。這是因為虧損也會增加一倍。同時，槓桿在運營時會產生額外的成本，例如交易費用，借款利息等，這將逐漸地破壞您的本金。因此，槓桿 ETF 工具更適合具有準確掌握市場波動並在短期營運方面具有彈性的投資者，並且不適合尋求穩定的長期回報的投資者。簡而言之，使用槓桿 ETF 玩就像騎野馬，需要高技能和謹慎，否則您可能會遭受意外損失。

整體來說，投資印度就像控制一隻活力充滿活力但偶爾發展的大象：你必須隨時準備面對政治情況的「波利伍德風情節」，享受經濟增長潛力的劇情，保護政策變化的「即興劇情」。外資獲取的門檻可能有所不同，帶來火車般的興奮；稅務環境有點像玩「尋寶遊戲」；系統豐富多樣，但同時也考驗耐心，處理糾紛是就像解決咖哩和茶之間的微妙平衡。然而，這個地區中產階級和市場需求的興起就像閃耀的煙火，吸引無數英雄向下降。簡而言之，投資於印度交易所需要掌握印度股市的脈搏，理解自己的偏好。仔細選擇 ETF，了解其策略優缺點和風險回報特色、跟上市場趨勢、舞蹈按照投資節奏，旨在平衡風險與機會，悠閒地駕駛從孟買到華爾街的金融船，航向長期回報的海岸！