隨着減息波動性和零售銷售數據引發不確定性，標普500指數進一步盤整。

日線圖 - [看漲 ↗ **] MNST US自今年三月以來一直緩慢走高。由於價格維持在70.20支撐位上方，預計將進一步向76.80阻力位推進。技術指標也支持看漲情景。

日線圖 - [看漲 ↗ **] TECH US保持在中期上升趨勢線支撐位之上。只要價格維持在58.40支撐位之上，預計將有進一步的上漲，目標爲66.90阻力位。相對強弱指數（RSI）也保持在支撐位之上，在過去價格曾在此處反彈。

日線圖 - [看漲 ↗ **] EXC US一直在45.00支撐位上方橫向整理。只要價格保持在這個水平之上，預計會有反彈反應，目標爲48.10阻力位。價格保持在55週期指數移動平均線（EMA）上方，隨機指標也維持在過去的支撐位之上，在此位置價格曾有過反彈。

日線圖 - [看跌 ↘ **] 1698 HK自九月份高點回落，持續呈現下行趨勢。以73.75爲阻力位，預計將出現更深的下跌至61.15支撐位。技術指標同樣顯示看跌情形。

日線圖 - [看漲 ↗ **] 2688 HK在十月中旬形成了一個看漲通道向上突破。只要價格保持在67.65支撐位之上，預計將推動進一步上漲至71.85阻力位。技術指標也表明看漲趨勢。

美國股市上週五尾盤反彈，受市場對聯儲局可能在12月會議上減息的預期上升推動。減息波動性也增加了不確定性，目前市場預計減息的可能性接近62%，高於前一交易日的39%。強於預期的勞動力市場數據以及穩健的第三季度業績結果 $英偉達 (NVDA.US)$ 仍不足以使本週進入正值區域，華爾街整體以下跌收盤： $標普500指數主連 (2603) (ESmain.US)$ 下跌了2%，而 $納斯達克100指數主連 (2603) (NQmain.US)$ 下跌了3.14%。市場的回落由科技股和與人工智能相關的股票引領，投資者對估值過高的擔憂導致英偉達本週下挫5.9%，儘管對其人工智能需求前景保持樂觀。防禦性板塊如消費必需品、醫療保健和公用事業表現優於大盤。 $標普500波動率指數 (.VIX.US)$ 收於23.4，上漲18.2%，創下自8月以來的最大單週漲幅。減息概率仍然是市場的主導因素，令短期風險偏好趨於謹慎。交易員將關注本週晚些時候發佈的PPI和零售銷售數據。

日本 $大阪日經指數主連 (2603) (NK225main.JP)$ 上週收跌3.08%，受科技股疲軟和關於全球人工智能泡沫的擔憂加劇影響。更廣泛的 $TOPIX東證指數主連 (2603) (TOPIXmain.JP)$ 本週下跌1.57%。人工智能領域的巨頭如 $愛德萬測試 (6857.JP)$ （-12%）和 $軟銀集團 (9984.JP)$ （-10.9%），是跌幅最大的股票之一，同時其他股票也下跌了7%到12%。日元兌美元匯率接近10個月低點，約爲157，因首相高市早苗推出的21.3萬億日元刺激計劃加劇了外匯干預的猜測以及對長期通脹的擔憂。與此同時，日本10月通脹率和出口數據均好於預期，但財政健康問題仍令市場情緒承壓。在日本央行可能進行干預的情況下，市場將密切關注日本的消費者物價指數、失業率和零售銷售數據。 $Tokyo Electron (8035.JP)$, $藤倉 (5803.JP)$，和 $Kioxia Holdings (285A.JP)$ 上週五大幅下挫，以5.1%的周跌幅結束了上週的交易，因全球風險規避情緒加劇。由於中美及東京與北京之間持續的緊張局勢，科技股（周跌幅達-3.2%）、消費、房地產和金融板塊普遍走弱，投資者信心惡化。

香港的 $恒指主連 (2601) (HSImain.HK)$ 經歷了連續第六個交易日下跌，跌至自8月以來的最低點。內地藍籌股 $恒生科技指數 (800700.HK)$ 騰訊控股上週暴跌3.77%，創下今年最差的單週表現，主要歸因於低迷的經濟數據和年底謹慎情緒增加。在全球工廠產出疲軟、零售銷售放緩和全球股市劇烈波動的消息影響下，整體風險偏好下降。摩根士丹利分析師形容目前的市場情緒爲「低迷」，並認爲這一趨勢將持續到年底。 $滬深300 (000300.SH)$

新加坡的 $富時新加坡海峽指數 (.STI.SG)$ 本週下跌1.69％，與全球股票指數走勢一致。房地產開發商 $城市發展 (C09.SG)$ 第三季度銷售額急劇下滑，而 $置地控股 (H78.SG)$ 報告利潤承壓。新加坡元兌美元匯率略顯疲軟，與地區趨勢一致，但強勁的出口數據和改善的GDP預測幫助緩解了這一跌勢。技術支撐位繼續維持在4400點左右，而即將到來的房地產項目發佈以及可能本週的CPI數據將成爲市場催化劑。

準備人：

moomoo 新加坡
首席市場策略師

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