以太幣的十年：機構紛紛湧入，ETF推動—4000美元在望？
7月30日， $以太幣 (ETH.CC)$ 以太幣迎來了它的十週年紀念。在過去十年中，它從起始價格0.3美元增長到峰值超過4000美元，成爲按市值計算的第二大加密貨幣，並在全球資產中排名第28位。在這段旅程中，以太幣經歷了多次變革，其生態系統不斷演變，市場在起伏中重新評估了其價值。
關鍵里程碑
2013年， 以太幣白皮書發佈概述了一個具有智能合約功能的開源公共區塊鏈平台的藍圖。其目標是支持圖靈完備的編程語言，使任何人都能在該平台上構建和運行去中心化應用程序。這一創新概念在當時的區塊鏈領域中脫穎而出，爲其後續發展奠定了理論基礎。
一年後，也就是2014年，以太幣 啓動了首次代幣發行（ICO），在42天內成功籌集了31,000枚比特幣，當時價值約爲1800萬美元。這筆資金爲項目的發展和推廣提供了關鍵支持，吸引了衆多早期開發者和投資者，爲以太幣生態系統埋下了種子。
2015年7月30日， 以太幣主網啓動，生成了創世區塊—標誌着以太幣從概念正式轉變爲現實，一個新的去中心化應用生態系統在區塊鏈世界中開始成形。初始階段被稱爲「Frontier」，主要面向技術愛好者和專業開發者，用戶界面相對簡陋，更多地作爲一個技術可行性的試驗場。
隨着時間的推移，以太幣在2016年面臨了一個關鍵挑戰： The DAO攻擊，攻擊者利用智能合約漏洞盜取了大量資金。這一事件在社區內引發了激烈的爭論，最終導致了一次硬分叉，形成了兩條鏈：以太幣（ETH）和以太經典（ETC）。儘管這是一個重大挫折，但它促使以太幣社區優先考慮智能合約的安全性，推動了後續諸如智能合約審計等措施的發展。同年3月，以太幣進入了「Homestead」階段，移除了Canary合約，進一步去中心化了網絡，並引入了「難度炸彈」以增強穩定性——這是邁向成熟的重要一步。
2017年， ICO熱潮 席捲加密貨幣市場，許多項目在以太幣平台上籌集資金。根據ICO DATA.io的數據，ICO項目的數量從2016年的29個（籌集超過90,000美元）激增至2017年的876個（籌集62億美元）。這股ICO熱潮極大地推動了以太幣生態系統的增長，吸引了大量資本和開發者，以太幣地址的數量從年初的100萬增長到年底的近1800萬。然而，這股熱潮也帶來了一些問題，如低質量項目和欺詐行爲，隨後的監管打擊使加密貨幣市場陷入了「寒冬」。
在2020年至2021年間，以太幣生態系統見證了去中心化金融（DeFi）和非同質化代幣（NFTs）的爆炸性增長。 2020年6月，Compound引入了「流動性挖礦」來激勵用戶爲協議提供流動性。以太幣在DeFi中的總鎖定價值（TVL）於2020年11月9日超過10億美元，到2021年5月11日飆升至近884億美元，並在2021年12月初達到約1080.7億美元的峰值。在NFT領域，成立於2017年12月的OpenSea在2021年成爲全球最大的NFT市場，基於以太幣的項目如CryptoKitties獲得了廣泛流行，推動了數字資產的創新。
2020年12月， 以太幣2.0信標鏈, 正式啓動，這是從工作量證明（PoW）向權益證明（PoS）共識機制轉變的關鍵一步。2022年，以太幣完成了「合併」，完全切換到PoS，大幅減少了大約99.95%的能源消耗，提高了網絡的安全性和可擴展性——這是區塊鏈行業的一個里程碑。
從2024年到2025年，Dencun升級提高了網絡性能和效率，而 美股ETF首頁 在2025年的批准標誌着以太幣正式進入主流金融領域，獲得了傳統金融市場的認可，並通過ETF渠道吸引了大量資金流入。
誰在購買ETH？
根據Nansen的數據，以太幣網絡活動持續上升，過去30天內活躍地址增加了7.2%。同期，月度交易量增長了16%，達到4330萬筆。
多種因素推動了ETH價格的上漲，包括宏觀經濟狀況改善、政策開放性、機構參與以及其內在估值。然而，資本仍然是主要驅動力。以太幣現在擁有兩個強大的分銷渠道——美股ETF首頁和儲備資產——兩者都在鎖定供應並將以太幣的影響擴展到傳統經濟領域。
以太幣現貨ETF已成爲市場關注的焦點。據SoSoValue數據，7月29日（東部時間），以太幣現貨ETF錄得總計2.19億美元的淨流入，這是連續第18天的淨流入。 7月，以太幣美股ETF首頁的流入資金創歷史新高，超過了比特幣美股ETF首頁，達到54億美元。——與以太幣的價格有明顯的正相關關係。這波資金流入不僅反映了機構對以太幣的信心，也推動了價格上漲，爲市場注入了強烈的樂觀情緒。
與此同時，越來越多的公司正在積累加密貨幣，效仿策略轉變爲加密貨幣金庫企業。比特幣金庫的趨勢已經擴展到以太幣，像 $SharpLink Gaming (SBET.US)$ , $Bitmine Immersion Technologies (BMNR.US)$ , $Bit Digital (BTBT.US)$ , $BTCS Inc (BTCS.US)$ ，和 $GameSquare (GAME.US)$ 這樣的機構已經建立了以太幣金庫。
根據strategicethreserve數據，截至7月30日，以下金庫公司和機構在過去30天內持有的以太幣發生了顯著變化：
Bitmine Immersion Tech (BMNR) 排名第一，目前持有 625,000 ETH（價值約 23.8 億美元），30 天內持倉增加了 283.1%。
SharpLink Gaming (SBET) 排名第二，持有 438,200 ETH（價值約 16.7 億美元），增加了 132.49%。
以太幣基金會排名第三，持有 238,500 ETH（價值約 8.977 億美元），減少了 6.69%。
Bit Digital (BTBT) 排名第七，持有 120,300 ETH（價值約 4.585 億美元），增加了 335.53%。
BTCS Inc (BTCS) 排名第十，持有 70,000 ETH（價值約 2.669 億美元），增長了 379.64%。
在資本積累方面，上市公司通常通過債務或股權融資來建立持倉。然而，以太幣儲備與傳統的比特幣儲備在盈利能力上有所不同：由 SBET 和 BMNR 領導的機構利用質押獲取收益，同時保留核心業務，將以太幣視爲一種投資工具，以產生回報並補充運營——而不像一些比特幣儲備僅依賴市場投機。 這突顯了以太幣在金融應用中的獨特性，通常賦予其實用價值。 基金髮行者和儲備建設者支持 ETH 是因爲其附加價值：質押獎勵、基礎設施以及作爲金融應用場景的可編程層。
According to Decrypt, Standard Chartered’s Head of Digital Asset Research Geoff Kendrick noted Ethereum reserve firms bought 1% of ETH’s circulating supply (worth nearly $9 billion) in two months. He predicts such holdings could hit 10% of total supply, potentially driving ETH above $4,000, with staking yields and DeFi applications key to attracting institutional buying.
Future Outlook
Looking ahead, the macroeconomic environment is set to favor Ethereum. After a year of high interest rates, markets widely anticipate a Fed pivot to rate cuts. With benchmark yields likely to dip below ETH staking returns, Ethereum staking will grow more appealing to investors—potentially lifting prices further and drawing more capital into its ecosystem.
Technologically, Ethereum continues to evolve. Upgrades like sharding will boost scalability, easing network congestion and high fees to attract more users and applications. Progress in privacy features and smart contract capabilities also holds significant promise; as these technologies advance, its ecosystem will grow ever more robust.
Over a decade, Ethereum has evolved from a concept to the world’s leading blockchain ecosystem. At this critical juncture, its surging open interest, active institutional accumulation, and potential role in an altcoin season make it the most closely watched focus in the crypto market.
從數字現金到去中心化金融：追蹤區塊鏈的變革之旅（成交量一）
Ethereum at Ten: The Bank, Not the App Store.
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Sayme : 超買...
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MACD指標不好。可能在八月會下跌...
Falie : 我認爲這是一個非常好的兆頭，下一步應該考慮買入！
Viviye : 從技術角度來看，加密貨幣更可靠！
Devip : 有人想一起討論交易策略嗎？
EeNiC9J0KM : 我在這裏學到了很多！
5let8ahSAB : 有人知道隨機指標嗎？這個指標怎麼樣？
Jetsuckagain1894bb : 哥們，如果你在過去的幾天裏沒有逐步開倉……
Jetsuckagain1894bb Sayme : MACD 指標具有滯後性。價格已經從 3,900 美元修正到 3,400 美元。如果你現在才將其解讀爲新的賣出信號，那你已經錯過了反應時機和佈局機會。
Jetsuckagain1894bb 5let8ahSAB : 簡單來說，K線顯示價格走勢。隨機指標猜測價格是否過快或正在放緩。
我個人更傾向於使用K線圖來獲得清晰度。兩者結合是理想的...但對我來說...我保持簡單。K線圖很好。不要追逐...讓投資來找你。了解你所投資的項目。堅持已經具有實際應用和採用的加密技術。不是炒作...我只有兩個加密貨幣投資，並且關注總共大約9個。是的，其他數百種大多數是老舊且沒有采用的技術或無實際技術的模因幣...垃圾幣。瑞波幣是一個很好的技術例子，但沒有采用。完全沒有。瑞波的瑞波幣和XRPL不同。一個是代幣，另一個是技術，而技術的應用比代幣多得多。因此，雖然瑞波通過XRPL賺取數十億美元，但瑞波幣自2012年以來一直沒有被採用。