為經濟衰退做好準備嗎？這些指標顯示股票投資者已經變得更多投資
經濟前景脆弱、地緣政治風險增加、消費疲弱、近 16 年來最高的利率水平以及貨幣政策的不確定性對美國股票市場產生壓力。
最近，一些指標表明，股票投資者似乎越來越謹慎，他們可能正在為未來潛在的衰退做準備。
中央行的總投注/購買比率是一種廣泛認可的市場情緒指標，可衡量指數和股票期權。自 7 月底以來，該指標已迅速上漲，截至十月十六日， 該價格達到 1.15，顯示了看跌情緒升級，因為交易者獲得更多的買賣價而不是通話。
德意志銀行的最新研究表明，系統性策略和選擇性投資者都大幅削減了他們的頭寸，從而導致 總體股票頭寸大幅下降，現已落入負重區域， 負 z 分為 -0.21，百分位數為 32％。
具體來說，大多數行業持續下跌，目前沒有暴露量高於平均水平的行業。 科技和消費消費品領域的定位現在僅略高於中性，而房地產業的定位處於極低水平。
Yardeni 利用標普 500 指數的 PE 反向和 10 年期國庫債實際收益率之間的差額來估計「股票風險溢價」。數據顯示，目前股票投資的成本效益已顯著下降， 意味著股票資產變得比債券不那麼吸引力。
同樣地，美國銀行首席投資策略師邁克爾·哈特內特（Michael Hartnett）在本月初預測「轉變成經濟數據，債券反彈大，債券應該是 2024 年上半年表現最佳的資產類別」。 他指出，由於債券的凸性特性傾向上漲，但跌幅較少，因此該投資可能在未來產生相對較好的投資回報率，而下行風險是有限的。
具體來說，如果未來 12 個月債券收益率下降 100 個基點，基準投資組合預計將產生 回報率為 13％。相反，如果債券收益率上升相同，基準投資組合的預計回報 只是 -0.2%.
美國銀行報導，現金和庫務票據目前佔其私人客戶 AUM（管理資產）的 15.4%，高於歷史平均水平 13%。此外，管理的貨幣市場基金在短短十個月內已大幅擴大至 5.7 萬億美元。
國家街機構投資者風險願望指標已為 自 8 月以來的下跌，表明投資者越來越偏離不同資產類別的風險。 9 月 29 日，該指標跌破 0，下跌至 -18.2%。
資料來源：宏科技、德意志銀行、雅德尼、美國銀行、州立街
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Ilya Jucius : 杜利指出
NoahZeeshan : 只要有零售投資者，不用擔心，您可以遇到任何情況，COVID，國際利率上漲或衰退。
如果你不同意，想想這種情況沒有零售，應該去了 2020 年。開玩笑
razo2 : 您忘記提到 10 年和 30 年的收益率？