INARI 盈利預測：第二財年第二季預測持續增長，但對於 H2FY24 RF 下跌提高警告

由人工智能發展推動，伊納里阿默特龍 Berhad 自去年 10 月以來，股價上漲了 11％。該公司預計將於 2 月 26 日發布其二財年第二季度業績報告。多位分析師預計本季度表現正面。

根據 Moomoo 的分析師評級功能， 評級已由 18 位市場分析師發布。其中 72% 指定買入評級，28% 則表示持倉位。 共識目標價格為 3.44 盧比，最高目標價格達到 4.17 盧比，表明可能比當前交易價格上漲 31%。分析師的詳細評級如下。

INARI 作為廣通射頻濾波器系列的 OSAT 起著重要的作用，適用於蘋果和三星的旗艦設備。該公司透露，由於 iPhone 15 的最新射頻濾波器包的一次性停電量和 iPhone 15 的最新射頻濾波器包的收益率低於預期，該公司透露，第 24 財年第一季度的利潤低於預期。

根據 Kenanga Research 的數據，面臨新的更換週期，智能手機市場預計在美國品牌整合減少庫存後 2024 年將反彈。 如果需求超出預測，供應鏈應該為生產迅速增長做準備。 INARI 的射頻部分預計在第二季度的效率提升後，24 財年第二季度將連續改善。

此外，科技巨頭之間爭取 AI 領導地位的競爭將增加芯片需求。 智能手機製造商蘋果預計將在其 2024/2025 型號中揭示重大的 AI 突破，以跟隨微軟和谷歌等競爭對手，隨著「Siri」的競爭力變得越來越低。由於其新的 AI 功能，三星 Galaxy S24 的成功而明顯趨勢。

INARI 計劃在兩年內每年投資 34100 萬印尼盾，以擴大生產率，從每年的 125 億印尼盾增長，這是其高股本回報的良好記錄的後盾，儘管初期有潛在的增長挑戰，仍對其增長策略有信心。

在二零一四財年第一季度，該公司在機械設備上投資了 4 億盧比，另外分配人民幣 3 百萬元用於建造建築物和設施。預計 24 財政年度和 25 財政年度的總資本支出將達到 6.41.6 百萬印尼盾，大幅超過集團之前在 2019 年建立的 184 億印尼盾年年度紀錄。

預計 iPhone EMS 生產放緩將導致 H2FY24 期間射頻收入下降。同時，iPhone 訂單的潛在減少可能會影響 INARI 在同期內的營運能力。 儘管 INARI 正在積極吸引新客戶，因為供應鏈轉向馬來西亞，並預計將從第 24 季開始在中國開設其新工廠，但這些發展在中長期可能會帶來好處。收入貢獻將不足以抵消 H2FY24（第一季第 24 季）中的射頻弱點。