從 Nvidia 到其他人：華爾街尋找下一個 AI 投資機會

近年來，人工智能產業經歷了爆炸性的增長，隨著流行的 AI 模型的出現，例如用於文本生成的 ChatGPT 和 Sora 用於視頻生成。 這些模型顯著增強了多模式功能，允許進一步擴展 AI 應用程序。此外，對現有模型的持續迭代和優化以及培訓資料集大小的增加，導致對 AI 計算能力的需求急劇增。 因此，AI 芯片已成為早期受益者。

去年上漲超過 239% 後，AI 芯片巨頭 $英偉達(NVDA.US)$繼續走向 AI 波，並在 2024 年錄得 72% 的增長。上週五，NVIDIA 的市值超過了 2 萬億美元的里程碑，使它不僅成為美國第三大公司，僅僅是微軟和蘋果之後的美國第三大公司，而且還取代了沙特阿拉姆科成為世界上市價值第三大上市公司。據該公司財務長科萊特·克雷斯（Colette Kress）稱，儘管 NVIDIA 努力增加供應，但仍然對 H100 的需求尚未滿足，以及對新一代人工智能芯片（如 H200 和 B100）的強大需求。NVIDIA 在 AI 芯片領域的競爭對手， $美國超微公司(AMD.US)$ ，今年也錄得了近 40% 的增長。

$博通(AVGO.US)$：摩根分析師蘇爾哈蘭開始報導人工智能的另一個「鏟子賣家」， $博通(AVGO.US)$，給予超重評級和 1,550 美元的目標價格。此外，該公司已將 Broadcom 納入其美國股票分析師的推薦股票列表。蘇爾承認 Broadcom 在半導體技術領域的領導地位，尤其是其作為全球第二大 AI 半導體供應商的地位 2024 年的估計收入超過 8 億美元，並作為定制芯片 ASIC 的主要供應商的作用。

$邁威爾科技(MRVL.US)$：Marvell 是一家目前正在準備擴展其 AI ASIC 業務的半導體公司，已獲花旗集團的購買評級。 分析師 Atif Malik 指出，Marvell 有潛力成為高運算 ASIC 的領先供應商。 預計定制 AI ASIC 的銷售增長預計將在 2025 年佔 AI 總銷售額的重大部分。

$台積電(TSM.US)$: 貝克大道財富管理首席投資策略師金利普（King Lip）已減少其在 NVIDIA 的地位，並增加了主要供應商台積公司的持股權。

研究附屬公司股票首席投資官奎元也對半導體行業樂觀，並在 $泛林集團(LRCX.US)$，提供半導體設備，以及 $美光科技(MU.US)$，它生產存儲芯片。

此外，摩根士丹利本月的最新研究表明，與半導體行業的快速增長相比，數據中心技術領域的其他公司的增長較慢（增長中位數僅為 20％），表明未來的投資和價值增長潛力很大。 它指出，下一波投資將更專注於 AI 數據中心的其他基礎設施，例如服務器，網絡設備，冷卻系統，數據存儲，甚至實體房地產。

$戴爾科技(DELL.US)$: 在全球最大的伺服器製造商之一戴爾發布上週 2 月 2 日結束的第四財季後，其股價飆升 31%。今年到目前為止，它已上漲了近 60%， 其背後的主要動力是對 AI 服務器的需求激增。 該公司第四季的 AI 服務器銷售迅速增長，其淨利遠超過市場預期。據戴爾副主席兼首席運營官傑夫·克拉克說： 其對 AI 最佳化服務器的訂單連續增長了 40%，待處理量增長了兩倍，達到 2.9 億美元。

$超微電腦(SMCI.US)$：另一家 AI 服務器製造商 Super Micro 在去年升幅 250% 後，今年繼續令人印象深刻的增長 278%，並已被納入 $標普500指數(.SPX.US)$.

由於互聯網數據中心將需要更多的計算能力和網絡帶寬來處理 AI 工作負載， 電腦設備製造商 $Arista Networks(ANET.US)$ 今年也增長超過 22%。

在方面 軟體，除了微軟，還有許多其他軟件公司，包括 $賽富時(CRM.US)$ 和 $ServiceNow(NOW.US)$，也正在努力將 AI 產品獲利。

一些機構也注意到需要 AI 相關網路安全。資產經理和 ETF 發行人 Spear Invest 在 NVIDIA 擔任職位時，還分配了網絡安全公司的股份 $Zscaler(ZS.US)$ 在其長槍阿爾法 ETF 中。其他可能與 AI 有關的網絡安全公司包括 $Palo Alto Networks(PANW.US)$, $CrowdStrike(CRWD.US)$, $MongoDB(MDB.US)$, $SentinelOne(S.US)$ 和 $Cloudflare(NET.US)$.