$F5 Inc (FFIV.US)$在2022年秋的盤點中因爲折扣不足被排除，至今股價增長22%。 1999年上市，主要...

$加特纳 (IT.US)$在2023.3.20的分析中因爲估值在合理區間被排除，至今股價提升44.5%。 1998年上市的美國公司，主要做研究和諮詢業務，主要市場在北美和歐洲，當前價格444.9。 5年來營收持續增長，平均增速8.2%，營業利潤持續增長，2021年受毛利率提升和費佔比下降影響大幅增長85.7%，近兩年增速明顯放緩，2023年僅增長0.2%，淨利潤2021年增長2倍，2022年增長1.8%，2023年增長9.2%。 2024Q1營收增長4.6%，營業利潤增長1.6%，淨利潤受同期其它淨收入大幅下滑影響萎縮28.8% 目前市盈率40.2，市盈率TTM44.2，估值明顯過高，吸引力不大。

$Bentley Systems (BSY.US)$在2023年1月4日的分析中因爲質疑高增速的持續性被排除，至今股價上漲50%。 2020年上市的美國公司，主要做建築行業軟件業務，全球化市場，當前價格55.34。 上市後營收持續增長，3年平均增速15.3%，不過增速在放緩，2023年增長11.8%，營業利潤在2021年受管理費用大幅提升影響大幅萎縮，3年平均增速9.5% ，淨利潤2023年受所得稅返還影響大幅增長到3.3億，稅前利潤其實是萎縮了7.44%，僅有1.84億。 24Q1營收增長7.4%，營業利潤受毛利率提升和費佔比下降影響大幅增長39.7%，淨利潤增長54.6%。 目前市盈率55.3，扣除所得稅影響市盈率其實是高於100的，目前估值吸引力依然不大。

$LSI设备 (LYTS.US)$2021年進行了大筆收購，近3年營收持續增長，2023年增速下滑到9.2%，營業利潤受毛利率提升影響連續大幅增長，淨利潤近兩年增速也非常快，2023年達到71.4%。 2024前3季度營收萎縮8.8%，營業利潤萎縮1%，淨利潤增長11.3%。 目前市盈率16.9，考慮到收購帶來的高速增長通常幾年內就會消失，近期營收已經開始萎縮，暫時觀望。

$罗杰斯 (ROG.US)$在2年前的分析中因爲估值過高被排除，至今股價下跌60%。 2000年上市的美國公司，主要做工程材料和配件業務，主要市場在中美和德國，當前價格108.9。 5年來營收波動中幾乎沒有變化，營業利潤波動中萎縮，淨利潤受雜七雜八的其他淨收入影響很大，變動沒有什麼規律。 目前市盈率36，5年平均淨利0.76億對應市盈率26.7，對於營收增長几乎停滯的股票來說估值吸引力不大。

$OSI Systems (OSIS.US)$在兩年前的分析中因爲折扣不足被排除，至今股價增長61%。 1997年上市的美國公司，主要爲國土安全，醫療保健和航空航天企業製造電子系統，大部分市場在美國和英國，當前價格128.87。 5年來營收除2020和2021年外增長3年，平均增速3.2%，營業利潤除2020年外增長了4年，平均增速9.4%，淨利潤近4年平均增速9.1%。2023年利息費用佔營業利潤的14%，利息負擔較重。毛利率近5年從36.4%下降到33.7%，淨資產收益率從12.5%提升到13.5%。 2024前兩季度營收增長15.8%，營業利潤增長71%，淨利潤增長79.2%。 5年來資產負債率從56.4%下降到53.3%，目前55.4%，總資產和淨資產都有所增加。 應收和存貨的比例和增速還算正常，商譽及其他無形資產4.9億，佔7.26億淨資產的67.2%，長期借款1.36億，佔淨資產的18.7%。 5年來現金流經營淨額大幅高於投資淨額，產生了較多股東盈餘。 目前市盈率23.9，市盈率TTM降到了19.3，如果全年淨利潤增長60%，市盈率將下降到14.9，可以建些觀察倉位(👀)