盈利波動 | 期權交易者投注 NIO 股票盈後巨大波動

在盈利季期間，股票價格可能會看到比正常的走勢更大，這使這對期權交易者來說是潛在的吸引力的時候。對於希望反對這些走勢進行交易的投資者，您應始終跟踪在收益後期權可能會如何變化。以下是本週的最高收益和波動性：

-股票: $蔚來(NIO.US)$

-盈利日期: 2/26 市場收市後

-隱含移動: 13.3%

-過去 4 個季度的絕對平均實際移動： 2.4%

-過去 12 個季度的絕對平均實際移動： 4.4%

-收益標準化估計： 美元美元 -2.14

-收入估計： 16,827 億美元

根據 Market Chameleon 最近的數據，NIO 的期權被過估，默示移動大幅高於過去 4 季度的平均實際移動（2.4%）和過去 12 季度的平均實際移動（4.4%）13.3%。期權市場高估了 NIO 股票收益走勢 百分百 在過去 12 個季度的時間。盈利公佈後的預測變動為 ± 9.5% 平均與實際收益移動的平均值 4.4% (在絕對條款).

Marathon Digital 股票期權市場在本週五到期的期權價格顯示為 6 美元的買賣期權牆，售股期權牆為 5.5 美元，反映了集中的交易興趣。

中國電動汽車製造商 NIO Inc. 將在激烈的價格競爭激烈的背景下報告其第四季度收益，導致其股價和銷售陷入困境中的困難。分析師認為，電動汽車製造商正面臨重大挑戰，預計在未來兩年內市場震盪。

儘管有這些壓力，2023 年第四季的共識預測是樂觀的，預期收入為 16,827 億元，同比增長 4.75%，每股虧損減少 2.14 元。八位分析師最近將 NIO 評為「買入」或更高的價格，提升投資者信心，平均目標價格為 10.28 美元。

2023 年第四季，NIO 交付 50,045 輛新車，較去年同期增長 25%，超過其交貨指標。全年，NIO 的總交貨量達 160,038 輛，比去年增長 30.7%，到 2023 年底，累計交貨量增至 449,594 輛。上一季度，NIO 的收入飆升至 19.067 億元，同比增長 46.6%，而淨虧損由去年同期的 4.111 億元收窄至 4.557 億人民幣。此外，汽車毛利率達到 11%，較上一季度大幅增加 480 個基點，表明銷售量上升和增加現金儲備的支持復甦。

彭博分析師預計，隨著電池成本下降，NIO 的毛利率由上半年的 5.6% 提升至第三季的 11％，可以進一步回升至第四季度約 10%。儘管由於市場競爭和組織重組導致銷售增長停滯，導致交貨量按季度減少，但 NIO 仍保持穩定的汽車定價以保護盈利能力。

此外，分析師預測，直到今年第二季度，NIO 可能會看到銷售額顯著增長，但是在銷售網絡改革後，營運效率預計將改善。該公司一直在加強降低成本的努力，包括最近減少 10% 的員工和削減非核心研發項目。

在基礎設施方面，NIO 已將其網絡擴展到 2,379 個電池交換站和 21,634 個充電堆，計劃在年底前達到 3,310 多個交換站和 41,000 多個充電堆。

展望未來，NIO 首席執行官李威廉有信心，從高端燃油車輛轉向純電動汽車將在 2024 年加速，這表明該公司未來一年的前景更明亮。

在收益公告、產品發佈或臨床試驗結果等重大企業事件之前，隱含波動性往往會增加。但是，在新聞發布之後，由於市場突然清晰，以及股價對新聞的反應，引伸波動性可能會大幅下降。這種現象被稱為 IV 暗戀。

IV 暗戀可能導致期權價格下降，因為引伸波動率大幅下降。對於以較高價格購買期權的期權交易者而言，期權價格下跌可能是一種風險，並希望從基礎股票價格的顯著變動中獲利。相反，如果期權被低估並且股票價格大幅波動，那麼 IV 暗戀可能不會那麼普遍，這可能會給期權賣家帶來風險。對於交易者而言，在考慮圍繞重要公司事件的期權交易時，要注意 IV 暗戀並將其納入其交易策略中是非常重要的。

並非所有選項都受到 IV 暗戀的影響。IV 暗戀影響短期期權價格超過長期期權價格。

儘管如此，重要的是要注意，交易期權總是涉及風險，投資者在進行任何交易之前應諮詢財務顧問。