不要錯過加密機會：要關注的關鍵比特幣 ETF

週三，比特幣價格飆升超過 59,000 美元，達到自 2021 年底以來未見的水平。這種領先的加密貨幣的上升勢頭繼續加強，目前比特幣投資顯然吸引了激烈的興趣。對於那些無法通過數字錢包直接從事比特幣交易的人來說，他們有什麼機會參與正在進行的比特幣激發？

圖表：比特幣價格繼續上漲

過去，直接購買比特幣允許投資者獲得對實際加密貨幣資產的完全控制和所有權。但是，這種方法也帶有一些顯著的缺點：

• 涉及重大的安全風險，例如私密金鑰被盜或從個人錢包丟失的可能性，以及對交易所進行黑客攻擊的風險。

• 管理比特幣需要一定水平的技術知識，這可能對不熟悉數字貨幣操作的投資者帶來挑戰。

這兩點通常是交易比特幣的人擔心的領域。另外，比特幣交易所買賣基金發揮作用。

基本上，比特幣 ETF（交易所交易基金）是一種金融工具，可讓投資者通過傳統證券交易所參與比特幣，而無需直接購買和持有比特幣。有效地購買比特幣 ETF 意味著擁有基礎數字貨幣的一部分。

此投資工具為希望投資比特幣但擔心與加密貨幣交易所相關的操作複雜性和安全問題的投資者提供了便利性。比特幣 ETF 通常比直接擁有權較低的成本（管理費通常低於 0.3%），通過股票帳戶提供更輕鬆的交易操作，提供增強的安全性，並可以存放在退休賬戶中以減少稅務負擔。

美國證券交易委員會（SEC）批准的有史以來第一批 11 個比特幣現貨 ETF 自上市以來表現出色。這些現貨 ETF 特別具有較低的佣金率，值得觀看。此外，像加拿大這樣的市場很早就有相關現貨 ETF 可供交易，而許多比特幣期貨 ETF 在較早的時候進入市場。

圖表：11 個比特幣現貨 ETF 表現強勁表現

1.在現貨比特幣 ETF 中，讓我們來看一下自今年初以來按交易量計算表現最高的兩個交易量：

(一) $iShares Bitcoin Trust(IBIT.US)$ 是一種交易所交易基金，允許投資者通過購買基金股份間接進入比特幣市場。IBIT 直接將其價值與比特幣價格聯繫起來，從而為投資者提供了一種便捷的方法來獲得對比特幣資產的曝光率，而無需直接持有或管理加密貨幣本身。

優點：IBIT 擁有強大的法規遵循性，使投資者能夠在正常交易時間以相對高流動性購買和出售其股票。

缺點：作為與比特幣相關的金融產品，IBIT 的表現可能會出現跟踪錯誤，這意味著基金的資產淨值可能與比特幣的實時現貨市場價格完全相符。

(二) $Grayscale Bitcoin Trust(GBTC.US)$ 是一種封閉式投資工具，可讓投資者間接持有比特幣。由 Grayscale 投資發行和管理，它不是交易所交易基金（ETF）。GBTC 的資產淨值取決於其基礎比特幣持有的價值。

優點：與 IBIT 類似，GBTC 是尋求合規的途徑投資比特幣，並優先考慮高流動性的機構和個人投資者的合適選擇。

缺點：與其他投資產品相比，GBTC 的管理費用相對較高，可能會破壞投資回報。

二.還有哪些現貨交易所買賣基金？

(一) $PURPOSE BITCOIN ETF ETF UNIT(BTCC.CA)$ 作為世界上第一個批准的比特幣現貨 ETF，BTCC 直接持有實際比特幣，並密切跟踪比特幣的市場價格。

(二) $Evolve Bitcoin ETF(EBIT.CA)$ 與 BTCC 類似，EBIT 直接持有比特幣，並為投資者提供與比特幣價格密切相關的投資回報。

(三) $3IQ BITCOIN ETF UNIT (CAD)(BTCQ.CA)$ BTCQ 由 3iQ 與 CoinShares 合作推出，直接持有和存儲比特幣，從而提供投資者接觸比特幣市場，同時通過專業的比特幣管理和存儲緩與直接擁有相關的安全問題。

(四) $CI GALAXY BITCOIN ETF CAD UNHEDGED ETF UNITS(BTCX.B.CA)$ BTCX 還直接持有比特幣，為投資者提供了在加拿大市場上投資比特幣的便捷方式。該 ETF 提供直接訪問現貨比特幣市場，並具有一定程度的透明度和監管保護措施。但是，由於目前僅在加拿大上市，因此全球投資者可能受到區域投資限制。

(一) $ProShares比特幣策略ETF(BITO.US)$ 作為首個在美國上市的基於比特幣期貨的 ETF，BITO 跟踪比特幣期貨合約的表現，而不是直接持有比特幣。投資者可以通過此 ETF 間接參與比特幣市場波動，而無需直接購買或存儲加密貨幣。

優點：對於傳統投資者而言，該 ETF 提供了一個更熟悉且符合法規的投資渠道；股票可以在交易時間內隨時買賣，提供相對較高的流動性。

缺點：由於它依賴於期貨合約，可能會產生滾動成本（轉移費）和基礎風險（期貨價格和現貨價格之間的差異），並且不完全反映比特幣現貨市場的表現。

2) $Valkyrie Bitcoin and Ether Strategy ETF(BTF.US)$ 與 BITO 類似，BTF 還投資比特幣期貨合約，為投資者提供了一種合規的方法來獲得比特幣的曝光率。

優點：與 BITO 一樣，它也具有法規遵循性，因此適合希望與比特幣交易而不承擔與持有比特幣相關的直接風險的投資者。

缺點：它同樣面臨期貨合約到期的過期成本以及期貨市場和現貨市場之間的基礎風險等問題。

數字貨幣現貨 ETF，例如比特幣現貨 ETF，可以將其視為實際存放實際加密貨幣 —— 比特幣的籃子。此類 ETF 的價值直接反映了比特幣市場價格的波動。

另一方面，數字貨幣期貨 ETF 更類似於持有「承諾在未來購買或出售數字貨幣的合約」的籃子。這些合同規定在預定的時間點以特定價格購買或出售比特幣。因此，它的價值不僅受到比特幣價格的影響，還受到其他因素，例如期貨合約中固有的時間值以及與合約到期相關的滾動成本。

因此，儘管現貨 ETF 直接反映當前市場價格，但期貨 ETF 可能會與這些價格出現一定程度的偏差，並且通常在合約從一個月轉移到另一個月時，會產生與康丹戈相關的開支。對於希望避免金融損失的投資者來說，投資現貨 ETF 可能會提供更好的成本效益。