全面退出英偉達？軟銀公司賺了多少？展望與期權策略

ImSteven 參與了話題 · 11/12 00:46

大家好，我是Steven。

關於英偉達的最爆炸性消息無疑是軟銀公司完全清倉其持股。不是減持，而是 完全退出.

根據 $軟銀集團(ADR) (SFTBY.US)$ 季度財務報告顯示，該公司在第三季度出售了其所有剩餘的 $英偉達 (NVDA.US)$ 英偉達股份——超過3000萬股，總計58億美元。到本季度末，其英偉達持股數量已降至零。超過3000萬股，總計58億美元。這一消息導致英偉達股價在昨日交易時段下跌3%，盤中跌幅一度超過4%。

那麼，軟銀公司從英偉達身上賺了多少？此次退出是否意味着英偉達股票價格見頂？如何交易英偉達的期權？本文將進行詳細分析。

1. 軟銀公司從英偉達身上賺了多少？

這並不是軟銀第一次清倉英偉達。在此之前，軟銀還曾在2019年第一季度執行過一次類似的全面退出。值得注意的是，在那次退出後，英偉達的股價從大約30美元飆升至隨後三年內的超過300美元—— 這意味着軟銀錯過了那次大部分的上漲行情。.

在將近三年持有零股英偉達股票後，軟銀公司於2021年第四季度重新開倉，購入1,051萬股英偉達股票，價格區間在195至345之間。鑑於當時的股價接近其歷史高位，有理由懷疑此舉是試圖在錯過此前主要上漲趨勢後挽回部分收益，.

換句話說，就是害怕錯失（FOMO）！

在這次購買之後，隨着市場低迷，英偉達開始下跌。然而，軟銀公司在整個2022年未出售任何股份。它持有這約1,000萬股，貫穿了2023年至2024年的顯著反彈，爲其帶來了主要利潤。然後，在2025年第一季度市場暴跌期間，軟銀公司將其持倉大幅增加至3,050萬股。如今，在第三季度，軟銀公司已清空其全部英偉達持股，持倉再次歸零。

基於對軟銀公司持倉的分析，假設2025年第一季度的所有購買均以該季度最低價（約103美元）完成，且清算髮生在第三季度的最高點（約187美元），結合2021年第四季度購買的成本基礎（假設爲該季度低點約19.5美元）， 軟銀公司每股市值的平均利潤約爲111.8美元。. 總股本爲3050萬股， 總利潤約爲34.1億美元。.

2.Son先生對英偉達持悲觀態度？

對許多投資者而言，軟銀公司的全面退出可能會動搖他們對英偉達的信心，而市場反應——股價下跌3%——也反映了這一點。然而，值得注意的是，關於此舉的評論普遍表明，軟銀正在重新分配資本，可能是爲了通過支持其在OpenAI的投資來提高資金效率，而不是表示對英偉達長期前景失去信心。

相反，一些分析師認爲，隨着對人工智能計算能力泡沫的質疑增加，數據中心芯片的需求可能會進入停滯期，這可能導致英偉達股價出現波動甚至小幅回調的階段。

3. 期權交易策略

自10月29日達到212美元、推動其市值突破5萬億美元后，英偉達的股票已進入顯著的下行趨勢。11月7日跌至178美元的低點，從峰值到谷底的跌幅約爲14%。儘管價格此後反彈至190美元以上，但負面消息（如軟銀退出）帶來的壓力，加上業績發佈前通常較高的波動性，使得短期內突破212美元變得困難。

因此，我們可以初步將英偉達當前整理階段的交易區間定義爲180美元至220美元作爲上下限並以此爲基礎制定我們的期權策略。

(1) 看空策略

英偉達的引伸波幅（IV）通常在業績發佈前上升，目前處於歷史上的第67百分位。這爲業績後引伸波幅收縮提供了押注機會。

結合區間震盪的假設，投資者可以在股價接近區間下限時考慮賣出看跌期權。投資者可以設定行權價在140美元至150美元之間、到期時間約爲4個月的期權，這樣可以提供合理的安全邊際。

相反，當股價上漲接近區間上限時，投資者可以賣出執行價在260美元至280美元之間的看漲期權，並選擇2至3個月的到期時間。.

(2) 做多策略

一般來說，當引伸波幅（IV）較高時買入期權不太有利，因爲時間價值衰減較快。然而，鑑於英偉達近期價格大幅波動，如果能正確預測方向性走勢，長期期權仍可能帶來可觀利潤。

例如，上週五英偉達一度跌至178美元，但到週一已反彈至199美元高點——21美元的波動幅度超過10%。通過做多看漲期權捕捉這樣的波動可能會非常有利可圖。

更大的波動發生在前一週。從11月3日至7日，該股票從211美元跌至178美元——在五個交易日內下跌了16%，爲看跌期權提供了充足的盈利空間。

對於這些短期、高波動性的交易，期權選擇並不複雜。 平價期權 或者 輕微虛值 期權， 1-2個月 距離到期的時間通常被使用。

然而，交易者必須謹慎：如果判斷方向錯誤，這些短期投機性押注可能導致重大損失。設定並嚴格遵守止損原則至關重要。

以上就是我們本週對英偉達的分析。收益報告定於下週三盤後發佈。敬請關注Steven對收益及期權策略的展望。下次再見~

$軟銀集團 (9984.JP)$

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Rockyturki : 感謝詳細的分析，Steven！對利潤計算和市場影響的分析非常到位。

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Shaaaw : 隨着軟銀公司退出，你認爲英偉達的漲勢真的結束了嗎，還是這只是暫時的下跌？

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frankinglily : 如果我長揸英偉達的股票，是否應該擔心軟銀公司的退出意味着更廣泛的AI硬件市場放緩？

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VinceYeo : 很好的分析，沒錯，FOMO就是這個關鍵詞。就我個人而言，我驚訝於有那麼多人僅僅因爲軟銀公司退出就感到擔憂……真的毫無頭緒，也爲那些因此退出的人感到遺憾。這正顯示出他們對人工智能生態系統以及未來巨大潛力的缺乏理解。

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溫馨提示 : cnbc稱，在賣出50億Nvda股票後，軟銀公司股價暴跌10%，哈哈（讓他死吧）。

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Pulniamore : stiven，今晚去210

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StockAmateur : 軟銀公司將遷至CoreWeave。

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104144191 : 軟銀公司想要先套現離場，然後製造恐慌性拋售的恐懼（FOPO），讓許多投資者大量拋售。一旦價格跌至低點，軟銀公司將慢慢低價回購。

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CheV971 : 所以基本上，軟銀公司多年前就比散戶投資者更早地犯了錯，並且很可能再次犯錯。

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PJ Guy : 軟銀公司以後會後悔的。可能是一些業餘人員在管理公司

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