不要只專注於 AI！生物科技股票正在上漲
自今年初以來， $英偉達(NVDA.US$ 一直引領一群半導體和 AI 股票進一步上漲，因應 AI 技術的突破和行業前景蓬勃發展。然而，越來越多的投資者開始擔心 AI 股價高度背後的潛在風險，並正在尋找替代投資機會。其中一些人已將重點轉移到生物科技股票。
自十月二十七日起, $SPDR標普生物科技ETF(XBI.US$ 和 $生物科技指數ETF-iShares(IBB.US$ 已經上升了幾乎 60% 分別為 24%。前者的 回報甚至超過 $費城半導體指數(.SOX.US$'s 45%。 這充分反映了生物科技股票在人工智能主流趨勢中令人印象深刻的表現，該趨勢與半導體股票一樣強勁。
市值超過 10 億美元的生物科技股票中， $Janux Therapeutics(JANX.US$ 和 $Viking Therapeutics(VKTX.US$ 表現最強，飆升 超過 350% 自今年初以來。密切關注是 $Arcutis Biotherapeutics(ARQT.US$ 和 $Vera Therapeutics(VERA.US$，兩者都也上升 超過二百分之二十。此外，自今年初以來，其他幾家公司已經看到其股價出現兩倍。以下圖表列出了個別股票的詳細清單：
生物科技股票在疫情期間受到 COVID-19 疫苗和治療方面的熱烈推動，在大流行期間獲得了巨大的關注，並在 2021 年 2 月達到了高峰。然而， 隨著疫情失去了可見度，其他經濟和政治擔憂加劇，該行業進入了三年的下跌。 從 2023 年底起，潮汐轉變得正面，首次公開招股市場越來越活躍，表明了這一趨勢。
總體而言，生物科技行業在 2024 年可能會經歷顯著復興的原因有幾個：即將到來的美聯儲利率降低，相對有吸引力的估值，加速行業創新以及監管進展。
1.美聯儲減息： 產品開發的資本密集性質使該行業對利率非常敏感。 隨著利率下降，預計生物製藥業的融資成本將大幅下降，從而緩解開研發和生產線的解僱和縮小規模的問題。 此外，由於生物科技行業非常以增長為導向， 預計將來將會實現大量的現金流量，而高利率可能會顯著抑制其估值。隨著利率下降，該行業已準備成為最大受益者之一。
二.有吸引力的估值： 根據 Stifel 數據，截至 2024 年 2 月 2 日，全球生物科技公司的估值為 下降約 59% 從 2021 年 2 月 8 日的高峰，以企業價值計算。
三.加速產業創新和成功商業化： 減肥藥和 GLP-1 無疑是該行業最近成功商業化的最佳例子。根據 FactSet，僅在 2024 年， $禮來(LLY.US$ 和 $諾和諾德(NVO.US$用於治療 2 型糖尿病和肥胖的注射藥物預計將產生 36 億美元的銷售額。到 2028 年，這四種藥物的銷售額預計將近兩倍，達到 68.8 億美元。 除了 GLP-1 之外，基因藥物、基因編輯、遺傳學、神經學和阿爾茨海默病等領域的創新變革和商業化也備受到期待。
4.監管進度： 2023 年，美國食品和藥物管理局批准了幾種重要的新療法，用於治療難以治療的疾病，例如阿爾茨海默氏病，肥胖和鐮狀細胞貧血。克里斯普治療（CRSP）還獲得了 FDA 批准，對第一種基於 CRISPR 技術的基因編輯藥物。
Tema ETF 投資合作夥伴宋大衛表示：
「我們從來沒有三年連續經歷生物科技的衰退；我認為在 2024 年，我們需要更樂觀一點。我們必須把它視為一個半滿的玻璃杯。」
減肥股上升的明星， $Viking Therapeutics(VKTX.US$，昨日飆升超過 121%，今年累計上漲 357%，創下歷史新高。
週二，該公司宣布了對減肥藥 VK2735 的第二期試驗的正面結果。肥胖患者在使用該藥物 13 週後最多減少 14.7％ 的體重。該公司還強調，在 13 週的試驗期間沒有觀察到體重降水平。雖然這只是第二期試驗， VKTX 的臨床數據發出了一個信號，表明中小型生物科技公司有能力追求減肥藥市場。 因此， $諾和諾德(NVO.US$ 和 $禮來(LLY.US$ 昨天內曾經下跌超過 2%。
此外，目前的藥品併購波浪也有助於提高中小型生物科技公司的股價。 專利懸崖的巨大壓力（仿製藥的影響）、豐富的現金流量和具成本效益的生物技術估值，促使許多大製藥公司進行合併和收購。僅在一月初，進行了幾項重大收購，包括 $施貴寶(BMY.US$收購 14 億美元 $Karuna Therapeutics(KRTX.US$ , $羅氏(ADR)(RHHBY.US$三十億美元收購卡莫特治療公司，以及 $艾伯維公司(ABBV.US$兩筆主要交易完成約 18.8 億美元。布里斯托·邁爾斯·斯基布收購 $RayzeBio(RYZB.US$ 為 4.1 億美元，以及 $阿斯利康(AZN.US$ 收購格雷塞爾生物科技，以約 1.2 億美元。
SR One 負責人 George 表示：「製藥願意付出超額支付以獲得最高品質的資產；我預期每年將持續 10 至 20 筆大型交易的節奏。」
然而，有些聲音對生物科技領域仍然謹慎。高曼的 Shibutani 警告說，即使利率開始下降，該行業仍將面臨挑戰，包括藥物定價改革和即將到來的美國總統大選。
資料來源：金融時報，穆莫，投資者商業日報
作者：穆穆新聞艾琳
免責聲明：此内容由Moomoo Technologies Inc.提供，僅用於信息交流和教育目的。
更多信息
評論
登錄發表評論
courageous Mink_0189 : 很棒
Kyle Conroy : 你真的對
BelleWeather : 我已經開了幾個小職位... 令人興奮！