對沖基金從超過一年來首次急劇下跌中獲得股票上漲

在對美聯儲的降息延遲和地緣政治緊張局勢升級的擔憂日益增加，以科技為中心的納斯達克 100 經歷上週自 2022 年 11 月以來最大的每週下跌。儘管市場下跌更大，但對沖基金加速交易，以利用第一次大幅下跌，創建了新的長頭頭寸，幾週以來首次超過空銷售。

高盛的數據顯示，截至 4 月 19 日前一周，全球對沖基金的毛槓桿率飆升至五年高峰。這表明為基金投資的借貸增加，從而增加了這些基金的潛在收益和風險。

該報告在周五發布，路透社周一獲得的報告顯示，毛槓桿比上週增加了 2.6 點，達到 270%。與此同時，整體淨槓桿率（指總資產與實際擁有權的衡量）則小幅上升 0.5 點至 73%。

股票選擇對沖基金，尤其是那些不依賴演算法交易的基金，被認為是槓桿水平上升的主要驅動因素。高盛指出，這些基金增加了其槓桿，儘管該報告沒有指明系統性對沖基金使用的槓桿。

對沖基金行為的樞紐在上週三和周四顯出來，當基金反轉了前三週的賣出，而是選擇「買入」全球股票（尤其是美國和歐洲市場）的跌幅。

儘管有動盪，但這種類型的市場行為並不是沒有先例。根據美國銀行的一項研究顯示，標準普爾 500 指數自 1929 年以來，每年平均每年回落 5% 或以上。

在最近的購買浪潮中，對沖基金表明對科技公司強烈偏好，錄得該行業的淨購水平在兩個月以來最高。然而，他們在包括奢侈品和旅遊業等消費者自行股票的空頭仍持續存在。

高盛報告進一步詳細說明，對沖基金是各個行業的積極買家，包括醫療保健，科技，房地產和工業。在地理上，北美和歐洲經歷了淨買入，而亞洲上週則錄得淨銷售。

對沖基金活動的復興表明市場情緒的看漲轉變，因為這些複雜的投資者儘管存在潛在風險和不確定性，儘管存在潛在的風險和不確定性，仍試圖利用市場波動。隨著金融環境不斷發展，市場觀察者無疑會密切關注對沖基金的策略以及其對股票估值的潛在影響。