蘋果 110 億美元的股票回購可以帶來多少信心？

今年其股價下跌超過 10％，而 iPhone 銷售也下降， $蘋果(AAPL.US)$ 恢復投資者信心的重大計劃是 110 億美元的股票回購和 4% 的股息增加。

我們知道蘋果在收益之前一直面臨挑戰，那麼這種股票回購會否贏得投資者對其股價的信心？在本文中，我想分享股票回購的優缺點以及 Apple 股票如何基於技術分析（TA）的走勢？

歐盟的數字市場法案於 2024 年 3 月生效，這是對蘋果的「圍牆花園」的新威脅，這是鼓勵蘋果硬件用戶購買其他 Apple 產品和服務的生態系統。歐盟本週還對蘋果造成了 1.8 億歐元（2.6 億新加坡元）的罰款，因為對其阻礙音樂流媒體競爭對手（包括 Spotify 科技）的指控進行調查。

中國的銷售放緩一直在煩惱蘋果，今年首六週內 iPhone 在該國的銷售下降了驚人的 24%，由於中國整個智能手機市場一直在下降，但蘋果現在比本地競爭對手更快的下滑，這個數字將會更高。總部位於中國工業城東莞的 Vivo 已成為全國領先供應商。

最重要的是，蘋果顯然缺乏這種人工智能狂潮，引發了擔憂它在一個重要的新領域中落後。即使 Gemini 整合到其手機中的消息似乎並不會在發布公告時對其股價引起大爆炸。

如果我們只看待企業融資，股票回購已成為公司利用的策略工具來管理其資本結構並提高股東價值。但在它面臨的挑戰中，蘋果的動機和影響是什麼？

如果我們看到目前為止股價的 10% 虧損，公司參與股票回購的主要原因之一是增強股東價值。通過從市場回購自己的股份，公司減少了未發行股份的總數。

這種減少有效地增加公司現有股東的所有權益，從而導致每股收益（EPS）更高，並可能推動股價上漲。對股東來說，這意味著他們的投資價值直接增加。

股票回購背後的另一個理由在於優化資本配置。當一家公司發現自己有多餘的現金儲備時，它就如何最好利用這些資金的決定。選擇權可能包括通過研究和開發，擴展業務，追求收購，支付股息或償還債務。當其他投資機會有限或不太吸引力時，股票回購提供了部署盈餘資本的途徑。

自由現金流量增長率 蘋果 (AAPL) 過去 12 個月，股票為 9.64%。3 年平均增長率為 10％，而 5 年的年增長率為 11.45%。

股票期權、員工購買計劃和可換股證券是公司用於激勵和留住人才或籌集資金的常見工具。

然而，如果不仔細管理，這些工具可能會稀釋現有股東的所有權益。蘋果可能試圖抵消這些計劃的稀釋效果，保持股東的比例所有權，並通過進行股票回購保留他們在未來收益中的份額。

股票回購也可以作為管理層對公司前景信心的信號。當一家公司宣布回購計劃時，它表明它認為其股票被低估。這種信心可能會積極影響投資者情緒，可能吸引新投資者並提高股價。

如果我們看看估計的內在價值，市場實際上認為它被過估，因此股票回購作為信心信號可能對 Apple 不起作用。

當我們仔細研究蘋果過去幾週或幾個月中的交易方式時，我們可以注意到它的交易範圍很短（165 美元到 173 美元），因此不預期收入，但可能是展望指導和下一季度的預測。

但是，我們看到的唯一需求（購買）是幾天接近其收益發布，但在此之後，它下跌，而且購買力量很少。因此，為了真正看看市場對股票回購是否良好反應，我們將需要蘋果向我們展示更高的需求（購買）。

我相信，如果發生這種情況，價格會跟隨，請注意，蘋果公司宣布股票回購後的數小時交易後獲得 6% 的漲幅。

儘管認為有好處，但股票回購並不是沒有批評。批評人認為回購優先於長期增長和創新。這可能不適合蘋果，因為蘋果投資者主要是長期增長。

隨著他們的 AI 策略宣布將 Gemini 在手機上使用，這實際上是違反了投資於研究和開發或資本支出的資金，除非蘋果已經為此分配資金。

因此，我認為股票回購可以為投資者帶來信心，並為投資者提供具有稅收效益的回報，回購還對其對長期增長和金融市場動態的影響吸引了審查。

如果您可以在評論部分分享您的想法，是否認為市場對蘋果的股票買賣會積極反應，還是投資者更喜歡蘋果專注於 AI 策略？

免責聲明：所提供的分析和結果不建議或建議對該股票進行任何投資。這純粹是為了分析。